目前，中小企業(yè)已成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，是培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、吸納眾多勞動(dòng)力就業(yè)的主要載體。但就其整體發(fā)展?fàn)顩r而言，中小企業(yè)又是社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的弱勢(shì)群體，在其日益發(fā)展壯大過(guò)程中，受許多因素制約，使其面臨著許多困難，其中尤為突出的是融資難的問(wèn)題。
一、 造成中小企業(yè)融資困難的原因
（一）中小企業(yè)自身原因
1.中小企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大
我國(guó)中小企業(yè)多屬民營(yíng)或私營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)壽命不長(zhǎng)。這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，也不愿對(duì)其輕易放貸。
2.財(cái)務(wù)制度不健全，信用度低
許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全，加上其管理層缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不規(guī)范，提供的財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確，缺乏外部認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表。這種不規(guī)范由此產(chǎn)生的信息不透明和信息失真，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法真實(shí)辨認(rèn)，對(duì)貸款的監(jiān)督也無(wú)法順利進(jìn)行，從而嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的信貸決策抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性。
（二）社會(huì)金融環(huán)境因素
1.缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和政策
目前我國(guó)金融體制中處于主導(dǎo)地位的仍是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，其主要服務(wù)對(duì)象是國(guó)有大中型企業(yè)，而專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)極為匱乏。同時(shí)，制度化的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系尚未真正建立起來(lái)，政府在制定金融政策時(shí)出于提高資源配置效率和資金趨利性方面考慮，會(huì)把有限的資金投入到效益好、安全性高的企業(yè)，在資金和政策方面對(duì)中小企業(yè)支持力度不足。
2.直接融資門(mén)檻高，多層次的資本市場(chǎng)尚未形成
我國(guó)資本市場(chǎng)雖已初具規(guī)模，但發(fā)展還不成熟，資本市場(chǎng)進(jìn)入壁壘較高，國(guó)家對(duì)股票和債券發(fā)行的許多硬性規(guī)定使中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資目的，專(zhuān)門(mén)為中小型企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)板還不完善。另外，多層次的資本市場(chǎng)尚未形成，使得資本市場(chǎng)幾乎只有交易所一個(gè)層次，無(wú)法發(fā)揮市場(chǎng)資源配置的功能。
信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會(huì)改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事偏離銀行利益的活動(dòng)，使投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性增大，投資者就會(huì)謹(jǐn)慎考慮其投資項(xiàng)目。在給中小企業(yè)放貸前， 金融機(jī)構(gòu)會(huì)非常謹(jǐn)慎地對(duì)待其融資要求，采取種種限制和防范措施，盡可能降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，此外還要加大監(jiān)管力度防范道德風(fēng)險(xiǎn)。潛在的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”會(huì)使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生“惜貸”或“懼貸”心理。
金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)普遍采用抵押和擔(dān)保等方式，而中小企業(yè)普遍資金匱乏、資產(chǎn)流動(dòng)性較差，加上資信和管理水平較低，使其擔(dān)保條件達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，很難保證金融機(jī)構(gòu)的信貸資金安全，所以很少有擔(dān)保機(jī)構(gòu)愿為其提供擔(dān)保。
二、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策
（一）從中小企業(yè)自身的角度看，應(yīng)該不斷完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)
對(duì)國(guó)有中小企業(yè)實(shí)行重組改制；對(duì)私營(yíng)企業(yè)引導(dǎo)其資本社會(huì)化，改變家族式管理方式；對(duì)于集體企業(yè)要推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。
1.強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑互利合作的銀企關(guān)系中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。
公司治理結(jié)構(gòu)在一定程度上影響企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)需進(jìn)一步規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。另外還要健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，特別是資金管理。健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不僅是提高企業(yè)融資能力的重要前提，也是加強(qiáng)企業(yè)管理的核心。
3.充分挖掘內(nèi)部融資潛力
中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，單靠利用外部資源是不夠的，還必須挖掘內(nèi)部潛力。由于外部融資成本比較高，企業(yè)可以通過(guò)內(nèi)部資金即留存收益進(jìn)行融資，也可以通過(guò)內(nèi)部人員集資，以達(dá)到融資目的。
（二）充分發(fā)揮政府職能作用，完善法律和市場(chǎng)環(huán)境
1.加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的支持
