隱蔽的首付貸到底該如何監(jiān)管

“臺(tái)上”轉(zhuǎn)為“地下”，被叫停的“首付貸”利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上演“變形記”。

自10月11日媒體報(bào)道“首付貸”從“臺(tái)上”轉(zhuǎn)為“地下”以來，迅速引起社會(huì)關(guān)注。究其原因，一是中央已明確規(guī)定中介機(jī)構(gòu)不得提供或與其他機(jī)構(gòu)合作提供“首付貸”等違法違規(guī)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，二是此類行為與目前各地收緊首付貸款等調(diào)控樓市的措施背道而馳。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)來“輸血”“首付貸”的行為是否較為普遍？這種變形的“首付貸”又是否就是近日火爆的“房抵貸”？對(duì)于這種在業(yè)內(nèi)人士看來不好管控的“變形”，監(jiān)管是否真的只能“無可奈何”？針對(duì)這些問題，記者采訪了業(yè)內(nèi)專家。

不等同于“房抵貸”

“首付貸”一般被認(rèn)為是購房者在首付不足情況下的一種購房行為。事實(shí)上，“首付貸”不僅可以讓不符合購房條件的人利用杠桿去買房，還可以利用房產(chǎn)的增值生成利潤(rùn)，因此“首付貸”市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛。

據(jù)媒體報(bào)道，目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)來“輸血”“首付貸”的行為較為普遍。盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2016年1至8月，涉及房地產(chǎn)抵押貸款的平臺(tái)約有200家。

那么此類通過房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)來“輸血”“首付貸”的行為是否就是“房抵貸”？

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震給出的答案是否定的。

“‘房抵貸’如字面意思，是把房屋抵押給銀行、p2p金融機(jī)構(gòu)，用來獲得貸款?！睋?jù)廣州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的會(huì)長(zhǎng)方頌介紹，“房抵貸”意味著房屋作為一種抵押物，與此前提到的“首付貸”有著根本區(qū)別。

據(jù)中國(guó)社科院金融所研究室副主任尹振濤介紹，通過房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)來“輸血”“首付貸”的情況在前兩年比較普遍，線上線下提供“首付貸”的公司和平臺(tái)很多，“尤其在一線城市，一些大型知名中介機(jī)構(gòu)以前也做過。現(xiàn)在雖然國(guó)家禁止了，但不排除一些小平臺(tái)還在做”。

這樣的業(yè)務(wù)之所以得到一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的“青睞”，尹振濤總結(jié)的原因是，房地產(chǎn)調(diào)控的一大手段是首付的比例，首付剩下的一部分是銀行按揭貸款，首付高按揭就低，“首付款本應(yīng)該是自有資金，但是有一些小額信貸公司在做‘首付貸’的產(chǎn)品，扣押房產(chǎn)證，或者用其他的擔(dān)保品比如汽車等抵押給‘首付貸’平臺(tái)。這種模式比較簡(jiǎn)單，對(duì)平臺(tái)公司來說，貸款人用來買房的話，相對(duì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較小?！赘顿J’對(duì)于社會(huì)的危害是，完全突破了房地產(chǎn)調(diào)控政策，提高首付款比例，沒有了調(diào)控效果”。

“一般互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的利息要高很多，銀行是5至6點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的利率達(dá)到8到10個(gè)點(diǎn)?！币駶颉斗ㄖ迫?qǐng)?bào)》記者透露，目前深圳、北京都暫停了此類變形的“首付貸”。

對(duì)此，黃震也向記者介紹說，深圳目前已經(jīng)開始清理這些提供各類形式“首付貸”的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

不過，黃震并不認(rèn)同“普遍”之說，“由于當(dāng)前很多人認(rèn)為房地產(chǎn)能夠保值增值，所以千方百計(jì)想要買房，但是手頭又沒有那么多資金，于是想辦法通過不同渠道拿到首付款，互聯(lián)網(wǎng)金融是其中一種可能性，也不一定能實(shí)現(xiàn)。我認(rèn)為首付資金不是小數(shù)目，對(duì)于貸款人信用的審核也有難度，目前做通過房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)來‘輸血’‘首付貸’的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并不多”。

