上市公司蘇寧云商完成募資290億元，2.7億歐元入股國際米蘭，江蘇蘇寧足球俱樂部在中超風生水起挑戰(zhàn)恒大的地位……近期這些事件讓蘇寧在國內可謂風光一時無兩。

實際上，除了上述領域，最近蘇寧在金融領域也著力頗多，融資了290億元，將有33.5億元投入到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中，用途包括補充金融公司資本金以及補充易付寶資本金。在2016年4月24日，蘇寧金服首輪融資66.67億元，估值166億元。然而相對于螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融領域的巨頭，蘇寧金融業(yè)務給人的印象并不深刻。

那么，蘇寧金融業(yè)務是怎樣的存在，會給國內的互聯(lián)網(wǎng)金融格局帶來什么影響？

蘇寧金融目前的業(yè)務版圖

蘇寧金融業(yè)務以蘇寧金融服務（上海）有限公司為主體，主要包括了蘇寧的第三方支付、供應鏈金融、商業(yè)貸款、理財、保險銷售、基金銷售、眾籌、預付卡等金融業(yè)務。因蘇寧在蘇寧消費金融公司中持股49%，未形成絕對控股，所以蘇寧消費金融尚未納入蘇寧金服的體系，屬于蘇寧集團金融業(yè)務的一部分。蘇寧金服與蘇寧金融業(yè)務不能完全劃等號。

數(shù)據(jù)顯示，2015年蘇寧金融業(yè)務的交易規(guī)模達到1700億元，2016年度交易規(guī)模目標為5000億元。

蘇寧金融業(yè)務特點主要有以下幾點：

第一，牌照資源豐富，且在不斷申請中。截至目前，蘇寧金融已經(jīng)擁有第三方支付、消費金融、小貸公司、商業(yè)保理、基金支付、基金銷售、私募基金、保險銷售、企業(yè)征信、預付卡、海外支付等11個行業(yè)牌照或資質。目前還在申請個人征信牌照。

除此之外，蘇寧銀行的名稱已經(jīng)通過國家工商總局的預核，但牌照尚未落定。蘇寧云商作為主發(fā)起人，聯(lián)合衛(wèi)寧健康等企業(yè)，擬設立擬成立財產(chǎn)險公司金誠保險，經(jīng)營范圍為與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關的財產(chǎn)保險、貨運險、責任險、信用保證保險、短期健康險、意外險、工程險等。

第二，金融O2O模式。蘇寧金融的業(yè)務特色為金融O2O模式，通過線上線下兩種渠道的融合發(fā)展，實現(xiàn)線上線下產(chǎn)品、服務、數(shù)據(jù)和風控的打通，在線上設立金融門戶，線上通過蘇寧易購導流；在線下，則依托蘇寧全國近1700家門店，設立家庭財富中心，形成O2O閉環(huán)體系。

第三，充分利用蘇寧的門店、客戶、場景資源開展業(yè)務，與蘇寧集團的業(yè)務深度綁定。除了利用門店設立財富中心，還可以利用蘇寧的客戶資源。官方資料顯示，得益于蘇寧集團的積累，目前擁有2億個人會員資源和5萬個企業(yè)客戶資源可供蘇寧金融使用。

蘇寧金融還充分利用蘇寧集團的消費、體育等場景。如為在蘇寧購物的用戶提供小額消費信貸產(chǎn)品“任性付”；為第三方平臺蘇寧云臺的商家提供理財、貸款業(yè)務；推出與江蘇蘇寧足球俱樂部相關的產(chǎn)品，通過會員購買理財產(chǎn)品送球衣、多進一球收益率增加相應比例等形式，吸引用戶關注。

蘇寧金融主要業(yè)務板塊表現(xiàn)如何？

第三方支付

官方數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，蘇寧的第三方支付工具易付寶在全國簽約商戶達到3萬多家，注冊會員1.3億，年交易額1300億元以上。相比于領頭羊支付寶差距較大，支付寶在2014財年總支付金額已經(jīng)達到3.87萬億元。

艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2015年我國第三方支付企業(yè)市場份額中，易付寶以1.2%的份額排名第八，落后于支付寶、財付通、銀聯(lián)商務、快錢、匯付天下、易寶支付和京東支付，與前五名差距很大，與易寶支付（3.4%）、京東支付（2.0%）份額相比相對較小。

