2020年初，中國(guó)人民銀行發(fā)布通知，要求各商業(yè)銀行開展住房抵押貸款利率基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作，不少人還對(duì)是否轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR而不知所措。


簡(jiǎn)單認(rèn)識(shí)LPR


LPR指的是貸款市場(chǎng)利率，是央行為促進(jìn)金融改革，貸款利率市場(chǎng)化所產(chǎn)生的一個(gè)金融工具。每月20號(hào)，18家金融機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)行貸款利率報(bào)價(jià)，根據(jù)MLF中期借貸便利利率+基點(diǎn)加點(diǎn)加權(quán)，生成每月LPR的最近利率標(biāo)準(zhǔn)。MLF則是中央銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，其利率是央行為商業(yè)銀行提供貨幣的基本成本，它的走勢(shì)影響著LPR的變化。央行通過(guò)這樣的一個(gè)金融工具，調(diào)整市場(chǎng)貸款成本。




利率轉(zhuǎn)換短期影響


對(duì)于我們普通大眾來(lái)說(shuō)，要不要調(diào)整為以為L(zhǎng)PR基準(zhǔn)的貸款利率主要還是要看長(zhǎng)期利率趨勢(shì)變化，短期其實(shí)轉(zhuǎn)變對(duì)我們的影響是比較小的。我們要看由貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR利率的方法。一般來(lái)說(shuō)，舉例是最能夠讓人接受的方法，假如現(xiàn)在A多年前通過(guò)貸款形式購(gòu)買了一套商品住房，當(dāng)時(shí)辦理貸款的利率是基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%，根據(jù)現(xiàn)在基準(zhǔn)利率4.9%來(lái)算，他實(shí)際執(zhí)行的貸款利率為5.39%，如果現(xiàn)在A要辦理貸款利率轉(zhuǎn)換，目前轉(zhuǎn)換的原則就是通過(guò)基點(diǎn)調(diào)整，保證貸款人執(zhí)行貸款利率不發(fā)生變化。2020年3月20日最新發(fā)布的5年期LPR為4.75%，一個(gè)基點(diǎn)為0.01%，如果要保證執(zhí)行貸款利率不發(fā)生變化，5.39%的利率相當(dāng)于LPR+64pd（4.75%+0.64%），那么A轉(zhuǎn)換后的貸款利率即為L(zhǎng)PR+64bp，此利率會(huì)作為A貸款未來(lái)12個(gè)月的執(zhí)行利率。當(dāng)一個(gè)周期結(jié)束后，LPR會(huì)參照新周期第一月當(dāng)月公布的LPR數(shù)值進(jìn)行調(diào)整，而64bp就會(huì)一直作為固定值，不發(fā)生變化。所以說(shuō)，轉(zhuǎn)換利率標(biāo)準(zhǔn)一年內(nèi)不會(huì)給我們帶來(lái)的影響。


利率轉(zhuǎn)換長(zhǎng)期影響


說(shuō)到長(zhǎng)期影響，我們就要把時(shí)間放長(zhǎng)到整個(gè)貸款周期上面了。大家住房抵押貸款在選擇貸款年限的時(shí)候一般都會(huì)選擇最長(zhǎng)年限，即30年。貸款年限越長(zhǎng)，利率對(duì)我們的成本影響越大，同樣100萬(wàn)的貸款，按LPR+60bp算，貸款30年的利息要比貸款20年的利息多出50%！如果30年貸款利率相差1%，其成本也會(huì)有大概40%左右的變化，所以說(shuō)時(shí)間越長(zhǎng)微弱的變化也能導(dǎo)致不小的成本變化。


那么，LPR和貸款基準(zhǔn)利率之間的變化在未來(lái)長(zhǎng)期的時(shí)間范圍內(nèi)，會(huì)有多大的變化呢？現(xiàn)在的貸款基準(zhǔn)利率自2015年10月至今就沒(méi)有再進(jìn)行調(diào)整，而我們可以看到LPR的調(diào)整周期確定為每月一次，雖然自LPR實(shí)施以來(lái)，其實(shí)際調(diào)整變化的次數(shù)并不頻繁，但已經(jīng)相對(duì)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)低了15個(gè)基點(diǎn)。結(jié)合目前全球主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入貨幣量化寬松時(shí)代，貸款利率走低是未來(lái)可以遇見(jiàn)的大概率事件。央行3月底調(diào)低了MLF20個(gè)基點(diǎn)，4月預(yù)計(jì)LPR會(huì)跟進(jìn)調(diào)整，如果繼續(xù)調(diào)低，那么4月份LPR相比較貸款基準(zhǔn)利率低35個(gè)基點(diǎn)。拋開2020年疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)預(yù)期蕭條的大背景，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的持續(xù)增加，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)逐年降低，貸款市場(chǎng)的利率水平也會(huì)向著持續(xù)繼續(xù)降低的方向調(diào)整。由此可見(jiàn)，調(diào)整頻率較小的貸款基準(zhǔn)利率會(huì)處于長(zhǎng)期高于LPR的狀態(tài)，以此狀態(tài)我們?nèi)タ?0年的貸款利息總成本，可想而知，用LPR作為貸款利率的總貸款利息是更低的。


結(jié)論


綜上所述，住房抵押貸款轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR只會(huì)有利于我們降低總成本，所以大家都要重視這件事情，在8月31日截止期前辦理轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。