“管控難”如何解決

“投機(jī)性購房將房?jī)r(jià)推上去以后，短時(shí)間內(nèi)容易使自住性購房的消費(fèi)者買不到或者買不起房子。這完全是高杠桿行為，自己沒有資金，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大，一旦價(jià)格下行，帶來的違約和金融風(fēng)險(xiǎn)很大，影響社會(huì)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇評(píng)價(jià)說。

除上述資金通道外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為首付貸款的重要資金渠道，其向購房者發(fā)放“首付貸”的形式大致分為三種:一是開發(fā)商或房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，通過自營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)向購房者提供首付貸款服務(wù)；二是開發(fā)商或房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)與第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作，由前者提供購房首付貸款需求，后者提供貸款資金；三是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獨(dú)立提供貸款服務(wù)?？梢哉f，整個(gè)“首付貸”的資金鏈比較復(fù)雜，資金來源和范圍較廣，加上銀行、p2p平臺(tái)等機(jī)構(gòu)有可能暗地里為“首付貸”提供便利，所以會(huì)出現(xiàn)首付來源難以查清的情況。

對(duì)于房產(chǎn)抵押貸款用作首付款的現(xiàn)象，有p2p評(píng)論員坦言，在實(shí)際操作中，一般貸款要有貸款用途說明。比如裝修、其他消費(fèi)等，會(huì)有一個(gè)形式上的監(jiān)管，但在實(shí)際操作過程中，不好管控。

“的確不太好查?！睂?duì)此，郭田勇總結(jié)的原因很直白——主要是方式隱蔽，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)不是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，因此也就不在監(jiān)管范圍內(nèi)，“可以嘗試?yán)么髷?shù)據(jù)監(jiān)管”。

“按照銀行的規(guī)定，按揭貸款買房子就要有房產(chǎn)證，這是明確了使用用途。銀行還有消費(fèi)貸款，也需要購物合同，也能明確使用用途。但是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身不是金融機(jī)構(gòu)，很多規(guī)定對(duì)它不產(chǎn)生約束，監(jiān)管不到這些平臺(tái)。”這是尹振濤的分析。

對(duì)于“不好管控”，黃震則向記者透露了這樣的細(xì)節(jié):“經(jīng)過中間環(huán)節(jié)之后，不太好進(jìn)行跟蹤，目前需要有一個(gè)機(jī)制去管理。比如說要貸款，就要達(dá)到指定用途，應(yīng)該提供一個(gè)賬號(hào)；要買建材，就要把資金打到建材商家去，而不是打給貸款人。這樣的供應(yīng)鏈金融能夠保證資金流向更加符合貸款申請(qǐng)的用途，也能夠支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！?/p>

“不好管控”，難道只能坐以待斃？必然是不行的。

郭田勇的意見是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不是金融機(jī)構(gòu)，因此管控需要由相關(guān)部門互相配合，例如消費(fèi)者協(xié)會(huì)、工商等部門，從各自職權(quán)出發(fā)，進(jìn)行處罰。

“規(guī)定上是禁止操作‘首付貸’產(chǎn)品，如果發(fā)現(xiàn)有違反規(guī)定的，可以舉報(bào)。其他產(chǎn)品就按照三條紅線，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。投資人、平臺(tái)等都要承擔(dān)責(zé)任。”尹振濤建議。

盡管如此，對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)金融已成為首付貸款的重要資金渠道”的觀點(diǎn)，尹振濤分析說，目前“首付貸”是通過線下小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)兩種渠道，“但在現(xiàn)實(shí)操作當(dāng)中，銀行的消費(fèi)類、信用類貸款也流入房地產(chǎn)‘首付貸’中，總量上講基本上是這三種，占比重最大的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資金流入了‘首付貸’領(lǐng)域，主要原因是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利率比較低”。

此外，對(duì)于涉及“變形”“首付貸”業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是否違法，尹振濤認(rèn)為:“違法談不上，有可能是違規(guī)的，‘首付貸’違反國(guó)務(wù)院出臺(tái)的部門規(guī)章。在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中，有12個(gè)月調(diào)整期，機(jī)構(gòu)要自查是不是符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，不符合的自覺退出，也會(huì)有舉報(bào)、抽查等手段。像‘首付貸’產(chǎn)品，平臺(tái)如果開展這樣的業(yè)務(wù)，目前只能依靠舉報(bào)的手段。監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法知道有誰開展了這樣的業(yè)務(wù)?！?/p> <