在一個(gè)房產(chǎn)專(zhuān)家眼里，世界上只有兩種人：買(mǎi)房的和不買(mǎi)房的。如果只按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，買(mǎi)房的必然就是人生贏家了。但房太尉要告訴你，買(mǎi)房的人也分成兩種：買(mǎi)資產(chǎn)的和買(mǎi)負(fù)債的。前者讓錢(qián)流向自己，后者讓錢(qián)往外流出。
那你一定要問(wèn)了，什么是買(mǎi)資產(chǎn)，什么是買(mǎi)負(fù)債？這并非房太尉的新想法，而是羅伯特·清崎在《富爸爸窮爸爸》一書(shū)里表達(dá)的觀點(diǎn)。怎么解釋呢？簡(jiǎn)單地說(shuō)，那些買(mǎi)房只是為了自住，還向銀行貸款的，不斷給銀行輸送利息，這就是在買(mǎi)負(fù)債。而把買(mǎi)房當(dāng)成投資的，是能夠讓租金或者其他商業(yè)回報(bào)覆蓋貸款成本的，就是買(mǎi)資產(chǎn)。
作者認(rèn)為，“資產(chǎn)就是將錢(qián)放進(jìn)你口袋里的東西，而負(fù)債則是把你口袋的錢(qián)拿走的東西。”從這個(gè)角度上看，就算你買(mǎi)的房子漲價(jià)了，但因?yàn)槟阋恢弊≈?，不可能賣(mài)掉變現(xiàn)，反而還要一直還月供，所以你其實(shí)是在替銀行打工。
很多中國(guó)家庭卻喜歡這種負(fù)債。當(dāng)然，凡事要有度，如果適度的負(fù)債能換來(lái)安全感、幸福感，那也未嘗不可。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)“房奴”的負(fù)債有點(diǎn)高。中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心11月下旬發(fā)布《三季度中國(guó)去杠桿進(jìn)程報(bào)告》指出，中國(guó)家庭杠桿率從二季度的47.4％上升到三季度的48.6％，合計(jì)今年前三個(gè)季度上升了3.8個(gè)百分點(diǎn)。
從結(jié)構(gòu)上分析，中國(guó)社科院世經(jīng)政所研究員張明認(rèn)為，中國(guó)家庭杠桿率存在嚴(yán)重的分布失衡：杠桿率高的問(wèn)題主要集中在城市，而且一二線城市家庭的杠桿率要比三四線城市家庭的杠桿率高出許多，城市家庭杠桿率偏高主要體現(xiàn)在中青年家庭。一些中青年在城市買(mǎi)房除了向銀行貸款之外，通常還會(huì)向父母、親戚、朋友借錢(qián)。現(xiàn)在城市中，尤其一二線城市中被迫以各種形式舉債購(gòu)房的中產(chǎn)階級(jí)青年人，很可能是中國(guó)家庭中杠桿率最高的群體，未來(lái)這部分人發(fā)生家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大。
不同地區(qū)的負(fù)債差距也有數(shù)據(jù)為證：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院的家庭債務(wù)調(diào)研報(bào)告顯示，截至今年9月底，中國(guó)家庭杠桿率（貸款除以存款的比值）最低的是山西省，僅有20％，而最高的福建省，家庭杠桿率達(dá)到105％。相同來(lái)源的統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)家庭負(fù)債占GDP的比重于2016年底達(dá)到了44.4%；如果考慮公積金貸款，甚至可能超過(guò)60%。同時(shí)，消費(fèi)貸、民間貸款流入樓市的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，這些都沒(méi)有列入統(tǒng)計(jì)。
我們?cè)俑鷩?guó)外橫向比較一下。全球范圍內(nèi)，在幾十年的時(shí)間周期中，哪個(gè)國(guó)家的房?jī)r(jià)一直沒(méi)跌？答案出人意料，不是英美，而是澳大利亞。從上世紀(jì)60年代初以來(lái)，澳大利亞的房?jī)r(jià)開(kāi)始一路猛漲，到2017年已經(jīng)連續(xù)55年上漲，累計(jì)漲幅6556%！這個(gè)數(shù)字很可怕嗎？其實(shí)并不高，如果換算成每年漲幅，只有7.9%。而且，天下沒(méi)有不敗的增長(zhǎng)。到今年，澳洲房?jī)r(jià)連年上漲的勢(shì)頭終于要被打破了。今年11月悉尼房?jī)r(jià)環(huán)比下降0.72%，五都核心城市房?jī)r(jià)則下跌0.12%。