25日，央行發(fā)布公告：從2019年10月8日起，新發(fā)放的個人住房貸款定價基準(zhǔn)從貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換為LPR，也就是貸款基礎(chǔ)利率?？赐旯娲蠹壹娂姳硎緦I(yè)術(shù)語太強(qiáng)，看不懂！課代表能出來解釋一下嗎？

01. LPR是啥？

LPR是貸款市場報(bào)價利率，也就是貸款基礎(chǔ)利率，創(chuàng)設(shè)于2013年10月，簡單的說，LPR就是18家（注：8月17日，在原有的10家全國性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行）綜合實(shí)力較強(qiáng)的大中型銀行通過自主報(bào)價的方式，確立一個最優(yōu)貸款利率供行業(yè)定價參考。央行在2013年7月全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，隨后為了進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化，完善金融市場基準(zhǔn)利率體系，指導(dǎo)信貸市場產(chǎn)品定價，隨后創(chuàng)設(shè)了LPR。

改革主要是為了提高LPR的市場化程度，發(fā)揮好LPR對貸款利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)貸款利率“兩軌合一軌”，提高利率傳導(dǎo)效率，推動降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

02. 這次調(diào)整是啥意思？

03.房貸政策是放松了嗎？

貫徹落實(shí)“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地產(chǎn)市場長效管理機(jī)制，央行對于房貸利率機(jī)制設(shè)定了下限，也就是首套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率，二套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率加60個基點(diǎn)。

注意，央行定的是下限，就是各地都不能突破的。

本月20日，新機(jī)制下的貸款市場報(bào)價利率（以下稱新LPR）公布，一年期4.25%，五年期4.85%。

大家的房貸大都是比較長期的，所以絕大部分都是按照五年期利率，五年期LPR是4.85%。也就是說，新機(jī)制下，如果按照目前的LPR，首套房貸利率就不能低于4.85%。二套房貸利率則是加上60個基點(diǎn)，不得低于5.45%。

04.和原來的機(jī)制有何區(qū)別？

原先的定價機(jī)制下，各城市或各銀行對于發(fā)放的房貸利率水準(zhǔn)不一，比如首套房貸，有的是基準(zhǔn)利率，有的是上浮5%或10%，有的小商業(yè)銀行則還能有折扣。二套房貸，有的城市基準(zhǔn)利率上浮10%，有的上浮20%，有的上浮30%。而新的機(jī)制規(guī)定了下限的原則，比如首套房貸，就是不能低于LPR。

05.城市的貸款利率都一樣嗎？

各城市可以按照“因城施策”原則，指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機(jī)制，在國家統(tǒng)一的信貸政策基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場形勢變化，確定轄區(qū)內(nèi)首套和二套商業(yè)性個人住房貸款利率加點(diǎn)下限。

這次央行確定的是下限，所以各個城市自主動作，只可能是提高這個下限，也就是加碼。比如二套房貸利率加到80或100個基點(diǎn)，就到了5.65%或是5.85%。相信很多調(diào)控從嚴(yán)的城市，都會加碼。

06.房貸利率降了還是升了？

以目前的LPR來舉例。目前的基準(zhǔn)利率是4.9%，LPR是4.85%，LPR是低于基準(zhǔn)利率的。如果是首套房貸，執(zhí)行LPR利率是要比執(zhí)行基準(zhǔn)利率低一些的。

二套房貸方面，如果按照現(xiàn)在比較普遍的基準(zhǔn)利率上浮20%來計(jì)算，就是5.88%的利率。而新政下按照LPR來加60個基點(diǎn)，目前的LPR是4.85%，加上60個基點(diǎn)就是5.45%，也是比按基準(zhǔn)利率要低。不過要注意的是，剛才也說過，央行規(guī)定的是下限，當(dāng)前調(diào)控從嚴(yán)的城市預(yù)計(jì)都會確定更高的加點(diǎn)下限，所以最終的利率還要根據(jù)各城市的加點(diǎn)下限上浮后才能確定。

公告全文

關(guān)于新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率調(diào)整的公告

為堅(jiān)決貫徹落實(shí)“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地產(chǎn)市場長效管理機(jī)制，在改革完善貸款市場報(bào)價利率（LPR）形成機(jī)制過程中，確保區(qū)域差別化住房信貸政策有效實(shí)施，保持個人住房貸款利率水平基本穩(wěn)定，維護(hù)借貸雙方合法權(quán)益，現(xiàn)就新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率有關(guān)事宜公告如下：

一、自2019年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應(yīng)期限的貸款市場報(bào)價利率為定價基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。加點(diǎn)數(shù)值應(yīng)符合全國和當(dāng)?shù)刈》啃刨J政策要求，體現(xiàn)貸款風(fēng)險狀況，合同期限內(nèi)固定不變。

