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5月9日,人民銀行發(fā)布《中國貨幣政策執(zhí)行報告(2022年第一季度)》(以下簡稱《報告》)?!秷蟾妗繁硎荆衲暌詠碡泿耪咧鲃討獙?,靠前發(fā)力,增強前瞻性、精準性、自主性,金融服務實體經濟質效不斷提升。
《報告》提到,持續(xù)釋放貸款市場報價利率(LPR)改革紅利,優(yōu)化存款利率監(jiān)管,推動實際貸款利率進一步降低。從實際情況看,工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率,部分地方法人機構也相應作出下調。
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亮點
未來將保持人民幣匯率在
合理均衡水平上的基本穩(wěn)定
《報告》指出,總體來看,今年以來貨幣政策主動應對,靠前發(fā)力,增強前瞻性、精準性、自主性,金融服務實體經濟質效不斷提升。一季度新增人民幣貸款8.3萬億元,同比多增6636億元,3月末廣義貨幣(M2)和社會融資規(guī)模存量同比分別增長9.7%和10.6%,較上年末分別上升0.7個和0.3個百分點。金融對科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、小微企業(yè)等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度加大,3月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長24.6%和29.5%。一季度企業(yè)貸款加權平均利率為4.4%,比2021年下降 0.21個百分點。人民幣匯率雙向浮動,在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。3月末,人民幣對美元匯率中間價為6.3482元,較上年末升值0.4%。
對于房地產行業(yè),《報告》提到,牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段,堅持穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期,穩(wěn)妥實施房地產金融審慎管理制度,支持各地從當地實際出發(fā)完善房地產政策,支持剛性和改善性住房需求,加大住房租賃金融支持力度,維護住房消費者合法權益,促進房地產市場健康發(fā)展和良性循環(huán)。
對下一階段的工作,《報告》提到,穩(wěn)健的貨幣政策加大對實體經濟的支持力度,穩(wěn)字當頭,主動應對,提振信心,搞好跨周期調節(jié),堅持不搞“大水漫灌”,發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,落實好穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)各項金融政策措施,聚焦支持小微企業(yè)和受疫情影響的困難行業(yè)、脆弱群體。適時增加支農支小再貸款額度, 用好普惠小微貸款支持工具、科技創(chuàng)新再貸款和普惠養(yǎng)老專項再貸款, 抓實碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款運用。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度,加強跨境資金流動宏觀審慎管理,強化預期管理, 引導市場主體樹立“風險中性”理念,保持外匯市場正常運行,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定等。
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亮點
4月最后一周金融機構存款
加權平均利率環(huán)比降10基點
在深化利率市場化改革方面,《報告》指出,持續(xù)釋放貸款市場報價利率(LPR)改革紅利,優(yōu)化存款利率監(jiān)管,推動實際貸款利率進一步降低。一是持續(xù)推進LPR改革,發(fā)揮LPR的指導性作用,帶動企業(yè)貸款利率穩(wěn)中有降,企業(yè)融資成本明顯下降。二是加強存款利率監(jiān)管,規(guī)范協議存款等存款產品的利率定價行為。三是積極推動境內LIBOR轉換工作。
從效果看,2019年8月LPR改革以來,企業(yè)貸款加權平均利率從 2019年7月的5.32%降至2022年3月的4.36%,累計降幅達0.96個百分點,超過同期LPR0.55個百分點的降幅,有力推動了實際貸款利率明顯持續(xù)降低,在很大程度上緩解了長期困擾的小微企業(yè)融資難融資貴問題。
數據顯示,2022年3月,新發(fā)生定期存款加權平均利率為2.37%,同比下降0.08個百分點,較存款利率自律上限優(yōu)化前的2021年5月下降0.12個百分點。其中,中長期定期存款利率降幅更大,2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個、0.43個和0.45個百分點。
《報告》提到,2022年4月,人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制,自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率,合理調整存款利率水平。
從實際情況看,工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率,部分地方法人機構也相應作出下調。根據最新調研數據,4月最后一周(4月25日~5月1日),全國金融機構新發(fā)生存款加權平均利率為2.37%,較前一周下降10個基點。
下階段,人民銀行將繼續(xù)深化利率市場化改革,完善市場化利率形成和傳導機制,優(yōu)化央行政策利率體系,加強存款利率監(jiān)管,著力穩(wěn)定銀行負債成本,發(fā)揮LPR改革效能,推動降低企業(yè)綜合融資成本。