車市步入“新常態(tài)”的拐點(diǎn)，汽車金融和保險(xiǎn)的市場潛力才剛剛得到展現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2014年汽車金融、保險(xiǎn)等關(guān)聯(lián)服務(wù)的市場規(guī)模已經(jīng)超過6000億元，未來將依然保持高速增長。按照羅蘭貝格的預(yù)計(jì)，到2020年，汽車金融和保險(xiǎn)的市場規(guī)模將達(dá)1.8萬億元?！ 鹘y(tǒng)的汽車金融公司早有布局，但市場拓展的進(jìn)展并不是十分順利，新的互聯(lián)網(wǎng)公司試圖利用自己的優(yōu)勢，切一塊市場蛋糕。去年以來，無論是在傳統(tǒng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，新的轉(zhuǎn)變都在發(fā)生，但同時(shí)，二者也都面臨著系列的問題待解。 汽車金融公司資金來源受限 按照美國的經(jīng)驗(yàn)，汽車家庭占有率發(fā)展到50%，汽車金融會(huì)大有可為。中國目前很多城市正在逼近這個(gè)市場節(jié)點(diǎn)，作為高利潤高門檻的行業(yè)，發(fā)展汽車金融是所有汽車公司必然要做的事情。 目前，主流的汽車公司都擁有自己的汽車金融公司，但面臨資金受限、業(yè)務(wù)和盈利點(diǎn)較為單一等系列問題?！ 馁Y金來源上看，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，汽車金融公司的資金主要來源于股東增資、同業(yè)拆借、金融機(jī)構(gòu)借款以及發(fā)行金融債券融通資金，而向銀行借款則是汽車金融公司主要的融資方式，以上汽通用汽車金融公司為例，其資金中八成來自于銀行的同業(yè)借款?！ ≡诖吮尘跋?，傳統(tǒng)金融公司的資金極為受限，但與此同時(shí)，下游的經(jīng)銷商和消費(fèi)者的需求卻非常旺盛。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)汽車金融專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2014年年末，我國的汽車金融公司行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3403億元，較2004年的60億元增長約56倍?！ ∫虼?，傳統(tǒng)金融公司也需要不斷尋求資金來源，以做大市場規(guī)模。其首要方式是通過母公司進(jìn)行擔(dān)保，獲得更多的銀行貸款和授信。長城汽車股份有限公司于近日發(fā)布公告稱，“本公司擬就控股子公司天津長城濱銀汽車金融有限公司向銀行取得的貸款額度增加人民幣5億元的擔(dān)保?！北敬螕?dān)保后，天津長城濱銀汽車金融有限公司從長城汽車獲得的擔(dān)保額度增加至15億元。此前，上汽也曾為上汽通用汽車金融公司提供3.5億元的銀行貸款擔(dān)保。未來其將為上汽通用汽車金融提供累計(jì)不超過60億元的擔(dān)保?！ ×硪环矫?，資產(chǎn)證券化也成為傳統(tǒng)金融公司開源的重要方式，近兩年來，包括上海通用、寶馬[微博]、大眾汽車金融公司都發(fā)行了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)到百億元。與此同時(shí)，為改善汽車金融公司的資金情況，今年以來，國家曾幾度下調(diào)了汽車金融公司的存款準(zhǔn)備金率，在一定程度上改善了其資金流的問題?！ ∩鐣?huì)征信和盈利模式存考驗(yàn) 在傳統(tǒng)汽車金融公司通過各種方式最大化市場的同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)的汽車金融正在快速崛起。早在去年，德勤發(fā)布《2014中國汽車金融報(bào)告》就表示，中國汽車業(yè)早已逐步邁進(jìn)“網(wǎng)絡(luò)時(shí)代”，汽車金融和互聯(lián)網(wǎng)之間的交互也必將迸發(fā)出更加耀眼的火花?！ ?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)涉足汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)超過20家。先是騰訊理財(cái)通和一汽大眾、奧迪展開品牌跨界合作，推出“奧迪A3，購車即理財(cái)”的合作；再是阿里宣布聯(lián)手螞蟻小貸和諸多汽車廠商上線“車秒貸”；9月，優(yōu)信與微眾銀行也推出全新購車方案“付一半”；而京東也與易車公司達(dá)成總金額高達(dá)15.5億美元的戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，一些P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)也在快速崛起，涉足二手車信貸領(lǐng)域?！ ≈醒衅杖A研究員李湖認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實(shí)施汽車金融服務(wù)，可以通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在數(shù)據(jù)上的傳統(tǒng)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的動(dòng)態(tài)授信，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)整個(gè)用車周期的資金融通?！ ∫?yàn)閺哪壳皝砜矗瑐鹘y(tǒng)的汽車金融主要解決的是產(chǎn)業(yè)鏈上經(jīng)銷商對(duì)資金的部分需求，以及部分消費(fèi)貸。而汽車產(chǎn)業(yè)鏈非常長，其余每一個(gè)環(huán)節(jié)都有賴于資金的拉動(dòng)。比如產(chǎn)業(yè)鏈金融、比如可以助力新能源汽車市場擴(kuò)展的融資租賃模式的興起。而互聯(lián)網(wǎng)金融則可以完全覆蓋到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。 從產(chǎn)業(yè)的角度看，雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的興起加速了行業(yè)的發(fā)展，但能否切割市場蛋糕還有待整個(gè)社會(huì)征信體系的建立。從目前來看，國內(nèi)征信遠(yuǎn)遠(yuǎn)未發(fā)展成熟，消費(fèi)者信用記錄非常分散，對(duì)汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管控提出非常大的挑戰(zhàn)?！ ×硗?，從盈利來看，傳統(tǒng)的具備汽車廠商背景的金融公司為經(jīng)銷商提供庫存信貸服務(wù)仍然是一項(xiàng)商務(wù)政策獎(jiǎng)勵(lì)措施，因此在盈利上難有大的收益。在國外，汽車金融公司的盈利主要來源于多樣化的經(jīng)營模式。而在國內(nèi)，根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，汽車金融公司只能從事單一的汽車信貸業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及汽車租賃等盈利性較高的中間業(yè)務(wù)，使得汽車金融公司盈利模式非常單一。(第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào))