招行積極探索投貸聯(lián)動(dòng)支持供給側(cè)改革

針對(duì)招商銀行的投行業(yè)務(wù)如何更好地支持供給側(cè)改革的問題，招商銀行投資銀行部經(jīng)理韓剛在會(huì)上回答記者的提問時(shí)表示，供給側(cè)改革的實(shí)質(zhì)是要瞄準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從供給側(cè)的要素角度實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量。

韓剛表示，招行一方面主動(dòng)退出一部分過剩產(chǎn)能行業(yè)，圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低落后行業(yè)和過剩產(chǎn)能對(duì)于資源的占用；二是通過一些產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性地推動(dòng)整個(gè)“雙創(chuàng)”政策導(dǎo)向，在降低企業(yè)融資成本方面，招行從投行產(chǎn)品的角度，將表內(nèi)外不同的資金來源，通過一些“股+債”的方式、本外幣的結(jié)合、離岸和在岸不同市場的結(jié)合等方式，幫助企業(yè)多渠道地降低成本；最后就是探索投貸聯(lián)動(dòng)，目前仍在探索階段，通過探索來逐步改變以前商業(yè)銀行對(duì)于科技型企業(yè)僅是信貸支持的單一做法，希望能和一些相關(guān)金融機(jī)構(gòu)給客戶提供滿足不同發(fā)展階段資金需求的解決方案。

“近年來，受市場環(huán)境影響，商業(yè)銀行過去依靠風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)至的發(fā)展模式難以為繼，轉(zhuǎn)型迫在眉睫?！倍ケ硎?。

此外，丁偉表示，招行將投行資管業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)源于市場有脫媒需求。在“三去一降一補(bǔ)”的大背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)信貸的需求相對(duì)低迷，原來企業(yè)主要是靠銀行的貸款，隨著市場的變化，市場的開放，企業(yè)對(duì)融資渠道有很大的變化，從銀行的間接融資到直接融資。對(duì)債券發(fā)行、資本運(yùn)作、跨境并購的需求如火如荼。商業(yè)銀行必須順應(yīng)直接融資的潮流，大力發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，支持實(shí)力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

“資產(chǎn)管理的核心任務(wù)是管好2萬億元的理財(cái)資金?！倍ケ硎?，目前主要投向債券、同業(yè)資管、債權(quán)融資、權(quán)益市場等領(lǐng)域。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，招行嚴(yán)控非標(biāo)投資占比，實(shí)施比表內(nèi)信貸更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)偏好；另一方面，大力打造資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的科學(xué)配置。當(dāng)前，招行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)可控。

“銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，‘剛性兌付’并未實(shí)質(zhì)打破。”丁偉表示，招行較早探索實(shí)施理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。上半年末，招行凈值型產(chǎn)品余額達(dá)到1.4萬億元，兩年間增長近30倍，占理財(cái)業(yè)務(wù)資金余額的比重同期由9%增長到68%，居行業(yè)前列。

為了更好地化解理財(cái)產(chǎn)品的“剛性兌付”問題，丁偉表示，招行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)充分的揭示風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對(duì)客戶做風(fēng)險(xiǎn)偏好測試，找準(zhǔn)銷售對(duì)象，加強(qiáng)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，逐步改進(jìn)產(chǎn)品的類型，盡量多做凈值型產(chǎn)品，通過產(chǎn)品凈值變化，來提示風(fēng)險(xiǎn)。“招行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益率整個(gè)大目標(biāo)是跑贏CPI，這是我們對(duì)理財(cái)投資經(jīng)理的要求。”