即使政府機(jī)構(gòu)解決了與抵押和喪失抵押品贖回權(quán)有關(guān)的訴訟，多德-弗蘭克法案也開(kāi)始生效，美國(guó)也正努力應(yīng)對(duì)美國(guó)歷史上最大的信用危機(jī)帶來(lái)的后果，但事實(shí)是，我們今天的情況不會(huì)比整個(gè)情況更好混亂始于2007年。
即使在房利美和房地美倒閉，聯(lián)邦住房管理局破產(chǎn)后，以及一系列的救助計(jì)劃，包括但不限于TARP，HAMP，QE1，QE2，HARP，TALF以及許多其他計(jì)劃，這些計(jì)劃太多了，而且很無(wú)聊在這里列出的清單上，似乎當(dāng)今房地產(chǎn)行業(yè)唯一發(fā)生的貸款是由納稅人提供的。大多數(shù)人可能會(huì)認(rèn)為“政府保險(xiǎn)”是指華盛頓某個(gè)神秘的實(shí)體只是在印錢來(lái)彌補(bǔ)任何政府保險(xiǎn)的損失。是的，我知道美聯(lián)儲(chǔ)即將出現(xiàn)……但事實(shí)并非如此。
事實(shí)是，抵押貸款的惡作劇還在繼續(xù)。即使在導(dǎo)致第一波抵押貸款違約和銀行倒閉的次貸危機(jī)引起軒然大波之后，住房市場(chǎng)崩潰，次貸市場(chǎng)仍在繼續(xù)。它的增長(zhǎng)速度甚至超過(guò)了第一次。這也就不足為奇了，因?yàn)樾碌摹罢ｋU(xiǎn)” USDA農(nóng)村發(fā)展抵押貸款貸款指南沒(méi)有最低信用評(píng)分，前提是滿足其他合格標(biāo)準(zhǔn)。借款人可以借入房屋價(jià)值的100%。難怪這個(gè)程序正以指數(shù)級(jí)的速度增長(zhǎng)。但是這次，是由納稅人來(lái)負(fù)責(zé)這些“政府保險(xiǎn)”抵押，而不是讓私人資本面臨風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上，根據(jù)喬治·布魯克斯(George Brooks)于本周在Insidemortgagefinance.com上發(fā)表的一篇文章，美國(guó)農(nóng)業(yè)部拒絕公開(kāi)其違約率。2011年7月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)表明，違約率約為18%。那是“官方”數(shù)字。該計(jì)劃目前可能有800億美元的納稅人支持的抵押貸款，其實(shí)際拖欠率可能高于FHA。當(dāng)您認(rèn)為FHA和USDA被允許使用對(duì)私營(yíng)公司來(lái)說(shuō)是非法的會(huì)計(jì)方法時(shí)，那就更令人不安了。
文章還指出了美國(guó)企業(yè)研究所常駐研究員愛(ài)德華·平托的重要數(shù)據(jù)，他說(shuō)：
“在美國(guó)農(nóng)業(yè)部，聯(lián)邦住房管理局和退伍軍人事務(wù)部的單戶抵押貸款計(jì)劃中，美國(guó)農(nóng)業(yè)部顯示出最具爆炸性的增長(zhǎng)，2005年至2010年，其住房購(gòu)買份額增長(zhǎng)了近十倍，而聯(lián)邦住房管理局則增長(zhǎng)了七倍。 VA增長(zhǎng)了三倍……”
那已經(jīng)夠糟糕了，但是2011年發(fā)表的一項(xiàng)研究由HUD的監(jiān)察長(zhǎng)辦公室(被稱為“操作監(jiān)督”)確定，在發(fā)起FHA擔(dān)保抵押貸款的貸方之間存在系統(tǒng)性問(wèn)題，即承銷不當(dāng)。對(duì)高違約率公司發(fā)放的抵押貸款樣本進(jìn)行的隨機(jī)研究發(fā)現(xiàn)，樣本中49%包含了針對(duì)由于各種原因(例如缺乏收入，信用評(píng)分低，債務(wù)太高，甚至沒(méi)有收入，也沒(méi)有信用。該樣本中的許多貸款在發(fā)起后不到12個(gè)月內(nèi)就違約了。但是放貸人實(shí)際上已經(jīng)證明他們已經(jīng)適當(dāng)承保，并且符合FHA貸款保險(xiǎn)準(zhǔn)則。向借款人收取的小額融資費(fèi)用可能無(wú)法彌補(bǔ)如此高的違約率。