信用資產(chǎn)收益率下降，資金尋找新的出口。伴隨黃金走熱，多家機(jī)構(gòu)推出手機(jī)端黃金理財(cái)業(yè)務(wù)。平安銀行日前正式發(fā)布集購(gòu)買(mǎi)、生息等業(yè)務(wù)于一體的平安黃金銀行App。此前民生銀行、招商銀行、建設(shè)銀行等都重點(diǎn)推出了手機(jī)端黃金理財(cái)產(chǎn)品，并且主打黃金生息的賣(mài)點(diǎn)?！　∈聦?shí)上，近兩年已有多家平臺(tái)開(kāi)始布局互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)。按照股東背景，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金這一細(xì)分市場(chǎng)上分為5類(lèi)平臺(tái)，以招商銀行、平安銀行為代表的銀行系平臺(tái)；以黃金錢(qián)包為代表的風(fēng)投系；以阿里存金寶、微眾銀行微眾金為代表的互聯(lián)網(wǎng)系；此外還有紫金礦業(yè)的紫金金行、山東招金的淘金園等傳統(tǒng)企業(yè)系以及國(guó)美黃金等跨界企業(yè)。　　對(duì)于不同背景平臺(tái)的優(yōu)劣勢(shì)，蘇寧金融研究院首席研究員薛洪言表示，在不考慮產(chǎn)品模式差異的情況下，不同背景平臺(tái)的優(yōu)劣勢(shì)主要體現(xiàn)在客戶基礎(chǔ)上?；ヂ?lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于理財(cái)?shù)姆懂牐碡?cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品屬性層面最終都會(huì)走向同質(zhì)化，平臺(tái)間最終比拼的還是客戶基礎(chǔ)。　　而從客戶獲取上，相較于其他背景的平臺(tái)來(lái)講，銀行系優(yōu)勢(shì)明顯。一位股份制銀行人士表示，商業(yè)銀行系網(wǎng)點(diǎn)豐富，并能整合原有貴金屬業(yè)務(wù)，結(jié)合線上線下開(kāi)展黃金O2O業(yè)務(wù)，同時(shí)品牌背書(shū)強(qiáng)，獲客成本更低。　　從盈利模式上來(lái)講，目前行業(yè)內(nèi)提供“黃金生息”服務(wù)的公司，“利息獲得方式”即資產(chǎn)的運(yùn)作方式包括兩種：一種是基于供應(yīng)鏈金融的黃金租賃產(chǎn)生的租金，另一種是套保之后買(mǎi)入金融資產(chǎn)獲得收益。薛洪言表示，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品還未形成主流的業(yè)務(wù)模式，從幾家較大的平臺(tái)看，有的產(chǎn)品是與黃金ETF掛鉤，有的是與實(shí)物黃金掛鉤，有的背后是金價(jià)看漲期權(quán)，有的則是黃金租賃模式，不同類(lèi)型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性差別很大。而隨著銀行系的不斷進(jìn)入，未來(lái)這一細(xì)分市場(chǎng)可能會(huì)吸引更多的資本和機(jī)構(gòu)瓜分。有分析人士表示，由于中小用金企業(yè)借金后可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)控體系是黃金租賃業(yè)務(wù)的核心所在，決定著平臺(tái)的發(fā)展前景?！　⊙檠哉J(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金仍處于快速發(fā)展的前期，一方面布局的平臺(tái)還不多，另一方面很多平臺(tái)也都在加速入場(chǎng)中。隨著今年以來(lái)金價(jià)的持續(xù)上漲，黃金投資逐漸成為市場(chǎng)新寵，相信會(huì)有越來(lái)越多的平臺(tái)參與其中，行業(yè)規(guī)模還有很大發(fā)展空間?！　≡诨ヂ?lián)網(wǎng)金融魚(yú)龍混雜的當(dāng)下，擁有強(qiáng)大背書(shū)和良好信譽(yù)的商業(yè)銀行給客戶的安全感無(wú)疑更好。世元金行宏觀研究員李杉在接受媒體采訪時(shí)表示，由于普通互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺(tái)無(wú)法同商業(yè)銀行一樣，具備合法的資金歸集能力和強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，整體來(lái)看，目前市場(chǎng)內(nèi)部魚(yú)龍混雜。在監(jiān)管存在缺失的同時(shí)，投資者也沒(méi)有合理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方式或防范措施。　　薛洪言也提醒，黃金投資類(lèi)產(chǎn)品收益基本都與金價(jià)掛鉤，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。參與機(jī)構(gòu)的增多很容易帶來(lái)虛假宣傳的隱患，把只有低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶卷入其中，違背投資者適當(dāng)性管理的初衷。甚至不排除一些動(dòng)機(jī)不良的平臺(tái)趁機(jī)摸魚(yú)、蓄意詐騙。屆時(shí)，一旦發(fā)生大的風(fēng)險(xiǎn)事件，會(huì)給整個(gè)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)較大的負(fù)面影響，就如去年的P2P跑路和今年的一元奪寶涉賭事件一樣。　　不過(guò)，銀行布局互聯(lián)網(wǎng)黃金領(lǐng)域也存在一些劣勢(shì)，上述股份制銀行人士表示，銀行系的黃金生息業(yè)務(wù)受限于運(yùn)營(yíng)機(jī)制和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在創(chuàng)新方面較為保守，用戶體驗(yàn)相較于其他背景的平臺(tái)也有落后，不過(guò)，隨著銀行越來(lái)越重視這塊業(yè)務(wù)，將會(huì)有更多的投入和改進(jìn)。（上海商報(bào)）