從知情人士處了解到，正在擬定中的《并購貸款管理辦法》(下簡稱《辦法》)已于上周經(jīng)銀監(jiān)會主席辦公會原則通過，但部分內(nèi)容可能還要進行修改。
此外，作為銀監(jiān)會今年重點要發(fā)布的政策，《流動資金貸款管理辦法》和《固定資產(chǎn)投資貸款管理辦法》目前也獲原則性通過，但目前仍在就最終細節(jié)進行修改。據(jù)了解，上述三項貸款管理辦法將于近期正式公布。
據(jù)介紹，辦法規(guī)定，對符合條件的中資并購方，商業(yè)銀行本著審慎的原則，可以發(fā)放并購貸款，用于借款人并購國內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)。
但草擬的《辦法》目前未明確金融機構(gòu)是否也包括在借款人主體之中。
據(jù)了解，《辦法》之所以備受關(guān)注，是因為據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)一直未被允許利用貸款進行并購。
“過去企業(yè)并購大多是采取聯(lián)合并購，其中的一家企業(yè)作為過橋。也有過橋資金是通過信托的方式實現(xiàn)的。此外就是民間借貸比較多。”一位從事并購法律服務(wù)的律師說，上述的幾種方式，其實也是變相的貸款，但除了資金成本高之外，操作起來還非常復(fù)雜。而如果銀行能夠提供并購貸款，將對急需資金進行并購的企業(yè)幫助非常大。
業(yè)內(nèi)人士指出，并購貸款主要是指銀行向企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)放的，以受讓已有股權(quán)或認購新增股權(quán)等方式掌握目標(biāo)企業(yè)實際控制權(quán)的專門貸款。“其實，這就等于是銀行來提供過橋資金”，一位監(jiān)管機構(gòu)的人士指出。
據(jù)了解，由于銀監(jiān)會一貫的審慎原則，該辦法對風(fēng)險防范進行了充分的規(guī)定，如并購雙方必須有一定的行業(yè)關(guān)聯(lián)，并購貸款金額不應(yīng)超過并購股權(quán)對價比例等。