2016年，對(duì)于中國(guó)萬能險(xiǎn)的發(fā)展注定是不平凡的一年。

從年初的高歌猛進(jìn)，到歲末的監(jiān)管風(fēng)暴。11月，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)500款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。

希望通過數(shù)據(jù)窺探一年中，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展的“跌宕起伏”。具體而言，11月結(jié)算利率最高的10款產(chǎn)品恒大人壽占據(jù)8席，而前海人壽的平均收益率最高，同時(shí)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，多家保險(xiǎn)公司開始停售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。

本次統(tǒng)計(jì)的公司范圍包括四大傳統(tǒng)壽險(xiǎn)企業(yè)和在資本市場(chǎng)上較為活躍的中小型險(xiǎn)企?？傮w而言，11月萬能險(xiǎn)平均結(jié)算利率為4.92%。其中四大傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)公司為4.56%，而前海人壽、恒大人壽、安邦人壽、和諧健康、富德生命人壽、華夏人壽等6家資本市場(chǎng)較為活躍的險(xiǎn)企為5.29%。

恒大占據(jù)榜單前10名中8席

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)這500款產(chǎn)品的11月結(jié)算利率進(jìn)行了排名，恒大萬能險(xiǎn)產(chǎn)品占據(jù)了榜單前10名中的8席。排名后10位中，人保壽險(xiǎn)鑫盛兩全保險(xiǎn)（萬能型）墊底，結(jié)算利率僅有0.36%。

中國(guó)人壽、太保人壽、平安人壽、新華人壽四大傳統(tǒng)險(xiǎn)企的11月平均結(jié)算利率均在4%以上，中國(guó)人壽數(shù)據(jù)較1月下降0.91個(gè)百分點(diǎn)，其他3家公司平均結(jié)算利率和2016年1月比均略有升高。

具體而言，平安人壽和新華人壽平均結(jié)算利率并列第一，為4.69%；中國(guó)人壽最低，為4.16%。

平均結(jié)算利率最低的中國(guó)人壽，其17款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品中有12款的11月結(jié)算收益率僅有3.9%，如“國(guó)壽瑞安兩全保險(xiǎn)”、“國(guó)壽瑞祥終身保險(xiǎn)”、“國(guó)壽金賬戶年金保險(xiǎn)（豪華版）”。

四大傳統(tǒng)險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品以結(jié)算利率處于4%和5%之間的為主，占56.96%，結(jié)算利率5%以上的占26.58%。只有平安人壽的一款“平安財(cái)富寶2號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬能型）”達(dá)到了6.5%的結(jié)算利率,目前仍在售。

太保人壽的一款名為“眾恒B團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）”的產(chǎn)品11月結(jié)算利率最低，僅有3.5%。

相比傳統(tǒng)險(xiǎn)企，在資本市場(chǎng)上活躍的中小型險(xiǎn)企平均年結(jié)算利率，則明顯高一個(gè)臺(tái)階。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，包括前海人壽、恒大人壽等在內(nèi)的6家在資本市場(chǎng)較為活躍的險(xiǎn)企中，除和諧健康11月平均結(jié)算利率為4.91%外，其他5家平均結(jié)算利率均在5%以上。其中前海人壽最高，為5.73%。恒大人壽緊隨其后，也有5.53%。但和今年1月相比，這6家的平均結(jié)算利率均有小幅下降。

就這6家險(xiǎn)企而言，結(jié)算利率在5%到6%之間的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品居多，占到了49.32%，其次是結(jié)算利率在4%到5%之間的產(chǎn)品，占20.55%。其中恒大人壽最引人注目，在此次統(tǒng)計(jì)的該公司64款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品中，有16款的結(jié)算利率達(dá)到7%及以上，“恒大人壽財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬能型，B款)”、“中新大東方財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬能型）”2款產(chǎn)品結(jié)算利率甚至達(dá)到了8%。

多家保險(xiǎn)公司停售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，上述結(jié)算利率排名前10的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品均已停售。

恒大人壽結(jié)算利率7%以上的產(chǎn)品目前也均已停售。銀保渠道在售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品中，結(jié)算利率最高的為“恒大人壽金玉盈泰一號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬能型）”，11月結(jié)算利率6.5%，但起購(gòu)金額為100萬人民幣，門檻頗高。

富德生命人壽此前結(jié)算利率能達(dá)到7%以上的e理財(cái)系列萬能險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)停售。

而平均年利率最高的前海人壽由于在萬能險(xiǎn)單獨(dú)賬戶管理、客戶信息真實(shí)性管理等方面存在問題，已于12月5日被監(jiān)管要求暫停開展萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。

中融人壽客服人員表示，該公司2016年全年沒有銷售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。新華人壽總部一位高管表示該公司已不再銷售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。新華保險(xiǎn)內(nèi)部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司其實(shí)幾年前就停賣了萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，今年公司政策趨勢(shì)是回歸保障、聚焦健康險(xiǎn)。

某壽險(xiǎn)公司戰(zhàn)略部人士也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品下架一是和監(jiān)管政策有關(guān)，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。二是宏觀經(jīng)濟(jì)也有影響，普遍低利率資產(chǎn)荒，保險(xiǎn)公司投資壓力大。如果萬能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售規(guī)模不減少，可能出現(xiàn)新的利差損。

保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在2016年陸家嘴金融論壇上曾表示，去年以來，資金收益難以覆蓋負(fù)債端成本，部分保險(xiǎn)公司為了保持業(yè)務(wù)規(guī)模，在投資端收益持續(xù)下滑的情況下，依然在負(fù)債端保持高結(jié)算利率，可能會(huì)形成新的利差損。

珠江人壽辦公室總經(jīng)理李仲明在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示：在固定收益類投資難以提供豐厚利差，權(quán)益類收益持續(xù)低迷的情況下，各家保險(xiǎn)公司投資收益率普遍下降，因而才會(huì)紛紛下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。

“明年開門紅后，行業(yè)保費(fèi)和投資規(guī)模將有所下降。受規(guī)模限制和結(jié)算利率下降的影響，中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模在明年也將顯著下降?！焙ＭㄗC券非銀行金融行業(yè)首席分析師孫婷在研究報(bào)告中寫到。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）