二、借款人申請商業(yè)性個人住房貸款時，可與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商約定利率重定價周期。重定價周期最短為1年。利率重定價日，定價基準(zhǔn)調(diào)整為最近一個月相應(yīng)期限的貸款市場報(bào)價利率。利率重定價周期及調(diào)整方式應(yīng)在貸款合同中明確。

三、首套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率，二套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率加60個基點(diǎn)。

四、人民銀行省一級分支機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“因城施策”原則，指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機(jī)制，在國家統(tǒng)一的信貸政策基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場形勢變化，確定轄區(qū)內(nèi)首套和二套商業(yè)性個人住房貸款利率加點(diǎn)下限。

五、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)各省級市場利率定價自律機(jī)制確定的加點(diǎn)下限，結(jié)合本機(jī)構(gòu)經(jīng)營情況、客戶風(fēng)險狀況和信貸條件等因素，明確商業(yè)性個人住房貸款利率定價規(guī)則，合理確定每筆貸款的具體加點(diǎn)數(shù)值。

七、2019年10月8日前，已發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款和已簽訂合同但未發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款，仍按原合同約定執(zhí)行。

八、商業(yè)用房購房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價利率加60個基點(diǎn)。公積金個人住房貸款利率政策暫不調(diào)整。

Q：公告發(fā)布的背景是什么？

A：個人住房貸款利率是貸款利率體系的組成部分，在改革完善貸款市場報(bào)價利率（LPR）形成機(jī)制過程中，個人住房貸款定價基準(zhǔn)也需從貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換為LPR，以更好地發(fā)揮市場作用。同時，個人住房貸款利率也是房地產(chǎn)市場長效管理機(jī)制和區(qū)域差別化住房信貸政策的重要內(nèi)容。為落實(shí)好“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地產(chǎn)市場長效管理機(jī)制，確保定價基準(zhǔn)平穩(wěn)有序轉(zhuǎn)換，保持個人住房貸款利率水平基本穩(wěn)定，維護(hù)借貸雙方合法權(quán)益，人民銀行發(fā)布公告，明確個人住房貸款利率調(diào)整相關(guān)事項(xiàng)。

Q：改革后個人住房貸款利率如何定價？

A：改革后，新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應(yīng)期限的LPR為定價基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。其中，LPR由貸款市場報(bào)價利率報(bào)價行報(bào)價計(jì)算形成。每筆貸款具體的加點(diǎn)數(shù)值由貸款銀行按照全國和當(dāng)?shù)刈》啃刨J政策要求，綜合貸款風(fēng)險狀況，在發(fā)放貸款時與借款人協(xié)商約定。加點(diǎn)數(shù)值一旦確定，整個合同期限內(nèi)都固定不變。

Q：確定定價基準(zhǔn)時，相應(yīng)期限如何理解？

A：目前，LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種。1年期和5年期以上的個人住房貸款利率有直接對應(yīng)的基準(zhǔn)，1年期以內(nèi)、1年至5年期個人住房貸款利率基準(zhǔn)，可由貸款銀行在兩個期限品種之間自主選擇。參考基準(zhǔn)確定后，可通過調(diào)整加點(diǎn)數(shù)值，體現(xiàn)期限利差因素。

Q：什么是利率重定價？

A：利率重定價是指，貸款銀行按合同約定的計(jì)算方式，根據(jù)定價基準(zhǔn)的變化確定形成新的貸款利率水平。公告明確個人住房貸款利率重定價周期可由雙方協(xié)商約定，最短為1年，最長為合同期限。借款人和貸款銀行可根據(jù)自身利率風(fēng)險承擔(dān)和管理能力進(jìn)行選擇。每次利率重新定價時，定價基準(zhǔn)調(diào)整為最近一個月相應(yīng)期限的LPR。

Q：對于居民家庭有什么影響？

A：公告主要針對新發(fā)放個人住房貸款利率，存量個人住房貸款利率仍按原合同執(zhí)行。定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換后，全國范圍內(nèi)新發(fā)放首套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限LPR（按8月20日5年期以上LPR為4.85%）；二套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限LPR加60個基點(diǎn)（按8月20日5年期以上LPR計(jì)算為5.45%），與當(dāng)前我國個人住房貸款實(shí)際最低利率水平基本相當(dāng)。同時，人民銀行分支機(jī)構(gòu)將指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機(jī)制及時確定當(dāng)?shù)豅PR加點(diǎn)下限。與改革前相比，居民家庭申請個人住房貸款，利息支出基本不受影響。

Q：何時實(shí)施？

A：2019年10月8日是定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換日。在此之前，貸款銀行需修改貸款合同，改造升級系統(tǒng)，組織員工培訓(xùn)，同時，采取各種方式為客戶做好宣傳解釋工作，以確保轉(zhuǎn)換過程平穩(wěn)有序。2019年10月8日前，已經(jīng)發(fā)放和已經(jīng)簽訂合同但未發(fā)放的貸款仍按原合同執(zhí)行。

END