臣財貸款2月10日訊，中國化工集團公司收購瑞士先正達的協(xié)議已經(jīng)達成，代價是現(xiàn)金430億美元，這創(chuàng)下中國企業(yè)海外收購新紀錄。
同樣值得關(guān)注的是，貸款總金額也刷新紀錄。2月4日，中國化工方面沒有回應(yīng)騰訊財經(jīng)關(guān)于貸款金額以及來源的詢問。不過，有接近交易人士對騰訊財經(jīng)表示，此次財團貸款總額為500億美元。
2月3日，中國化工和先正達宣布達成收購協(xié)議，先正達董事會全體一致推薦中國化工收購先正達100%股權(quán)的要約，要約價格為每股465美元現(xiàn)金。要約還允許交易交割時支付的每股5瑞郎特別分紅，取決于先正達股東批準。先正達已發(fā)行股本金的總價值為430億美元。
騰訊財經(jīng)獲悉，摩根大通在此次交易中擔(dān)任先正達的牽頭財務(wù)顧問。此次430億美元的交易全部使用現(xiàn)金交易，這源于瑞士監(jiān)管機構(gòu)的要求。財團為中國化工提供了足夠的支持：貸款總額高達500億美元，高于交易總額；剩余金額用于相關(guān)的其他費用。
為何中國化工對先正達出價如此大手筆？接近交易人士表示，中國化工目標是進一步強化農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，目前其旗下的化肥和殺蟲劑業(yè)務(wù)都很好，收購先正達將進一步強化先正達種子方面的業(yè)務(wù)。該交易反映了中國企業(yè)參與并購的長期戰(zhàn)略眼光，中國化工的大手筆投資是為數(shù)十年之后做的考量。此前先正達一直未能出售是因為買方報價不夠高，交易將對雙方公司都帶來巨大的收益。
交易完成之后，先正達將從紐交所和瑞士證券交易所退市。2月3日，中國化工與先正達已經(jīng)聯(lián)合宣布，計劃在未來幾年對公司進行重新上市。關(guān)于再上市問題，知情人士表示，符合邏輯的做法是在瑞士再上市，因為保持公司的瑞士屬性也是交易的重要組成部分。此前先正達董事長Michel Demaré也表示：“先正達仍將是先正達，并繼續(xù)保留在瑞士的總部，充分體現(xiàn)瑞士作為企業(yè)地的吸引力。”
這樁交易能否最終成行還取決于有關(guān)國家的反壟斷審查和批準。據(jù)知情人士稱，如果該交易對美國國家安全形成威脅，美國海外投資委員會（CFIUS）可能會成為一個障礙，但目前看這種風(fēng)險很小。先正達旗下有龐大的化工設(shè)施，如果CFIUS認定交易威脅到美國國家安全，總統(tǒng)可宣布交易無效。至于反壟斷方面審查，先正達臨時首席執(zhí)行長John Ramsay在3日接受采訪時稱，交易面臨的反壟斷風(fēng)險非常小。順利的話，交易預(yù)計在2016年底完成。
近年中國企業(yè)紛紛走向海外投資，中國化工是很積極的一位。僅今年一月，中國化工就以9.25億歐元收購了德國橡塑化機制造商克勞斯瑪菲；其旗下的中國化工油氣公司也完成對瑞士摩科瑞能源貿(mào)易公司的戰(zhàn)略投資，持股比例12%。更知名的一筆是2015年，中國化工以77億美元收購意大利高端輪胎生產(chǎn)商倍耐力，后者生產(chǎn)法拉利、蘭博基尼、瑪莎拉蒂等頂級跑車的標配輪胎。
全球農(nóng)資產(chǎn)品市場有六家巨頭，分別是美國公司孟山都、杜邦、陶氏化學(xué)，瑞士公司先正達，德國企業(yè)巴斯夫和拜耳。杜邦與陶氏化學(xué)在2015年宣布了合并協(xié)議，成為全球最大化學(xué)公司。先正達此前回絕了競爭對手孟山都公司提出的收購提議，最終投向中國化工懷抱。
央企中國化工在150個國家和地區(qū)擁有生產(chǎn)、研發(fā)基地和營銷體系，世界500強排名第265位，主要業(yè)務(wù)在材料科學(xué)、生命科學(xué)、高端制造和基礎(chǔ)化工領(lǐng)域。此前，中國化工已收購了法、英、以色列、意大利，德國等國的9家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
先正達誕生于2000年，是阿斯特拉捷利康的農(nóng)化業(yè)務(wù)、諾華的作物保護和種子業(yè)務(wù)分別從原公司中獨立出來，合并組建的。先正達專注于農(nóng)業(yè)科技，為食物生產(chǎn)、供應(yīng)和加工的各環(huán)節(jié)提供解決方案；業(yè)務(wù)遍及全球90個國家和地區(qū)。
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