首先，政府可制定和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利率優(yōu)惠、直接撥款等政策，旨在支持新建企業(yè)和鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。其次，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、清理各種形式繁雜的收費(fèi)項(xiàng)目，把收費(fèi)項(xiàng)目限定在合理的范圍內(nèi)。最后，對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助并增加中小企業(yè)在政府采購(gòu)合同中的份額。
2.完善支持中小企業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)
我國(guó)現(xiàn)有針對(duì)中小企業(yè)的法律條文缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范，在金融信貸方面更是缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)，這些都不利于中小企業(yè)的發(fā)展，所以，應(yīng)加快指定有關(guān)部門(mén)組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。首先，要?jiǎng)澐种行∑髽I(yè)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定方法。其次，要明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。最后，要落實(shí)政府支持中小企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。
3.進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可以提升中小企業(yè)的信用度，同時(shí)在一定的程度上保障中小企業(yè)穩(wěn)定、可靠、持久的資金投入。信用擔(dān)保體系可通過(guò)以下方式得到進(jìn)一步健全：一是政府的信用擔(dān)保，由政府牽頭組建專(zhuān)為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔(dān)保；二是設(shè)立擔(dān)保基金和建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，他們是中小企業(yè)融資服務(wù)體系的重要組成部分，擔(dān)保基金可以較少的資金保證帶動(dòng)更多的銀行貸款，有了擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)就可更容易獲得貸款；三是互助擔(dān)保基金，由于中小企業(yè)自身力量有限，建立互助擔(dān)?；鹗且环N較理想的選擇， 可采取政府出資發(fā)起，中小企業(yè)自愿認(rèn)購(gòu)的方式建立。
（三）創(chuàng)新金融制度，完善金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系
可以從債權(quán)融資和股權(quán)融資的多元化著手，降低中小企業(yè)融資對(duì)于銀行貸款的過(guò)分依賴(lài)。一方面，要鼓勵(lì)面向中小企業(yè)的多種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)融資租賃、擔(dān)保和保險(xiǎn)等融資形式的發(fā)展；另一方面，還要保持債權(quán)和股權(quán)融資適當(dāng)?shù)谋嚷剩貏e是不能忽視多層次的股權(quán)融資市場(chǎng)的發(fā)展。從商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新、發(fā)展的角度看，應(yīng)該推動(dòng)大型銀行信用評(píng)級(jí)模型的應(yīng)用，打破我國(guó)銀行的壟斷狀況，加速利率市場(chǎng)化，從而改善中小企業(yè)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)組織模式向以?xún)r(jià)值鏈為核心的轉(zhuǎn)變等。
1.設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行
可組建政策性和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，專(zhuān)門(mén)扶持中小企業(yè)的發(fā)展。政策性中小企業(yè)銀行將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來(lái)，充分發(fā)揮這些地方性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)服務(wù)。
2.完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系，籌建風(fēng)險(xiǎn)投資公司在我國(guó)發(fā)展中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資有利于啟動(dòng)民間投資、擴(kuò)大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，可促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也是中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的迫切需要。當(dāng)前有相當(dāng)一部分愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、追求高效益的投資者，應(yīng)利用這一有利條件，改革目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的融資體制， 組建一批由政府、銀行、中小企業(yè)共同出資自愿入股的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。
積極拓寬直接融資渠道是解決融資難的一種有效方式，可以采取以下措施：第一，成立中小企業(yè)投資公司，為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢(xún)等服務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級(jí)；第二，構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的中小企業(yè)資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資，積極發(fā)展二板市場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)型中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資；第三，允許經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會(huì)發(fā)行股票和債券，通過(guò)建立場(chǎng)外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場(chǎng)機(jī)制，增加股權(quán)的流動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展；第四，充分利用融資租賃方式，解決我國(guó)中小企業(yè)設(shè)備及工藝更新資金難題，政府應(yīng)切實(shí)加大對(duì)融資租賃業(yè)的政策扶持力度與融資租賃市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放程度；第五，要適度發(fā)展民間信用融資市場(chǎng)，通過(guò)必要的法規(guī)政策的引導(dǎo)與規(guī)范，逐步使這一市場(chǎng)從地下轉(zhuǎn)到地上，以達(dá)到趨利避害的目的。