此前易付寶主要在利用蘇寧內部資源，2015年以來，易付寶加速線下與外部場景的開發(fā)，除了蘇寧線下門店開始可以使用易付寶支付，還接入南京新百、東方商城、蘇果、全家、美宜佳、紅旗等第三方商家，在蘇寧香港門店、日本Laox門店落地，在全國283個城市推廣生活繳費服務，在交通、醫(yī)療、教育等方面也提供繳費、一卡通等服務，努力拓展支付場景。

目前第三方支付行業(yè)競爭激烈，大家做的事情都差不多，就是努力拓展場景，易付寶充分利用蘇寧體系的資源，可以躋身前十，但作為后發(fā)者，再進一步拓展場景，將規(guī)模做到前幾名難度不小。

消費金融

蘇寧消費金融因為股權關系未進入蘇寧金服的體系中，不過仍是蘇寧集團金融業(yè)務的重要部分。蘇寧消費金融公司目前推出的個人消費信貸產(chǎn)品是任性付，為在蘇寧線上線下購物的客戶提供小額信用貸款，官方資料顯示，一年內，任性付單日最高投放額近3億，發(fā)放消費貸款數(shù)量超800萬筆。

任性付對標的產(chǎn)品是京東白條與螞蟻花唄。有數(shù)據(jù)顯示，白條2015年交易額238億，占京東全年GMV的滲透率為5.33%。任性付和螞蟻花唄沒有發(fā)布具體的授信規(guī)模。

任性付與其他消費金融產(chǎn)品相比，起步較晚，差異化之處主要在于任性付打通線上線下兩個渠道，可以在線上或線下購物現(xiàn)場申請。且任性付也在逐步走出蘇寧的場景，與第三方機構合作，在教育、家裝等領域推廣。這對于做大消費金融的規(guī)模具有重要意義。當然，脫離了蘇寧的購物場景，缺少了線上相關數(shù)據(jù)，對于任性付產(chǎn)品的風控能力提出了挑戰(zhàn)。規(guī)模雖然有望進一步做大，風險也會累積。

理財業(yè)務

蘇寧理財目前的產(chǎn)品體系主要包括：類余額寶產(chǎn)品“零錢寶”，票據(jù)理財?shù)裙潭ɡ碡敭a(chǎn)品，基金理財產(chǎn)品，保險理財產(chǎn)品，企業(yè)版零錢寶等企業(yè)理財產(chǎn)品，證券頻道（提供資訊、行情、模擬炒股、開戶、跟投等服務），私募理財目前正在建設中。

總體來說，蘇寧理財產(chǎn)品與阿里、京東等相比，已經(jīng)比較齊全，蘇寧官方數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，蘇寧理財服務用戶超千萬，交易規(guī)模近1000億元。不過，蘇寧理財于2014年1月上線，1000億的交易規(guī)模是2015年的交易額還是上線兩年以來的累計交易額，尚不得而知。

相比之下，網(wǎng)上流傳的京東金融融資PPT資料顯示，京東財富管理業(yè)務2015年Q1-Q3交易額為576億元。螞蟻金服的理財業(yè)務規(guī)模更大，余額寶規(guī)模在6000億元以上，招財寶成立一年規(guī)模突破1000億，一年半內規(guī)模突破2700億。

相比于阿里、京東，蘇寧理財?shù)膬?yōu)勢還是在于線下的財富中心。蘇寧金融已經(jīng)在全國37個城市設立75家蘇寧財富中心，為用戶提供投資理財、眾籌、保險、消費貸款等服務。線下的理財體驗店不僅僅是銷售渠道，也有助于提升理財消費者的安全感和信任度，對于增加大額投資理財也會有幫助。當然這也不可避免地帶來運營成本的增加。

供應鏈金融、商業(yè)貸款

蘇寧為供應鏈上下游企業(yè)提供信貸服務，產(chǎn)品主要包括信速融等。官方數(shù)據(jù)顯示，2015年，蘇寧為數(shù)千家企業(yè)提供了300億元的貸款服務，這些貸款從幾萬元到上億元不等。

網(wǎng)上流傳的京東金融融資PPT資料顯示，京東金融的供應鏈金融業(yè)務2015年Q1-Q3交易額分別為52、93、115億元，三個季度合計260億元，按這樣的環(huán)比增速，京東2015年供應鏈金融交易額可能高于蘇寧。網(wǎng)商銀行于今年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，開業(yè)滿8個月，累計提供的信貸資金達到450億元。

與網(wǎng)商銀行和京東金融相比，蘇寧的貸款服務規(guī)模差距不大。