哈爾濱銀行(行情 專區(qū))登陸香港市場已進入倒計時?! 〗眨枮I銀行宣布正式啟動H股公開發(fā)售,并計劃于本月底在香港聯(lián)交所主板掛牌交易。如無意外,將成為繼重慶銀行、徽商銀行之后第三家赴港圓“上市夢”的城市商業(yè)銀行?! 脮r,哈爾濱銀行不僅將成為東北地區(qū)第一家成功登陸港股的城市商業(yè)銀行,也是第一家以小額信貸概念挺進國際資本市場的城商行?! ⊥平闀L波 哈爾濱銀行原定2014年3月18日中午在香港舉行投資者推介會,但在召開前2小時臨時取消,市場傳言哈爾濱銀行將推遲赴港上市。不過,哈爾濱銀行在隨后召開的新股發(fā)行記者見面會,董事長郭志文解釋稱,取消投資者推介會是因為管理層臨時有事情要處理。并稱,“上市安排會按計劃進行,后續(xù)的IPO安排沒有受到影響?!薄 ∮邢⒎Q推介會臨時取消主要是因為投資者原以為其會以較低估值招股,出價時卻發(fā)現(xiàn)高于預期,因此產(chǎn)生分歧。 公開資料顯示,哈爾濱銀行招股價為2.89港元至3.33港元,擬發(fā)行約30.2億股,集資87.28億元-100.57億元,相當于2014年預測市賬率(P/B)0.857倍-0.952倍,較投資者期望的低于0.8倍偏高。以每手1000股計,不計手續(xù)費,每手入場費約3330港元?! ?jù)公開信息顯示,2013年,重慶銀行H股招股價格對應的2013年市賬率為0.88至0.99倍,徽商銀行當時招股的市賬率也不足1倍。單從數(shù)值來說,哈爾濱銀行的這一市賬率水平與徽商銀行、重慶銀行招股時大體相當,但市場環(huán)境在不到半年的時間內(nèi)發(fā)生不可忽視的變化?! 澳壳般y行凈息差逐漸收窄,貸款的壞賬風險上升,互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)銀行沖擊很大,相比于去年,香港投資者對于內(nèi)地銀行的投資興趣正在降低,況且2014年的銀行市凈率水平整體是低于2013年的”,一位外資行的投行人士對媒體分析表示?! ”M管對于取消投資者推介會的原因眾說紛紜,也有市場人士認為是部分投行不滿意哈爾濱銀行對承銷商的“硬包銷”策略,最終退出承銷隊伍。更有媒體指出摩根大通在突然撤離名單之內(nèi),但隨后摩根大通給予否認?! 〔贿^,有業(yè)內(nèi)知情人士接受《證券日報》記者采訪時坦言:“取消投資者推介會或是因為其他事件影響,與投行”鬧崩“的可能性并不大,況且當前正是其上市融資的關鍵時期,核心問題在商談過程中已基本解決,當下可能僅在細節(jié)層面尚有疏漏之處?!薄 ‰y以堅守的招股價 道富銀行(香港)投行部一位負責人稱,從去年在港上市的經(jīng)驗看,內(nèi)地地方銀行股上市后,幾乎都是跌破發(fā)行價?! ∽匀ツ?1月上市以來,重慶銀行和徽商銀行的表現(xiàn)一直不盡人意,股價很少能達到最初6港元、3.53港元的發(fā)行價格。以3月20日數(shù)據(jù)為例,重慶銀行當日均價報4.755港元/股,徽商銀行收報3.41港元/股。 A股方面,2014年新年伊始,16家A股上市銀行股中一度有13至14家跌破凈資產(chǎn)?! ≈型额檰柦鹑谛袠I(yè)(行情 股吧 買賣點)研究員邊曉瑜在接受本報記者采訪時表示,“銀行板塊整體表現(xiàn)不佳在A股市場和港股市場均存在,多家銀行已經(jīng)跌破凈資產(chǎn),哈爾濱銀行上市后也很難逆勢上揚,這是由整個板塊所決定的。同時,不良貸款增加、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊等因素影響著整個銀行系統(tǒng)的健康發(fā)展。地方銀行未來的增長前景不容樂觀?!薄 ∫灿腥谭治鋈耸糠Q,即便現(xiàn)在中資銀行股普遍受壓,但對未來的銀行股仍不應悲觀,因為銀行改革的思路很清晰,自貿(mào)區(qū)、優(yōu)先股等都是對銀行股利好的表現(xiàn),長期來看,內(nèi)地在港銀行股仍具有較好的投資價值?! ∶凸バ≠J概念 與其他城商行不同的是,哈爾濱銀行H股的價值與小貸金融關聯(lián)更為緊密?! ?jù)公開數(shù)據(jù)顯示,截至2013年年末,哈爾濱銀行小額信貸余額達到732億元,占全行總貸款余額的70.9%。2010年至2013年間,小額貸款年均復合增長率達30.7%?! 」枮I銀行行長高淑珍表示,目前哈爾濱銀行有70%業(yè)務為小額信貸,這是其投資亮點之一。據(jù)高淑珍介紹,小額信貸有關業(yè)務的利差及息差訂價水平都較高,其中農(nóng)村領域更達9%以上?! 」枮I銀行方面的數(shù)據(jù)顯示,2013年前三季度,哈爾濱銀行不良貸款比率為0.85%,同時小額貸款收益率為7.8%,但存貸比則只有47%?! 艾F(xiàn)在集團的存貸比處于較低水平的47%,是因為存款增長高于貸款增幅,未來我們會增加信貸,希望能夠提高到60%的水平”,哈爾濱銀行副行長張其廣稱?! 〗刂?014年1月31日,哈爾濱銀行在國內(nèi)共擁有304家分支機構,包括15家分行及下屬245家支行和24家村鎮(zhèn)銀行及下屬20家支行。在哈爾濱銀行看來,不斷增加的分支網(wǎng)點是其小貸金融向全國擴張的窗口所在。(證券日報)