上海公積金中心發(fā)行個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品
上海公積金中心于2023年發(fā)行了首期個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，募集資金規(guī)模為100億元。該產(chǎn)品為國(guó)內(nèi)首單公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券，標(biāo)志著公積金住房金融創(chuàng)新邁出了重要一步。
產(chǎn)品特點(diǎn)
該產(chǎn)品采用優(yōu)先劣后結(jié)構(gòu)，優(yōu)先檔規(guī)模為90億元，信用評(píng)級(jí)為AAA；劣后檔規(guī)模為10億元，信用評(píng)級(jí)為AA+。產(chǎn)品期限為5年，發(fā)行利率為3.8%。
發(fā)行目的
本次發(fā)行旨在盤活公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)，優(yōu)化住房金融結(jié)構(gòu)，提升公積金資金使用效率，支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
募集資金用途
募集資金將全部用于支持上海市保障性住房建設(shè)和公積金個(gè)人住房貸款發(fā)放，進(jìn)一步滿足剛需和改善性住房需求。
投資者類型
本次產(chǎn)品主要面向保險(xiǎn)公司、銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者，其中境外投資者占比不超過20%。
風(fēng)險(xiǎn)控制措施
產(chǎn)品設(shè)計(jì)采用了多種風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括信用增級(jí)、超額抵押、擔(dān)保增信等，確保產(chǎn)品安全性。
市場(chǎng)影響
本次公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的發(fā)行，為公積金住房金融創(chuàng)新提供了示范，也為其他城市探索類似融資模式提供了借鑒。
經(jīng)住建部和人民銀行批準(zhǔn)，2015年12月8日，滬公積金2015年第一期個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券1號(hào)和2號(hào)成功完成發(fā)行，總募集資金規(guī)模為69.63億元。此次發(fā)行采取簿記建檔方式確定票面發(fā)行利率。其中資產(chǎn)支持證券1號(hào)19.40億元，分為優(yōu)先A-1檔、優(yōu)先A-2檔和次級(jí)檔，優(yōu)先檔發(fā)行利率為3.20%和4.40%；資產(chǎn)支持證券2號(hào)50.23億元，分為優(yōu)先檔和次級(jí)檔，優(yōu)先檔發(fā)行利率為3.65%。
由于住房公積金個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)分散、逾期率極低，是目前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)中最優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)資產(chǎn)之一，且發(fā)行后可以在銀行間債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓流通，備受各類投資者關(guān)注。全場(chǎng)超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)1.94倍，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)住房公積金個(gè)人貸款資產(chǎn)支持證券的高度認(rèn)可。
這次發(fā)行標(biāo)志著中國(guó)首單銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行住房公積金資產(chǎn)支持證券的創(chuàng)新成功，也是盤活貸款存量資產(chǎn)，通過市場(chǎng)化配置資源的有益嘗試。募集資金將全部用于住房公積金個(gè)人住房貸款的再投放，有利于改善繳存職工住房條件、降低購(gòu)房成本，進(jìn)一步釋放公積金制度紅利，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。