近日，國內(nèi)存儲(chǔ)龍頭兆易創(chuàng)新(603986)發(fā)布了2023年年度報(bào)告。受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境，半導(dǎo)體行業(yè)周期下行等影響，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格下降趨勢(shì)明顯，公司所屬存儲(chǔ)器賽道遭受嚴(yán)峻考驗(yàn)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57.61億元，歸母凈利潤1.61億元。
盡管如此，公司始終以提升市占率為本，注重長期規(guī)劃，2023年度產(chǎn)品出貨量達(dá)31.22億顆，同比增長12.98%。據(jù)Web-Feet Research報(bào)告顯示，公司2023年Serial NOR Flash市占率排名進(jìn)一步提升至全球第二位，實(shí)現(xiàn)有力突破。未來，隨著存儲(chǔ)市場(chǎng)逐漸回暖上行，公司將憑借領(lǐng)先的市占率份額率先實(shí)現(xiàn)業(yè)績突破。
銷量持續(xù)攀升 積極搶占市場(chǎng)份額
2023年，公司NOR Flash產(chǎn)品全年出貨量達(dá)到25.33億顆，同比增長16.15%，累計(jì)出貨量已超212億顆。盡管第四季度為傳統(tǒng)淡季，但出貨量和經(jīng)營水平仍保持較好表現(xiàn)。該產(chǎn)品線的高銷量得益于公司在消費(fèi)市場(chǎng)，特別是中高端市場(chǎng)的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，同時(shí)兆易創(chuàng)新也在積極拓展工業(yè)、網(wǎng)通和汽車等新應(yīng)用領(lǐng)域，打造多領(lǐng)域增長空間。
在SLCNAND Flash產(chǎn)品方面，2023年公司的出貨量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。這一增長突出體現(xiàn)了公司多年來不斷在消費(fèi)電子、工業(yè)和汽車電子等領(lǐng)域推進(jìn)全品類產(chǎn)品覆蓋的扎實(shí)成果，全品類產(chǎn)品覆蓋策略確保了公司在競(jìng)爭激烈的市場(chǎng)中保持領(lǐng)先地位。
不僅如此，公司自有品牌DRAM產(chǎn)品在2023年同樣表現(xiàn)出色。隨著DDR3產(chǎn)品在2023年9月量產(chǎn)入市，公司已經(jīng)具備DDR3和DDR4兩條產(chǎn)品線多個(gè)產(chǎn)品型號(hào)，可以同時(shí)滿足客戶對(duì)于不同類型、不同容量的產(chǎn)品需求。2023年，通過持續(xù)的市場(chǎng)拓展策略，公司總成交客戶數(shù)量穩(wěn)步提升，尤其是DDR3L 2Gb和4Gb產(chǎn)品在網(wǎng)通和TV等應(yīng)用領(lǐng)域的出貨量顯著增加。
在MCU產(chǎn)品領(lǐng)域，公司搶占市占率的經(jīng)營策略也初見成效。2023年底，公司MCU產(chǎn)品累計(jì)出貨已超過15億顆。圍繞MCU布局的PMU產(chǎn)品，兆易創(chuàng)新繼續(xù)提升研發(fā)能力，積極開拓消費(fèi)、工業(yè)、網(wǎng)通等市場(chǎng)。
在前景廣闊的汽車市場(chǎng)，公司車規(guī)級(jí)閃存產(chǎn)品不僅在后裝市場(chǎng)獲得成功，還成功進(jìn)入前裝市場(chǎng)，并與多家國內(nèi)外主流車廠及Tier1供應(yīng)商建立了密切合作關(guān)系，如埃泰克車身控制域、保隆科技胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，并同時(shí)已與多家國際頭部公司開展合作。報(bào)告顯示，車規(guī)級(jí)閃存產(chǎn)品累計(jì)出貨量已超過1億顆，標(biāo)志著公司在汽車電子市場(chǎng)的堅(jiān)實(shí)步伐。
價(jià)格上漲趨勢(shì)顯現(xiàn) 一季度業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)
盡管受困于過往年度行業(yè)周期下行，產(chǎn)品價(jià)格走低，公司經(jīng)營業(yè)績受到相應(yīng)影響。但得益于作為行業(yè)龍頭企業(yè)長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光，兆易創(chuàng)新始終致力于提升產(chǎn)品銷量，增大市場(chǎng)份額，靜待行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)來臨，實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。
