9月15日，工行、農(nóng)行、中行、建行、交通銀行和郵儲銀行等國有六大行，以及招商銀行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。相比今年4月存款利率的下調(diào)，此次利率下行覆蓋的存款品種更為廣泛，從活期存款到定期存款、大額存單，從3個月期到5年期全線下調(diào)，降幅從5個基點到15個基點不等。
不過，隨著此番存款利率的再度下行，高漲的存款意愿或會有所降溫。多位分析人士指出，多家銀行下調(diào)存款利率，會降低居民的儲蓄需求，進而推升消費需求與投資需求。此外，對于具有儲蓄投資屬性的保險產(chǎn)品，消費者在購買時更需擦亮眼睛，仔細(xì)閱讀合同條款，不宜與存款利率、國債利率等其他金融產(chǎn)品收益率進行簡單對比。
意料之外與情理之中
國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員蔡浩認(rèn)為，此次存款利率調(diào)整最大的不同，在于調(diào)整范圍擴大到了幾乎所有存款產(chǎn)品。換言之，就是銀行官網(wǎng)的存款掛牌利率出現(xiàn)了調(diào)整，這在歷史上是只有存款基準(zhǔn)利率調(diào)整才會出現(xiàn)的“殊榮”。上一次銀行官網(wǎng)存款掛牌利率調(diào)整還要追溯到2015年10月24日，此次調(diào)整是人民幣存款利率調(diào)整機制的創(chuàng)新變革，可視為人民幣存款利率市場化的關(guān)鍵一步。
存款利率下調(diào)帶來的影響是深遠(yuǎn)的。市場人士普遍認(rèn)為，目前環(huán)境下，銀行通過市場化機制下調(diào)存款利率，一定程度上可降低銀行存款負(fù)債成本，為銀行進一步合理讓利實體經(jīng)濟拓展空間。根據(jù)招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明的測算，此次存款利率下調(diào)將最終降低銀行存款付息率約7個基點，降低計息負(fù)債成本率約5個基點，對銀行板塊構(gòu)成實質(zhì)性利好，有利于穩(wěn)定銀行盈利能力。
高漲的存款意愿
或“降溫”
宏觀數(shù)據(jù)可以佐證上述微觀感受。央行問卷調(diào)查結(jié)果顯示，二季度城鎮(zhèn)儲戶傾向于“更多儲蓄”的占比為58.3%，較一季度大幅上行3.6個百分點，創(chuàng)2002年三季度有數(shù)據(jù)記錄以來新高。
此外，工農(nóng)中建交郵儲等六家國有銀行公布的上半年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，各家銀行的個人定期存款增速均明顯快于個人存款增速。其中，農(nóng)行和工行新增個人定期存款均破萬億元，占各自新增個人存款的比重分別達83.52%和83.12%。郵儲銀行和交通銀行上半年新增個人定期存款占全部個人存款增量比重超過100%，即兩家銀行上半年新增個人定期存款大幅上漲的同時，個人活期存款量較去年末還有所減少。
不過，隨著此番存款利率的再度下行，高漲的存款意愿或有所“降溫”，進而推升消費需求與投資需求。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，總體而言，我國市場無風(fēng)險利率下行將是長期趨勢。但對廣大居民而言，如果資產(chǎn)配置中存款、現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降，建議平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系，要基于自身風(fēng)險承受能力、投資理財需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。