上周五央行宣布不對(duì)稱降息，市場(chǎng)均預(yù)期銀行明年的凈息差會(huì)受到負(fù)面影響。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，銀行或?qū)⑸险{(diào)議價(jià)能力較弱的中小企業(yè)的貸款價(jià)格，轉(zhuǎn)嫁息差收窄壓力。
銀行或提高上浮比例
央行上周五宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，其中存、貸款一年期基準(zhǔn)利率分別下調(diào)0.25及0.4個(gè)百分點(diǎn)，為不對(duì)稱降息。瑞銀證券表示，僅考慮不對(duì)稱降息影響，此次央行降息將使得A股上市銀行板塊凈息差整體壓縮0.05個(gè)百分點(diǎn)，如果進(jìn)一步考慮存款定價(jià)上限提升影響，則會(huì)回落0.17個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，瑞銀證券還表示，考慮到實(shí)際存款競(jìng)爭(zhēng)程度，以及貸款定價(jià)可能提升，預(yù)計(jì)銀行業(yè)遭受的實(shí)際影響可能少于0.17個(gè)百分點(diǎn)。
申銀萬(wàn)國(guó)則認(rèn)為，在悲觀情景假設(shè)下，存貸利差或收窄27個(gè)基點(diǎn)。在樂觀情景假設(shè)下，存貸利差僅收窄4個(gè)基點(diǎn)。不過(guò)，銀行很可能會(huì)對(duì)新增貸款提高上浮比例，以彌補(bǔ)存貸業(yè)務(wù)息差的收窄。
匯豐銀行和巴克萊銀行也預(yù)期，作為對(duì)降息的應(yīng)對(duì)，銀行可能對(duì)更多貸款價(jià)格進(jìn)行上浮，而且銀行目前已經(jīng)在這樣做。數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，有71.3%的貸款定價(jià)是在基準(zhǔn)利率之上，比2013年全年的65%要高出很多。
降息后，銀行貸款重定價(jià)的策略引起市場(chǎng)關(guān)注。一般來(lái)說(shuō)，銀行的中長(zhǎng)期企業(yè)貸款都是在年初集中發(fā)放，因此，本次降息導(dǎo)致的存量貸款重定價(jià)也會(huì)在明年初進(jìn)行。
據(jù)了解，銀行的貸款定價(jià)模式一般都是在央行規(guī)定的各檔基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮或下浮一定百分比。
中小企業(yè)貸款利率料上浮
招商證券銀行業(yè)分析師肖立強(qiáng)對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，不對(duì)稱降息的情況下，銀行息差收入肯定有壓力。但不同類型的貸款會(huì)有差別，如果是個(gè)人住房按揭貸款，利率肯定會(huì)下調(diào)。在企業(yè)貸款方面，預(yù)計(jì)銀行會(huì)調(diào)高短期貸款的基準(zhǔn)利率上浮比例，以及調(diào)高中小企業(yè)貸款的基準(zhǔn)上浮比例，以對(duì)沖整體的息差收窄。
一位長(zhǎng)期從事房貸業(yè)務(wù)的股份制銀行支行行長(zhǎng)表示，一般住房按揭貸款利率都是在每年的1月1日重新定價(jià)，即明年初幾乎所有的存量房貸都會(huì)下調(diào)價(jià)格。而且，從目前銀根寬松的情況以及監(jiān)管部門要求銀行支持首套房貸的政策背景看，明年各家銀行的新房貸價(jià)格估計(jì)不會(huì)上浮太多。
某國(guó)有銀行深圳分行公司部資深客戶經(jīng)理稱，銀行面對(duì)優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)缺少議價(jià)能力，“資質(zhì)好的客戶肯定是銀行搶著貸款給它，因?yàn)榱看?、且穩(wěn)賺利差，風(fēng)險(xiǎn)很低?！鳖A(yù)計(jì)明年初，大企業(yè)的貸款價(jià)格將會(huì)相應(yīng)下調(diào)。
大企業(yè)有議價(jià)能力，而中小企業(yè)可能要承受更高的利率。一位股份制銀行對(duì)公條線的高管稱，該行對(duì)中小企業(yè)的貸款一般都上浮30%到40%左右，且一般都是短期貸款，最長(zhǎng)期限為1年，以規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)。而小企業(yè)一般議價(jià)能力比較弱，因此，降息后，預(yù)計(jì)這部分貸款明年到期也不會(huì)降價(jià)，很可能是維持原來(lái)的價(jià)格，更有可能繼續(xù)上浮。
該高管表示，“上市銀行要為股東負(fù)責(zé)，且有利潤(rùn)增長(zhǎng)的壓力，而從總行到分行再到支行，考核指標(biāo)層層下達(dá)，因此，上浮貸款利率也是不得已。”