很有意思的一件事情是，華夏銀行年報(bào)出爐的第二天，中金、招商、平安等發(fā)布的研報(bào)中，除了熱烈表揚(yáng)華夏銀行凈利潤(rùn)增速保持在兩位數(shù)的種種不容易，并點(diǎn)出優(yōu)先股補(bǔ)血的必要性外，都有意無意地帶過跟微眾的合作將有實(shí)質(zhì)性突破?！ □r為人知的是，在上周公布2014年報(bào)的同一天，華夏銀行總行電子銀行部的老總直下深圳，二拜微眾碼頭。上一次兩家高層歷史性會(huì)晤敲定了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這一次，是不是就要祭出“實(shí)質(zhì)性突破”的落地產(chǎn)品了？ 這款首發(fā)產(chǎn)品究竟會(huì)是什么，不少研報(bào)籠統(tǒng)框出了一個(gè)范圍——小微貸款、理財(cái)產(chǎn)品、信用卡。順著這樣的邏輯，若一定要確定一個(gè)，記者認(rèn)為很大概率是信用卡。 排除法，先來看呼聲較高的小微貸款?！ 〖兙€上授信業(yè)務(wù)其實(shí)很難，此前由李克強(qiáng)總理親放的首筆民營(yíng)銀行貸款，對(duì)象卡車司機(jī)是微眾邀請(qǐng)的內(nèi)測(cè)對(duì)象。也就是說，微眾不可能只憑借刷臉識(shí)別確定用戶身份與公安系統(tǒng)匹配就放款，一定是根據(jù)用戶以往的有效征信數(shù)據(jù)劃撥相應(yīng)的信貸額度?！ ∵@里就牽扯出強(qiáng)關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)和弱關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)之別，也不得不給一向讓互聯(lián)網(wǎng)巨鱷引以為傲的“大數(shù)據(jù)”潑涼水——說到底，在線時(shí)長(zhǎng)、虛擬財(cái)產(chǎn)、支付頻率、購物喜好、社交行為等大多為弱金融關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，再如何倡導(dǎo)創(chuàng)新的銀行也根本不可能刨除風(fēng)控，根據(jù)這幾個(gè)數(shù)據(jù)就放貸。若真要為微眾提供數(shù)據(jù)支持，騰訊還得盡可能多建立金融消費(fèi)場(chǎng)景?！ 】偠灾ㄟ^社交網(wǎng)絡(luò)等渠道形成的征信方法和數(shù)據(jù)并不能全盤滿足監(jiān)管要求和銀行生存法則。相比綁定真實(shí)交易以及個(gè)人金融服務(wù)業(yè)務(wù)的銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)最大的功能是為自身商業(yè)決策做依據(jù)，離金融有那么點(diǎn)遠(yuǎn)?！ 《?，純線上授信的難度也可以從同行的進(jìn)度看出來。零售之王招行搞的純線上快速放貸產(chǎn)品“閃電貸”，醞釀大半年、上線一季度，至今也還停留在對(duì)存量客戶的定向邀請(qǐng)階段?！ ∷?，小微貸款產(chǎn)品作為首發(fā)產(chǎn)品可能性不太大。但若真是，短時(shí)間也應(yīng)該是針對(duì)華夏的存量客戶和微眾已掌握強(qiáng)關(guān)聯(lián)征信數(shù)據(jù)的用戶?！ ≡賮砜蠢碡?cái)產(chǎn)品。上周財(cái)付通公布的與公民身份證查詢中心的深度合作，確實(shí)能提升人臉識(shí)別在商業(yè)應(yīng)用上的可能性，但涉及評(píng)測(cè)投資者真實(shí)意愿和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)業(yè)務(wù)，顯然不是兩張臉對(duì)上號(hào)了就可以?！ 八⒛橀_戶”炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的時(shí)候，就有銀行從業(yè)人員對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說過類似一段話：表內(nèi)業(yè)務(wù)保本型理財(cái)產(chǎn)品你可以趁現(xiàn)在人臉識(shí)別技術(shù)好了放開，但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)過高的，連我們都搞不清楚的基礎(chǔ)資產(chǎn)投向何處的非標(biāo)呢？網(wǎng)銷渠道適合一些標(biāo)準(zhǔn)化的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于復(fù)雜的金融配置需求，有的時(shí)候把投資者引導(dǎo)與測(cè)評(píng)放在線下，沒什么不好?！ 〈饲耙苍缬秀y行頻頻試探監(jiān)管松綁尺度，廣發(fā)與淘寶、中信搭A(yù)T（阿里、騰訊）、招行配京東、民生與興業(yè)自身搞的直銷銀行，皆飲恨敗北。其實(shí)并不能全歸結(jié)于技術(shù)問題，而是在各路理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接的基礎(chǔ)資產(chǎn)安全明晰之前，監(jiān)管層為防范金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延的必要之舉?！ 】傊碡?cái)業(yè)務(wù)作為首發(fā)產(chǎn)品，幾率很小。最后來看信用卡?！ ∮浾咧哉J(rèn)為它能做首發(fā)，源自合作渠道的成熟與雙方實(shí)際需求。華夏銀行的零售基礎(chǔ)較為薄弱，信用卡累計(jì)發(fā)卡量不到600萬張，而招商銀行(600036,股吧)的累計(jì)發(fā)卡量為5981萬張，去年一年就新發(fā)了599萬張?！ 〔罹囡@而易見，華夏發(fā)卡量大概是招行的十分之一。如果覺得跟“零售之王”比不公平，那么也可以引入最近又在虛擬卡領(lǐng)域有動(dòng)作的中信?！ ≈行派现芡瞥隽丝舍槍?duì)不同消費(fèi)場(chǎng)景設(shè)置來制定交易用途、支持綁定支付寶等第三方快捷支付的網(wǎng)付卡，與中信被整整雪藏一年的虛擬信用卡不同的是，網(wǎng)付卡的數(shù)字賬戶依托于原有的實(shí)體信用卡，相當(dāng)于一張附屬虛擬賬戶，信用額度和消費(fèi)管理均依附于母卡?！ 【W(wǎng)付卡將中信因虛擬信用卡被監(jiān)管叫緩的不甘心表達(dá)得淋漓盡致，這未嘗不是其在前述“親見親簽”的監(jiān)管框架下做出的渠道線上化有益嘗試。中信的信用卡累計(jì)發(fā)卡2459.6萬張，幾倍于華夏。而網(wǎng)付卡的橫空出世，也許變相推動(dòng)了中信信用卡業(yè)務(wù)的做大。最重要的是，一年已過，虛擬信用卡在自我完善后重返不是沒有可能。如此，本身就已經(jīng)有微眾這一純線上巨擘搭手的華夏，很有可能借好伙伴的線上渠道推出類似虛擬卡，再來反推自身信用卡增量。有理由相信，聰明的兩玩家能夠在紅線之內(nèi)走出契合市場(chǎng)的邏輯。