電商涉足金融的支付、理財、信貸等各方面，最為核心且利潤最高的業(yè)務莫過于信貸業(yè)務。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，電商企業(yè)通過自建小貸公司或與銀行合作兩種方式，向平臺上的小微企業(yè)提供信貸服務。對此專家表示，這兩種方式各有利弊，不過，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來以及利率市場化的發(fā)展，電商放貸將具有更多優(yōu)勢。 與銀行互補多于競爭 為了滿足電商平臺上小微企業(yè)的短、頻、快的資金周轉以及固定資產投資需求，電商企業(yè)將放貸納入業(yè)務范疇，建立小額貸款公司是電商放貸的一種方式。目前阿里巴巴和蘇寧已分別設立了小貸公司，而阿里小貸的放貸范圍在不斷擴大?！ 《谌ツ?2月，蘇寧電器也在重慶宣布成立蘇寧小額貸款公司，蘇寧電器稱，蘇寧小貸將幫助解決電商平臺蘇寧易購上的小微供應商的融資難問題，此外，小貸公司還將帶來穩(wěn)定的收益?！ “⒗镄≠J的放貸數(shù)據(jù)確實令業(yè)界印象深刻。今年7月12日，阿里巴巴金融部門在微博上稱，其累計投放貸款已超過1000億元，戶均貸款4萬元。浙江大學經濟學院副教授何嗣江表示，極少有銀行的貸款額度能夠下沉到4萬元的級別，目前電商小貸公司與傳統(tǒng)的信貸機構更多是互補，而非競爭?！ 耙环矫娉鲇趬艛嗟匚?，一方面要考慮信貸成本，4萬元的企業(yè)貸款屬于"小小微"貸款，銀行是不會去做的。就連農村合作社的筆均貸款也要20萬元左右，數(shù)萬元的信貸額度，恐怕是全信貸行業(yè)最低的?！?何嗣江說?！ 〈饲?，阿里巴巴金融業(yè)務部門負責人胡曉明曾表示，阿里小貸單筆小微信貸操作成本為2.3元，而一般銀行單筆信貸操作成本在2000元左右，因此銀行不能下沉到如此低的額度，加上滾動放貸、隨借隨還的機制，小微企業(yè)的信貸成本要比名義上的18%的年利率（以萬分之五的日利率換算）要低許多?！ ‰娚膛c銀行貸款理念不一 除了自建小貸公司的模式，還有部分電商企業(yè)選擇與銀行合作的方式放貸，將平臺客戶推薦給銀行，幫助他們獲得銀行授信。例如，蘇寧除了自身的小貸公司，還推出與銀行合作的“銀行保理”授信業(yè)務，覆蓋國內7家大型銀行。而另一電商巨頭京東商城則選擇與中行上海分行合作，向京東供應商提供供應鏈金融服務，京東扮演供應商與銀行之間的授信角色，資金的發(fā)放則由銀行完成?！ 嶋H上，阿里巴巴在自設小貸公司前也曾與工行、建行合作，推薦電商平臺的企業(yè)給銀行，但記者從權威人士處得知，雙方后期的合作并不順暢。例如，阿里推薦100家企業(yè)，銀行按照自己的標準最后篩選得僅剩幾家能獲得貸款。此外，阿里還免費向銀行提供電商平臺數(shù)據(jù)，最終阿里巴巴脫離銀行，自行做起了放貸業(yè)務?！ 『嗡媒硎?，自設小貸公司及與銀行合作兩種模式各有利弊：前者自主性大，但放貸規(guī)模受到資本金限制；后者放貸規(guī)模和平臺大，但受銀行的制約多?！ “鹱稍兎治鰩熇畛Q，銀行與電商在放貸的理念上根本不一樣，銀行強調抵押擔保，電商強調運營數(shù)據(jù)和信用，所以兩者的合作很難協(xié)調?！ 〔贿^，李超也承認電商小貸的放貸能力有限，“阿里巴巴兩年內的累計放貸1000多億元，而上海市四大行一年的放貸量就輕松超過這個數(shù)了?！薄 ∪巳司圬斁W首席執(zhí)行官許健文認為，無論是通過電商小貸還是借助銀行放貸都是殊途同歸—為了讓電商平臺上的企業(yè)能借到錢實現(xiàn)生產或者周轉。而電商對于自身平臺上企業(yè)的經營狀況是最了解的，這就解決了信貸業(yè)務的最大難題—信息不對稱，從而使信貸提供方獲得最準確的風險定價能力，這從本質上來說是一件非常鼓舞的事兒。許健文還指出，如果電商小貸盈利能力逐漸增強，自然會吸引場外資金幫助突破其資本金瓶頸。何嗣江表示，雖然目前電商的小貸與銀行的客戶群體并無重疊，但是全面利率市場化以后，銀行的客戶群體肯定要下沉，將對“小小微”貸款更重視，到時銀行就需在與電商競爭和合作中間做出選擇；對于放貸資本金不夠的電商企業(yè)來說，還可將金融服務“外包”，出售欲貸款的用戶的數(shù)據(jù)給銀行，從中賺取可觀的利潤。(證券時報)