人民幣的貶值，使中國(guó)內(nèi)地投資者正在不斷嘗試著不同的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖路徑。無(wú)論是前段時(shí)間被擠破門檻的香港保險(xiǎn)公司，還是最近被稱為“換匯的地下高速公路”的比特幣，亦或是最近針對(duì)外來(lái)購(gòu)房者出臺(tái)嚴(yán)令的香港樓市，都使得內(nèi)地投資者欲配置海外資產(chǎn)的焦灼暴露無(wú)遺。事實(shí)上，跨境資產(chǎn)配置避險(xiǎn)情緒高漲的同時(shí)，我們更應(yīng)理性謹(jǐn)慎選擇投資渠道，不可盲目跟風(fēng)。
香港保險(xiǎn)真有那么好？
前陣子香港保險(xiǎn)著實(shí)火了一把，可用美元結(jié)算的港險(xiǎn)一度成為投資者眼中的“香餑餑”。確實(shí)，港險(xiǎn)有著較大陸而言低20%~30%的定價(jià)優(yōu)勢(shì)，但它并非適合所有人，也有其“軟肋”。
首先是匯率風(fēng)險(xiǎn)。美元走強(qiáng)，人民幣貶值，相信這是近來(lái)境內(nèi)居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的一大驅(qū)動(dòng)力。但我們要考慮到的是，很多保險(xiǎn)產(chǎn)品需要有較長(zhǎng)的周期進(jìn)行投資，有些險(xiǎn)種甚至是終身投資的，而未來(lái)匯率波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是我們都無(wú)法預(yù)知的。
其次，很多香港保險(xiǎn)代理人都會(huì)提到港險(xiǎn)有額外分紅的福利。是的，香港重疾險(xiǎn)中除了保額收益之外確實(shí)還有分紅收益，但值得注意的是，這個(gè)分紅并非保證型分紅，分紅收益是沒有保障的。
有業(yè)內(nèi)專家對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示：香港保險(xiǎn)并不是所有的險(xiǎn)種都很適合購(gòu)買。如果真的要買相對(duì)推薦壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)和意外險(xiǎn)還是在內(nèi)地購(gòu)買比較有優(yōu)勢(shì)。香港保險(xiǎn)更適合那些對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)承受能力的人去購(gòu)買，一旦出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)還有其他資產(chǎn)作為支撐。如果作為資產(chǎn)配置進(jìn)行投資，也是一種選擇。
比特幣成換匯新渠道？
比特幣已連續(xù)漲勢(shì)近三個(gè)月，其最高價(jià)格突破5100元/幣。與2015年10月1日相比，比特幣價(jià)格上漲逾3000元，漲幅超過200%。而這其中，絕大部分的比特幣交易發(fā)生在中國(guó)。過去一個(gè)月，中國(guó)三大比特幣交易平臺(tái)的成交量構(gòu)成全球總交易量的98%。
由于比特幣可以在國(guó)際市場(chǎng)上交易，因此被一些人稱為換匯的“地下高速公路”，可通過“匯幣”實(shí)現(xiàn)人民幣資金出境。而所謂“匯幣”，是指將比特幣從一個(gè)交易平臺(tái)匯到另一個(gè)交易平臺(tái)，再通過該平臺(tái)賣出并獲取外匯。
針對(duì)市場(chǎng)認(rèn)為使用比特幣作為“地下錢莊”換取外匯的觀點(diǎn)，OKCoin幣行創(chuàng)始人CEO兼徐明星對(duì)記者表示：“這是不可能且不現(xiàn)實(shí)的。在國(guó)內(nèi)購(gòu)買大量比特幣會(huì)受到交易平臺(tái)嚴(yán)格的反洗錢調(diào)查。例如用戶從OKCoin幣行平臺(tái)購(gòu)買比特幣，首先OKCoin幣行會(huì)做相關(guān)認(rèn)證，比如資金來(lái)源的審查，資產(chǎn)額度多少等等。與此相比，國(guó)外銀行和交易平臺(tái)的反洗錢程序更加復(fù)雜，憑空來(lái)了一筆錢或比特幣，國(guó)外沒有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)會(huì)給你提現(xiàn)，均需要用戶提供資金的合法來(lái)源證明。同時(shí)，比特幣的價(jià)格也在不斷波動(dòng)，通過比特幣換匯是一種假想，其操作難度遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)手段。”
香港樓市成為新選擇？
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，香港新房銷售中的內(nèi)地客比例在逐月攀升：二季度香港新房銷售中25%被內(nèi)地客買走，三季度該比例持續(xù)增長(zhǎng)，而9月份的香港房地產(chǎn)交易量中，內(nèi)地的買家竟高達(dá)1/3。
內(nèi)地客紛至沓來(lái)，使香港政府坐不住了。11月4日晚間，香港政府宣布，從次日起，將提高買賣住宅的印花稅至交易額的15%。這意味著，非香港戶籍人口在香港購(gòu)買住宅，以及香港戶籍人口購(gòu)買第二套住宅的“從價(jià)印花稅”，從此前的最高8.5%，一下子提高到了15%。
香港購(gòu)房印花稅分三種，分別是從價(jià)印花稅、買家印花稅和額外印花稅，這次提高的是從價(jià)印花稅的征收比例。不難看出，新政主要針對(duì)的是外來(lái)購(gòu)房者。有網(wǎng)友算了一筆賬，如果外來(lái)購(gòu)房者現(xiàn)在在港買一套賣家持有期才兩年，實(shí)收1000萬(wàn)港幣的房子，要繳納高達(dá)400萬(wàn)的稅款！
對(duì)于內(nèi)地客投資香港房產(chǎn)的現(xiàn)象，易居智庫(kù)研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示：“香港房地產(chǎn)整體的物業(yè)投資環(huán)境還是不錯(cuò)的。但是香港新政的出臺(tái)，印花稅征收比例的大幅提高對(duì)整個(gè)投資來(lái)說都會(huì)產(chǎn)生很大影響，潛在的投資收益會(huì)隨稅收的增加而降低。同時(shí)，內(nèi)地投資者進(jìn)入香港資金的流入流出是受到資金管制的，這不僅會(huì)使購(gòu)房門檻提高，還會(huì)增加相關(guān)購(gòu)房程序的復(fù)雜性，便利程度便相應(yīng)降低了。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很多地方還是允許買二套的，特別是具有成長(zhǎng)性城市的樓盤，依舊具有投資價(jià)值?！保ㄗC券時(shí)報(bào)）