央行2016年社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計數(shù)據(jù)出爐。從全國來看，2016年社會融資規(guī)模增量為17.8萬億元，比上年多增2.4萬億元；其中，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加12.44萬億元，同比多增1.17萬億元。
從地區(qū)來看，廣東、江蘇、上海三地區(qū)的社會融資規(guī)模增量位列前三名，分別為21155億元、16758億元、13446億元；中西部地區(qū)和東北地區(qū)同比增加緩慢，甚至有所減少。
以經(jīng)濟(jì)和金融大省江蘇為例，2016年江蘇社會融資規(guī)模增量為16758億元，較2015年多增5364億元。增量主要來自人民幣貸款、委托貸款和企業(yè)債券，其中，人民幣貸款增加12247億元，同比多增近3000億元；委托貸款增加2210億元，企業(yè)債券增加3626億元，同比多增均超千億。
而對于信貸同比多增3000億，多位江蘇銀行業(yè)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，主要原因在于房地產(chǎn)貸款和政府項目貸款持續(xù)上升。
多位江蘇銀行業(yè)人士透露，2016年江蘇房地產(chǎn)貸款合計新增6500多億元，占全部新增貸款的56%；尤其是住房按揭貸款，截至2016年末，住房按揭貸款余額近兩萬億元，增長近50%，占江蘇銀行業(yè)全部貸款余額的20%左右。
政府背景項目貸款也持續(xù)上升。截至2016年末，江蘇銀行業(yè)基建貸款余額近1.5萬億元，增長近20%，占全部貸款余額的16%。
但是，在制造業(yè)大省江蘇，2016年末，江蘇制造業(yè)貸款余額下降至1.72萬億元，制造業(yè)貸款占比不足20%。
江蘇現(xiàn)象其實(shí)也是全國的一個縮影。
澳新銀行中國市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家曲天石告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，2016年，人民幣貸款資金最終主要流向房地產(chǎn)貸款和基建項目；2017年，預(yù)計人民幣貸款增量不會有超預(yù)期的表現(xiàn)，從結(jié)構(gòu)來看，由于政策調(diào)控，房地產(chǎn)貸款比重會有所下降，企業(yè)長期貸款占比將逐漸上升，主要看政府基建項目的推出進(jìn)度。
除了信貸，表外和直接融資走進(jìn)了更多企業(yè)的視野。
2016年，江蘇地區(qū)委托貸款和企業(yè)債券增量同比均多增加千億。
曲天石認(rèn)為，委托貸款主要反映企業(yè)之間的借款行為，委托貸款增量擴(kuò)大，意味著部分企業(yè)的貸款需求轉(zhuǎn)向了成本相對較高的企業(yè)間貸款。
多位江蘇銀行業(yè)人士表示，2016年，以資產(chǎn)托管、委托貸款、代客理財為主的表外業(yè)務(wù)快速增長，存在風(fēng)險隱患。截至2016年末，江蘇銀行業(yè)這幾項表外業(yè)務(wù)余額約9萬億元，增長約45%；其中，委托貸款余額約1.3萬億元，增長近30%。
盡管表外業(yè)務(wù)大多注明風(fēng)險由投資人承擔(dān)，但由于剛性兌付沒有被完全打破，一旦出現(xiàn)問題，銀行可能承擔(dān)兌付責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險。
至于企業(yè)債券增量情況，曲天石分析稱，2016年前三季度，因融資成本較低，企業(yè)發(fā)債較為頻繁；進(jìn)入四季度后，由于債券收益率上升，企業(yè)債券融資也有所放緩。
華東某城商行資管部負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，2016年前三季度，經(jīng)濟(jì)并不景氣，各地加大政府投資項目，因此以平臺債為主；去年底到今年一季度，企業(yè)發(fā)債量有所下降，確實(shí)跟債券收益率上升有關(guān)。
“目前來看，債券質(zhì)量還不錯，風(fēng)險也可控，不過總規(guī)模較大，存在潛在風(fēng)險，這是全國的共性問題?！边@位負(fù)責(zé)人如此表示。
多位江蘇銀行業(yè)人士表示，2016年末，江蘇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債券投資余額7000多億元，增長超20%。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）