上市銀行半年報進入披露期，南京銀行成為首家披露的銀行。在凈利潤“耀眼”的同時，也存在“激進中有隱患”的局面。 南京資產(chǎn)質(zhì)量問題繼續(xù)暴露，這仍是繞不過的坎。截至6月末，該行不良貸款余額 19.42 億元，較年初增長 3.03 億元；不良貸款率0.95%，較年初上升 0.01 個百分點。高華證券分析稱，南京銀行盈利超出預(yù)期是不良貸款周期中激進的資產(chǎn)擴張策略所致，這可能會增加信貸風(fēng)險?！ ∑鋵?，南京銀行快速擴張是最受關(guān)注。多個機構(gòu)對其快速擴張?zhí)岢鲑|(zhì)疑，引發(fā)對其資本充足率的擔(dān)憂。有統(tǒng)計顯示，南京銀行在八年的規(guī)模擴張中開設(shè)了近40家分行。今年6月底，由于資本弱化，國際評級機構(gòu)標(biāo)普將南京銀行股份有限公司評級下調(diào)至“BB+”，展望為穩(wěn)定。在此之前，該行的信用等級為“BBB-”。南京銀行方面認為，這個評級是不客觀的，不予理會?！ 〗衲辏暇┿y行實施了定增，截至今年6月末，南京銀行資本充足率為12.3%。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者獲悉，今年是南京銀行推進五年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的第二年，可謂至關(guān)重要的一年。其中南京銀行提到“加快跨區(qū)發(fā)展步伐，增強輻射效應(yīng)”，那么擴張步伐是否仍會加快？是否仍需“補血”？中國經(jīng)濟網(wǎng)記者致電南京銀行，電話無人接聽。 資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)暴露 有券商研報建議賣出 南京銀行2015年半年報顯示，截至6月末，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤35.68億元，同比增長24.45%，主要原因是營業(yè)利潤增加；營業(yè)利潤為46.09億元，同比增長28.44%，主要原因是營業(yè)收入增加；而營業(yè)收入增加的主要原因是利息凈收入增加。此外，該行實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長?！ 「呷A證券分析稱，南京銀行盈利超出預(yù)期是不良貸款周期中激進的資產(chǎn)擴張策略所致，而這可能會增加信貸風(fēng)險。由于不良貸款風(fēng)險和估值較高（2015年預(yù)期市凈率為 1.21倍，而 A股均值為 1.1倍），高華證券維持該股賣出評級?！ ?jù)悉，南京銀行上半年不良率為0.95%，較年初上漲0.01個百分點；不良貸款余額19.42億元，較年初增長3.03億元。同時，信貸資產(chǎn)中的損失類貸款同比增長最多，達53.94%；關(guān)注類貸款同比增長40.92%?！ ≡?014年南京銀行半年報中，不良貸款余額14.98億元，較年初增長1.9億元。計算下來，南京銀行不良貸款余額同比增加了4.44億元，同比增長了29.6%?！ ≌闵套C券研報認為，南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)暴露，90天以內(nèi)的逾期貸款增長較快。雖然最后不良率較年初僅增長 1BP，穩(wěn)定在一季度的水平，但是不良率的穩(wěn)定主要是加大了核銷的力度，上半年核銷 15 億元，是2014年全年的139%，不良凈生成率較去年提升約 1 個百分點，二季度風(fēng)險暴露較多。逾期貸款較年初增長30%，逾期不良率較年初繼續(xù)下降6 個百分點至60%，主要是90天以內(nèi)的逾期，較年初增長 69%?！ ∑桨沧C券[微博]研報認為，南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量存隱患，撥備計提仍有壓力?！澳暇┿y行上半年不良率為0.95%，與今年一季度持平，但我們注意到公司關(guān)注類貸款占比較1季度上升了15bps，上半年年化不良生成率達到1.53%，較上年末上升20bps，逾期與不良的比例也由2014年末的152%進一步上升至167%，反映出在實體經(jīng)濟下行壓力仍然較大的情冴下，資產(chǎn)質(zhì)量有出現(xiàn)惡化的趨勢。公司撥備覆蓋率環(huán)比提升4pct至343%，撥貸比環(huán)比增加4BP至3.3%，信貸成本年化達到3.6%，撥備水平總體穩(wěn)定，但若考慮應(yīng)收款類投資下非標(biāo)資產(chǎn)的減值損失覆蓋程度，我們認為南京銀行在撥備計提上可能仍存一些壓力?！薄 ≈袊?jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，截至今年6月末，南京銀行不良貸款按照貸款投放的行業(yè)劃分的話，不良率排在前三的行業(yè)是建筑業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，不良率為2.26%、不良率1.78%、不良率1.5%。按照地區(qū)劃分的話，不良率排在前三的地區(qū)為浙江地區(qū)、上海地區(qū)、江蘇地區(qū)，不良率分別為2.67%、1.63%、0.81%。《中國銀行業(yè)發(fā)展報告》預(yù)計，資產(chǎn)質(zhì)量問題依然是2015年行業(yè)經(jīng)營業(yè)績增長最大的障礙。南京銀行表示，為穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，主要采取如下措施：加大風(fēng)險事項的前移管理、加強不良處置的組織推動、深化名單制不良管理制度、嚴(yán)格按照監(jiān)管政策實施核銷、強化問責(zé)管理加強考核指引。