1、并購意圖。并購方的并購意圖是為了取得對目標企業(yè)的控制權，體現(xiàn)在股權并購中的股權層面的控制和資產并購中的實際運營中的控制。雖然層面不一樣，但都是為了取得對目標企業(yè)的實際控制權，進而擴大并購方在生產服務等領域的實際影響力。
2、并購標的。股權并購的標的是目標企業(yè)的股權，是目標企業(yè)股東層面的變動，并不影響目標企業(yè)資產的運營。資產并購的標的是目標企業(yè)的資產如實物資產或專利、商標、商譽等無形資產，并不影響目標企業(yè)股權結構的變化。
3、交易主體。股權并購的交易主體是并購方和目標公司的股東，權利和義務只在并購方和目標企業(yè)的股東之間發(fā)生。資產并購的交易主體是并購方和目標公司，權利和義務通常不會影響目標企業(yè)的股東。
4、交易性質。股權并購的交易性質實質為股權轉讓或增資，并購方通過并購行為成為目標公司的股東，并獲得了在目標企業(yè)的股東權如分紅權、表決權等，但目標企業(yè)的資產并沒有變化。資產并購的性質為一般的資產買賣，僅涉及買賣雙方的合同權利和義務。
1、可以通過債務重組的方式打包收購一些目標標地資產，通過債務重組、破產重整以及管理升級，再整合其他的資產進行產業(yè)重新提升，然后通過并購進行轉讓，以這種方式來實現(xiàn)收益。比如美國通用汽車，當時已經申請破產保護，并購基金進去，通過各種方式打包重新再IPO。并購基金不一定是不參與IPO，可以整合私有化再IPO。
2、弘毅模式。比如收購江蘇的一家玻璃企業(yè)，再整合其他的六、七家玻璃企業(yè)，然后打包為中國玻璃在海外上市，其整體收益量大概增長了7-10倍左右，因為是控股的原因，弘毅投入了較大規(guī)模的資金，賺的錢也非常多。
3、像三一重工聯(lián)手中信產業(yè)基金收購德國混凝土泵生產商普茨邁斯特的全部股權。它實際上就是做杠桿收購，過程中配套有并購基金參與、協(xié)助它，可能還提供給三一重工下面的過橋融資，再撮合一些并購貸款去收購，收購完了之后占了一定的股權，但是這個股權擁有的總資產是比較大的，因為高負債收購，未來通過整合發(fā)債過橋等一些組合的方式，通過未來的經營和股權的管理，以后不排除還可以把它再吸收合并到三一重工上市公司名下。中信產業(yè)基金等于實現(xiàn)了一個完整的進入，然后退出的過程，這是中信產業(yè)基金的模式。
4、像建銀國際所做的并購借殼，借殼前在資產方先進行投資，再往上市公司里注入，因為借殼的資產規(guī)模往往比較大，一投好幾億，賺的是相對收益，靠股票二級市場的差價來賺錢。如果股份比較大，未來還可以協(xié)助上市公司進行整合，不斷往里裝資產實現(xiàn)收益，這種方式也可以歸類為并購基金的投資方式，但是又介于PE-IPO基金和并購基金的中間狀態(tài)。
5、并購基金可以去收購一些資產，通過自己的整合，不一定在IPO上市，未來可以轉讓給上市公司，或者是以發(fā)行股份購買資產的方式再變成上市公司的小股東，也就是參謀股東，等于換股之后資產進行轉讓，換股，但是不一定構成反向并購成為上市公司的大股東，未來這種方式在并購基金中會很常見，會很多。
6、并購狙擊模式，像被號稱為華爾街狙擊手的卡爾伊坎，他當年的經典案例，比如美國在線和時代華納，他收購上市公司股份，通過不斷的二級市場收購持有了3%以上的股份，就有可能爭取成為上市公司的董事，在這種情況下，他不斷的游說進行分立或者公司重組，以期股價能夠得到進一步的提升，以期公司的價值能夠不斷的釋放或者是管理上能夠得到提升，未來的股價能夠走高，這樣他持有很多年之后也可以退出，這也是并購基金的一種方式。