“未來的競爭仍然體現(xiàn)在對于消費(fèi)場景的把握上，因此股東自身所擁有的場景以及其潛在的場景拓展空間成了非常重要的優(yōu)勢，這也是為什么我們能夠看到消費(fèi)金融公司的股東中存在大量的線上、線下的商貿(mào)類企業(yè)?！鄙鲜銎桨沧C券人士道。 電商平臺最具潛力 電商的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)模式主要是依托自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，面向自營商品以及開放的電商平臺商戶的商品，提供分期購物以及小額消費(fèi)貸款的服務(wù)?！ ∵@方面最具代表性的是京東白條和阿里分期，此外，騰訊微眾銀行有微粒貸，蘇寧消費(fèi)金融有“任性付”產(chǎn)品，百度金融也于2015年4月推出了“百度有錢花”?！ ∫园⒗餅槔?，近兩年在消費(fèi)金融領(lǐng)域的布局加快，目前已經(jīng)推出了包括天貓分期、“花唄”、“借唄”在內(nèi)的三款消費(fèi)金融產(chǎn)品?！ √熵埛制谑前⒗锇桶褪卓铑愄摂M信用卡產(chǎn)品，根據(jù)實(shí)名用戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)計算“分期購”的額度，用戶可以進(jìn)行“賒賬”消費(fèi)。貸款期限可以進(jìn)行3、6以及9期分期設(shè)置，對應(yīng)手續(xù)費(fèi)率分別為0%、4.5%和6%，基本和銀行信用卡的手續(xù)費(fèi)在同一水平?！ 』▎h與天貓分期類似，只是在分期貸款的期限和利率上與天貓分期有所不同，使用范圍擴(kuò)展到整個淘寶?；▎h的貸款期限可進(jìn)行3、6、9以及12期分期設(shè)置，對應(yīng)手續(xù)費(fèi)分別為2.5%、4.5%、6%和8.8%?；▎h目前只能在天貓、淘寶購物消費(fèi)時付款用，不能取現(xiàn)，額度在1000-3000元之間，逾期利率0.05%?！ 〗鑶h是螞蟻微貸旗下的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，通過芝麻信用對客戶的評分確定額度，芝麻分600分以上的用戶，可以申請1000-5000元不等的貸款額度。目前借唄的還款最長期限為12個月，貸款日利率為0.045%，而銀行一般是0.05%?！ “⒗锶钕M(fèi)金融產(chǎn)品的資金來源都由阿里小貸來提供。截至2015年上半年，阿里小貸的不良率為2.29%，而銀行的不良率為1.67%，從數(shù)據(jù)上來看，阿里小貸的不良貸款率遠(yuǎn)高于整體銀行業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量控制承壓?！ 【〇|白條的3期、6期、12期和24期分期費(fèi)率均為每月0.5%，屬于分期產(chǎn)品，不能取現(xiàn)，但最高貸款額度高達(dá)20萬元。例如，同樣是1萬元分12期還，使用花唄分期需要支出費(fèi)用為880元，使用京東白條則要600元。這樣看，京東白條的分期費(fèi)率比花唄要低。京東白條也有現(xiàn)金貸的產(chǎn)品——京東金條，可以取現(xiàn)額度最高能達(dá)到20萬元。 京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報》記者，今年上半年，“白條”活躍用戶月均訂單金額超過1200元，“白條”訂單量最多的地區(qū)分別是廣州、上海、深圳、成都、蘇州?！ 【〇|金融副總裁許凌表示，京東白條將作為一款標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，充分拓展線下場景，目的是將“白條”的產(chǎn)品能力輸出給市場，同時讓“白條”底層的用戶數(shù)據(jù)更加豐富，幫助公司進(jìn)一步完善用戶信用評估體系以及風(fēng)控模型系統(tǒng)，未來公司將通過金融科技把這些能力對外輸出，賦能于金融合作伙伴，讓它們實(shí)現(xiàn)“金融+互聯(lián)網(wǎng)”，這是京東今年乃至未來要做的事?！ 》制谫徫锲脚_嶄露頭角 除了綜合性電商平臺推出的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，市場上還出現(xiàn)了針對特定群體——大學(xué)生或者藍(lán)領(lǐng)群體的分期購物平臺。 以京東戰(zhàn)略投資的分期樂購物平臺為例，分期樂是一家專注大學(xué)生分期購物的在線商城以及金融服務(wù)提供商，提供分期購物和現(xiàn)金服務(wù)，公司的定位是一家互聯(lián)網(wǎng)小微消費(fèi)金融服務(wù)商?！ 」镜纳虡I(yè)模式是為在校大學(xué)生提供可分期付款的商品以及小額消費(fèi)借貸，并將債權(quán)通過自有的P2P平臺出售給投資者。 2014年6月分期樂還成立了橘子理財，專門轉(zhuǎn)讓來自于分期樂向大學(xué)生提供消費(fèi)金融服務(wù)所產(chǎn)生的債權(quán)，形成了一個“自產(chǎn)自銷”的資金閉環(huán)?！ ∮浾咦⒁獾?，國內(nèi)除了分期樂，還有趣分期、愛學(xué)貸、人人分期等機(jī)構(gòu)切入了大學(xué)生分期購物平臺。前不久，趣分期還完成PRE-IPO系列首期約30億元融資，這也創(chuàng)造了消費(fèi)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司的一項融資紀(jì)錄?！ 〔贿^，學(xué)生群體的分期付款，在某些地方漸漸演變成“校園高利貸”。一些網(wǎng)貸平臺過分宣傳和夸大分期產(chǎn)品，低門檻、零首付、零利息、免擔(dān)保，看起來是天上掉餡餅，但是公司肯定會在其他地方給彌補(bǔ)過來。今年3月份，一所地方高校大學(xué)生就因欠款60萬元償還不起而跳樓自殺。這種亂象勢必會影響整個校園分期購物平臺的推進(jìn)?！ τ诖爽F(xiàn)象，記者試圖聯(lián)系趣分期進(jìn)行采訪，但直到本文截稿時，公司并沒有給予正面回應(yīng)。 除了現(xiàn)實(shí)中籠罩的烏云，分期購物平臺本身存在的問題也制約了其發(fā)展。其一，場景端用戶基礎(chǔ)薄弱。分期購物網(wǎng)站在產(chǎn)品端往往需要掛靠大型電商平臺（如分期樂對接了京東），并沒有專屬的應(yīng)用場景，對于消費(fèi)者來說，平臺的依賴度十分薄弱，同時很容易遭到競爭對手的復(fù)制?！ ∑涠?，缺乏自身的風(fēng)控平臺。線上消費(fèi)金融模式的風(fēng)險管理都是依托大數(shù)據(jù)，但分期購物平臺成立時間都較短，無論是數(shù)據(jù)模型和質(zhì)量都不足以支撐其完成對于客戶信用風(fēng)險的甄別，唯有求助外部征信機(jī)構(gòu)，這將給第三方征信機(jī)構(gòu)帶來更多的機(jī)會，但對于分期購物平臺來說，風(fēng)險識別能力的不足將為其持續(xù)發(fā)展埋下隱患，未來必將遇到和目前P2P平臺相同的問題?！ 耙虼耍瑢τ谶@些分期平臺來說，只有解決這些問題，才能有充足的發(fā)展?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如此表示。（投資者報）