山西證券研究指出，上游存儲(chǔ)晶圓價(jià)格自2023年三季度開始觸底反彈，2023年9月現(xiàn)貨均價(jià)低點(diǎn)至2024年3月已上漲30%，上漲趨勢(shì)明顯，上游晶圓價(jià)格被拉高后，由于下游模組廠手中庫存低于正常季節(jié)水準(zhǔn)，引發(fā)終端搶貨，存儲(chǔ)模組價(jià)格也隨之走揚(yáng)，存儲(chǔ)進(jìn)入新一輪上行周期。
在此背景下，隨著存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格逐漸觸底反彈，公司搶抓市占率的經(jīng)營策略得到了市場(chǎng)的有效正反饋。2024年一季報(bào)顯示，公司盈利水平得到全面改善，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.27億元，同比增長21.32%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.05億元，同比增長36.45%，一季度毛利率環(huán)比提升3.6%，經(jīng)營策略得到有力驗(yàn)證。
除了在出貨量上持續(xù)保持高位態(tài)勢(shì)，公司不斷加強(qiáng)技術(shù)儲(chǔ)備，持續(xù)完善和豐富產(chǎn)品線，提高技術(shù)和產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)，以保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。存儲(chǔ)產(chǎn)品方面，公司的NOR Flash產(chǎn)品針對(duì)不同的市場(chǎng)需求，提供了包括大容量、高性能、高安全性、低功耗及小封裝等多個(gè)系列。例如，推出了國內(nèi)首款2Gb高性能的SPI NOR Flash，主要面向物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，以及首款國產(chǎn)超高速8通道SPI NOR Flash，應(yīng)用于5G基站和汽車等領(lǐng)域。
另一方面，公司作為國內(nèi)32bit MCU產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)廠商，GD32 MCU系列已經(jīng)覆蓋了超過600款產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了對(duì)通用型、低成本、高性能、低功耗、無線連接等主流市場(chǎng)的全覆蓋。此外，公司推出的基于Arm Cortex-M7內(nèi)核的GD32H系列超高性能微控制器，為數(shù)字信號(hào)處理、電機(jī)變頻等多種應(yīng)用提供了超高性能的微控制解決方案，進(jìn)一步強(qiáng)化了公司在高端MCU市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
據(jù)Omdia統(tǒng)計(jì)全球MCU市場(chǎng)排名情況，2022年度公司市場(chǎng)排名提升至全球第7位。公司是中國品牌排名第一的32位Arm?通用型MCU供應(yīng)商，也是中國排名第一的MCU供應(yīng)商,技術(shù)實(shí)力位居市場(chǎng)第一梯隊(duì)。
隨著AI、邊緣計(jì)算、自動(dòng)駕駛等需求量的持續(xù)增長，存儲(chǔ)市場(chǎng)預(yù)期將在2024年進(jìn)入穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。根據(jù)Gartner的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2024年存儲(chǔ)市場(chǎng)將增長66.3%，在此推動(dòng)下，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將同比增長16.8%，達(dá)到6240億美元。在MCU市場(chǎng)，據(jù)Yole研究報(bào)告顯示，2023年MCU全球市場(chǎng)規(guī)模約229億美元，預(yù)計(jì)2022—2028年年均復(fù)合增長率為5.3%，2028年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)320億美元。在出貨量持續(xù)攀升的有利形勢(shì)下，兆易創(chuàng)新有望充分受益于行業(yè)周期上行所帶來的增長空間，以領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、出色的產(chǎn)品性能，推動(dòng)業(yè)績實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步突破。