5年期以上LPR現(xiàn)史上最大降幅，百萬(wàn)房貸利息可省三萬(wàn)多元
5月20日上午，5月份貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）公布：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.45%。其中，1年期LPR連續(xù)4個(gè)月維持不變，5年期以上LPR較上月下降15個(gè)基點(diǎn)。
（截圖自中國(guó)外匯交易中心網(wǎng)站）
據(jù)人民銀行公告，自2019年8月20日起，LPR按新的形成機(jī)制報(bào)價(jià)并計(jì)算得出。中國(guó)外匯交易中心網(wǎng)站信息顯示，包括此次在內(nèi)，2019年8月以來(lái)，5年期以上LPR共有過(guò)5次下降，本次降幅最大。
由于5年期以上LPR與房貸利率掛鉤，此次5年期以上LPR下調(diào)后，房貸利率也有望隨之下調(diào)。按貸款金額100萬(wàn)、期限30年、等額本息還款計(jì)算，5年期以上LPR從此前的4.6%降低15個(gè)基點(diǎn)，購(gòu)房者平均每月可減少月供約89元，需償還的利息總額減少三萬(wàn)多元。
上周日（5月15日），人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，宣布個(gè)人首套住房商貸利率下限調(diào)降20個(gè)基點(diǎn)，二套住房政策下限不變，為個(gè)人首套房貸利率下行進(jìn)一步打開(kāi)執(zhí)行空間。
按4月份5年期以上LPR為4.6%計(jì)算，上述政策調(diào)整生效后，個(gè)人首套住房商貸利率最低為4.4%。如今，5月份5年期以上LPR下調(diào)，一方面，需對(duì)應(yīng)LPR的住房貸款利率全面下降15個(gè)基點(diǎn)，另一方面，首套住房商貸利率下限也進(jìn)一步降至4.25%。
據(jù)易居研究院智庫(kù)中心5月19日發(fā)布的報(bào)告，此前已有包括廣州、深圳、天津、濟(jì)南、青島、鄭州、蘇州、昆明等20個(gè)城市首套房貸最低利率降至4.4%。易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示：“此前人民銀行已經(jīng)明確了‘LPR-20個(gè)基點(diǎn)’的個(gè)人首套房貸定價(jià)思路，此次5年期以上LPR下調(diào)，意味著當(dāng)前全國(guó)20多個(gè)城市4.4%的利率可能并非最底部的利率，后續(xù)還有進(jìn)一步下調(diào)的可能?！?/p>
嚴(yán)躍進(jìn)表示：“需要說(shuō)明的是，在實(shí)際過(guò)程中，存量房貸用戶的利息調(diào)整，要等到明年元旦后才可以進(jìn)行。近期新購(gòu)房的購(gòu)房者利率最低可以做到4.25%，實(shí)際如何操作要看銀行的行動(dòng)。但就近期銀行的動(dòng)作看，因?yàn)橐呀?jīng)普遍在落實(shí)周末的新政，所以一般都會(huì)把4.4%的利率作為近期下調(diào)的目標(biāo)值。”
對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有積極影響，但不會(huì)導(dǎo)致過(guò)熱
中長(zhǎng)期以上貸款利率下調(diào)，不僅減輕了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)，也降低了房企的融資成本和經(jīng)營(yíng)成本。
“此次降息對(duì)于房企積極申請(qǐng)低成本的開(kāi)發(fā)貸款等也有積極作用，有助于房企中長(zhǎng)期融資成本和經(jīng)營(yíng)成本的降低?！眹?yán)躍進(jìn)表示，“貨幣金融大環(huán)境的寬松，對(duì)于降低購(gòu)房成本、降低開(kāi)發(fā)貸款和經(jīng)營(yíng)貸款成本等都會(huì)產(chǎn)生積極的作用。此次降息充分體現(xiàn)當(dāng)前降低資金成本的緊迫性和支持導(dǎo)向，不論對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)還是房地產(chǎn)行業(yè)，都有重大的積極影響?！?/p>
民生銀行研究院宏觀研究中心主任王靜文指出：“此次5年期以上LPR下調(diào)后，個(gè)人首付住房商貸利率下限將進(jìn)一步下降至4.25%，進(jìn)一步接近2016年房貸利率85折期間4.165%的水平。這將有助于降低居民購(gòu)房成本，進(jìn)而激活居民信貸需求，引導(dǎo)居民合理加杠桿，從而對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。”
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認(rèn)為：“此次降息意味著，房地產(chǎn)市場(chǎng)在政策底部后很快將出現(xiàn)市場(chǎng)底部?！辈贿^(guò)，張大偉同時(shí)指出：“目前房地產(chǎn)行業(yè)面對(duì)的并非簡(jiǎn)單的資金問(wèn)題，拿地、銷售、客源、貸款乃至產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)等方面都存在壓力。整體看，本次降息不會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱。”
政策信號(hào)明顯，宏觀經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步企穩(wěn)
5月18日，穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)市場(chǎng)主體保就業(yè)座談會(huì)在云南召開(kāi)，會(huì)議要求，“各地各部門要增強(qiáng)緊迫感，看得準(zhǔn)的新舉措能用盡用，5月份能出盡出，確保上半年和全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，努力使經(jīng)濟(jì)較快回歸正常軌道?！睎|方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青判斷，此次5年期以上LPR下調(diào)，也是對(duì)上述會(huì)議要求的具體落實(shí)。
王青指出：“5月政策利率保持不變，也沒(méi)有實(shí)施全面降準(zhǔn)，而5年期以上LPR報(bào)價(jià)單獨(dú)下調(diào)，表明出在‘以我為主、兼顧內(nèi)外’考慮下，貨幣政策正在加大逆周期調(diào)控力度，特別是對(duì)房地產(chǎn)的定向支持正在持續(xù)加碼，釋放了明確的穩(wěn)樓市信號(hào)，意在緩解房地產(chǎn)市場(chǎng)下行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的拖累，同時(shí)也有助于管控頭部房企違約等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
中信證券聯(lián)席首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示：“此次降息政策是非常積極的，主要有三個(gè)特點(diǎn)：第一個(gè)特點(diǎn)，首次只降5年期以上LPR不降1年期LPR，過(guò)去有時(shí)候只降1年期LPR不降5年期以上LPR，或者1年期LPR降得多5年期以上LPR降得少；第二個(gè)特點(diǎn)，下降幅度大，5年期以上LPR一次性下降15個(gè)基點(diǎn)，是2019年LPR改革以來(lái)的最大降幅；第三個(gè)特點(diǎn)，此次降息對(duì)應(yīng)的政策利率（月中的MLF利率）保持不變，直接下調(diào)LPR，達(dá)到釋放前期存款改革政策紅利的效果。”
明明認(rèn)為，此次降低中長(zhǎng)期貸款利率，有助于緩解居民和企業(yè)的利息壓力，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。對(duì)于主要的資本市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，也有助于提振投資者信心。他認(rèn)為，隨著LPR下調(diào)和一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地，5月份的金融數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)將會(huì)出現(xiàn)反彈，5月份、6月份的宏觀經(jīng)濟(jì)也將出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛指出：“適度下調(diào)中長(zhǎng)期以上貸款利率，能更好地降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，促進(jìn)中長(zhǎng)期投融資活動(dòng)。此外，居民節(jié)省的成本也可以用于消費(fèi)，此次5年期以上LPR下降，間接為提振消費(fèi)提供了空間?！?/p>