整理 | 夏心愉
參考 | 麥肯錫報告
“愉見財經(jīng)”在麥肯錫近日發(fā)布的這份《中國Top 40家銀行價值創(chuàng)造排行榜（2019）——新一代價值銀行：精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化和敏捷化》報告里，發(fā)現(xiàn)了“數(shù)據(jù)說話”的干貨：銀行貸款投到哪些行業(yè)，能創(chuàng)造更多價值？
麥肯錫研究選取的40家代表性樣本銀行，管理了中國商業(yè)銀行業(yè)87%的資產(chǎn)，貢獻了90%的稅后凈利潤（2018年底數(shù)據(jù)）。從他們身上可以探尋出，銀行的價值創(chuàng)造與滅失。
在20個主要對公行業(yè)投放中，2018年有6個行業(yè)的RAROC為負(fù)。對公行業(yè)RAROC排名前5名的分別是公共管理、金融、衛(wèi)生、水力環(huán)境與租賃商務(wù)，其中公共管理和金融業(yè)的RAROC超過50%，分別達到62.6%和59.1%。制造和批發(fā)零售業(yè)是RAROC表現(xiàn)最差的兩個行業(yè)，分別為負(fù)14.1%和16.3%；連續(xù)4年排名最末。制造業(yè)貸款投放規(guī)模在91884億，批發(fā)零售業(yè)為47673億。
麥肯錫在分析40家銀行的行業(yè)組合后發(fā)現(xiàn)，部分行業(yè)，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，貸款規(guī)模大且不良貸款率高，并且資本耗用高，但并未給銀行貸款組合創(chuàng)造出經(jīng)濟利潤。制造、批發(fā)零售、采礦及商務(wù)貿(mào)易的不良率連續(xù)兩年超過3%且大多呈上升趨勢，分別是5.48%、5.73%、3.30%與4.86%，遠(yuǎn)高于對公貸款的平均1.97%。其中制造和批發(fā)零售業(yè)的資本占用較高，分別為18899億元和9493億元。
同時，在外部貿(mào)易不確定的背景下，部分依賴進出口的產(chǎn)品，如汽車、農(nóng)產(chǎn)品、飛機、機械及電子產(chǎn)品可能會受到影響。因此，在相應(yīng)行業(yè)，銀行可能會面臨貸款風(fēng)險不確定性，具體包括信息業(yè)、制造業(yè)、交通業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及農(nóng)林漁牧業(yè)。
有鑒于此，麥肯錫建議，對公業(yè)務(wù)“行業(yè)專業(yè)化”勢在必行，因為只有這樣才能合理分配日漸稀缺的資本資源，配合監(jiān)管和宏觀政策方針，提高資產(chǎn)總體質(zhì)量，且唯有如此才能深耕高價值客戶、提升綜合收益率、對抗周期性波動、打造長期優(yōu)勢。
具體數(shù)據(jù)請見下表：
看完貸款投向方面干貨，如果您還有時間再看看銀行在更多維度的經(jīng)營情況和價值得失，那我們繼續(xù)來說麥肯錫近日發(fā)布的這份研究報告發(fā)現(xiàn)。
1、哪些銀行在創(chuàng)造價值，哪些在毀滅價值？
TOP40家銀行合計實現(xiàn)經(jīng)濟利潤約5225億元；平均資本回報率（RAROC）為16.3%，較2017年的17.0%下降0.7個百分點，連續(xù)第三年下降。其中，27家銀行經(jīng)濟利潤為正值，13家銀行未創(chuàng)造經(jīng)濟利潤；6家銀行RAROC上升，34家銀行RAROC下降，大部分銀行的RAROC延續(xù)下降趨勢。
2018年，五大行及郵儲銀行、全國股份制銀行、主要城商行和主要農(nóng)商行的RAROC分別為18.4%、13.6%、12.0%和16.9%，分別較上年下降0.5、0.7、1.7和0.3個百分點。
四類銀行中，股份制銀行和主要城商行面臨的競爭壓力最大，經(jīng)濟利潤創(chuàng)造壓力最大。股份制銀行資本消耗較高，城商行處理不良資產(chǎn)壓力較重，同時兩者均面臨較大的息差收窄壓力，拖累其資本回報率的實現(xiàn)。
部分排名請見下表：
2，價值提升的關(guān)鍵驅(qū)動要素以及趨勢何在？
五大行及郵儲和主要城商行的凈利息收益率均略升，股份制銀行降幅趨緩。銀行需進一步鞏固和提高資產(chǎn)定價能力，并積極拓展其他收入來源。
大多數(shù)銀行已開始尋求中收差異化發(fā)展之路。除五大行及郵儲銀行外，2018年其他類型銀行的單位資產(chǎn)非利息收入率同比上升，全國性股份制銀行的非利息收入率仍然最佳，達到1.10%，而五大行及郵儲、主要城商行及主要農(nóng)商行的單位資產(chǎn)非利息收入率分別為0.66%，0.56%及0.74%。
四類銀行中，僅五大行及郵儲營業(yè)費用率下降，其余三類銀行的單位資產(chǎn)營業(yè)成本率均有不同程度上升。2018年，五大行及郵儲、全國性股份制銀行、主要城商行及主要農(nóng)商行的營業(yè)費用率分別為0.93%、0.87%、0.63%及0.79%。銀行應(yīng)繼續(xù)通過集中化、數(shù)字化來科學(xué)管理成本。
各類銀行資產(chǎn)減值均大幅提升，股份制銀行關(guān)注+不良貸款率仍然最高。加強貸后預(yù)警和不良資產(chǎn)處置能力刻不容緩。
部分銀行已開始重視輕資本管理，但多數(shù)銀行依然停留在重資本模式，銀行需結(jié)合資本收益進一步進行主動資本配置。
部分排名請見下表：
3，綜上，麥肯錫提出五大核心業(yè)務(wù)建議與八大戰(zhàn)略建議
第一是，零售貸款凈利差高、手續(xù)費高、風(fēng)險成本低及資本占用低，建議銀行加大零售投入，向零售轉(zhuǎn)型勢在必行。
第二是，公司銀行業(yè)務(wù)做好“行業(yè)專業(yè)化”及客戶的深度綜合經(jīng)營，通過專業(yè)化策略及客戶深耕進一步了解企業(yè)需求，共創(chuàng)雙贏局面。
第三是，聚焦區(qū)域風(fēng)險，加強區(qū)域性風(fēng)險管控。不良貸款率具有強區(qū)域性，麥肯錫建議銀行根據(jù)地區(qū)特性進行特色化經(jīng)營。
第四是，實施風(fēng)險定價與定期檢視。
第五是，針對不同行業(yè)特點，制定創(chuàng)新發(fā)展策略。
為成功向新一代價值銀行轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化和敏捷化，麥肯錫提出八大核心戰(zhàn)略：
- 跨越式發(fā)展大零售；
- 專業(yè)化、特色化推進公司業(yè)務(wù)；
- 推動金融市場轉(zhuǎn)型；
- 打造開放協(xié)同生態(tài)圈；
- 提升風(fēng)險競爭力；
- 推動敏捷組織轉(zhuǎn)型；
- 規(guī)?；髷?shù)據(jù)應(yīng)用；
- 雙速IT，擁抱金融科技。
報告鳴謝：麥肯錫咨詢公司。
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