民營銀行于2014年開始試點，2015年，首批5家試點銀行微眾銀行、網(wǎng)商銀行、華瑞銀行、金城銀行、民商銀行均開業(yè)。在過去的2016年，這五家銀行均度過了一個完整的會計年度。最近，5家之中除了溫州民商銀行外，其余四家均發(fā)布了2016年年報。數(shù)據(jù)顯示，四家銀行均實現(xiàn)盈利，微眾銀行與網(wǎng)商銀行的營收均是2015年的10倍左右，也就是說一年內(nèi)收入增長了9倍。
四家民營銀行實現(xiàn)盈利
深圳微眾銀行
微眾銀行近日發(fā)布的2016年年報顯示，2016年營業(yè)收入為24.5億元，其中，利息凈收入為18.4億元，手續(xù)費及傭金凈收入為5.6億元。歷史數(shù)據(jù)顯示，微眾銀行2015年營業(yè)收入為2.3億元，其中利息凈收入為1.95億元，手續(xù)費及傭金凈收入為2660萬元。也就是說，今年的營收是去年的十倍多。
利潤方面，微眾銀行2016年扭虧為盈、實現(xiàn)凈利潤4.01億元。2015年為虧損5.8億元。營收與利潤大漲，主要源自核心產(chǎn)品“微粒貸”放貸規(guī)模迅速擴大。
“微粒貸”作為全線上運營的信貸產(chǎn)品，基于大數(shù)據(jù)風控技術(shù)，依托微信和手機QQ提供個人小額信用貸款。截至2016年末，“微粒貸”產(chǎn)品累計發(fā)放貸款1987億元，筆均放款約8000元。而在 “微粒貸”上線一周年時公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月15日，微粒貸累計發(fā)放貸款超400億元。簡單計算一下，微粒貸在2016剩下的7個月里放貸規(guī)模猛增，達到1500多億。
大量放貸帶來資產(chǎn)規(guī)模與貸款余額的增長。截至2016年末，微眾銀行資產(chǎn)總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%，其中，各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。不良率為0.32%。
除了微粒貸這樣的消費金融產(chǎn)品，微眾銀行目前還有直通銀行（也就是直銷銀行）與汽車金融業(yè)務。
在直通銀行方面，截止年末開通客戶達160萬人，管理資產(chǎn)余額達到222億元。
在汽車金融方面，與多個互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，將信貸產(chǎn)品嵌入消費場景，發(fā)展電商二手車平臺融資服務，“微車貸”年末貸款余額達到55億元，比年初增長了22倍。
通過以上數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，核心產(chǎn)品微粒貸上市兩年來，隨著風控模型不斷試錯，風控體系逐步成型，逐步向更多人群推廣，從而帶來放款規(guī)模的迅速放大，利息收入、手續(xù)費收入均大增，覆蓋掉資金成本以及各種開發(fā)支出，利潤也得以轉(zhuǎn)負為正。
當前微眾銀行主要收入與利潤來源都來自于微粒貸產(chǎn)品，直通銀行業(yè)務和車貸業(yè)務目前規(guī)模都尚小。利潤大增固然可喜，不過收入大部分源自于2016年消費信貸的大爆發(fā)，部分貸款還款周期是12個月或者24個月，還沒有走過一個周期，資產(chǎn)質(zhì)量還需要進一步觀察。
微眾銀行表示，2016年溢價完成了增資擴股，在騰訊保持股比不變的同時，引進了有戰(zhàn)略價值的新股東，凈資本增長超過1倍，資本充足率超過20%。
下一步，在鞏固消費金融業(yè)務的同時，微眾銀行表示要積極探索新業(yè)務領(lǐng)域，包括直通銀行、小微企業(yè)金融、與微信支付結(jié)合的存款業(yè)務、創(chuàng)新支付等方面，力求找到2-3個有特色、可持續(xù)的新業(yè)務。
浙江網(wǎng)商銀行
網(wǎng)商銀行近日也發(fā)布了2016年年報。報告顯示，2016年網(wǎng)商銀行營業(yè)收入為26.36億元，凈利潤為3.15億元，2015年網(wǎng)商銀行的營業(yè)收入為2.52億元，凈虧損為6874萬元。也就是說，網(wǎng)商銀行2016年的收入也是前一年的十倍多，凈利潤也實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。與微眾銀行相比，網(wǎng)商銀行營收更高，但凈利潤略低。
截至2016年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額約615億元，同比增幅103%。其中，貸款余額約329億元，同比增幅351%；截至2016年12月末，網(wǎng)商銀行累計向小微企業(yè)發(fā)放貸款879億元，服務小微企業(yè)客戶數(shù)277萬戶，戶均貸款余額約為1.5萬元。截至2016年12月末，資本充足率為11.07%。
與微眾銀行目前以消費信貸為主不同，網(wǎng)商銀行主要圍繞阿里電商體系，經(jīng)營“網(wǎng)商貸”、“旺農(nóng)貸”等產(chǎn)品，服務對象主要是小微企業(yè)與農(nóng)戶。大家所熟知的螞蟻花唄、借唄等消費金融產(chǎn)品是網(wǎng)商銀行大股東螞蟻金服的產(chǎn)品，并不在網(wǎng)商銀行體系內(nèi)。網(wǎng)商銀行在發(fā)展戰(zhàn)略中也表示，其主要服務于小微企業(yè)、農(nóng)村市場以及各類中小金融機構(gòu)。
上海華瑞銀行
2016年，上海華瑞銀行營收為6.61億元，增長157%；凈利潤1.42億元，增長32倍。報告期末資產(chǎn)總額309.83億元，貸款余額104.65億元。不良資產(chǎn)率為0。
截止2016年底，華瑞銀行資產(chǎn)總額約309.83億元，同比增長48.92%，資本充足率為14.32%。
華瑞銀行的業(yè)務主要包括自貿(mào)業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務與科創(chuàng)金融業(yè)務。
自貿(mào)業(yè)務方面，主要包括一站式跨境投資匯款服務、供應鏈金融業(yè)務、自貿(mào)區(qū)跨境金融業(yè)務等；
互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務方面，開通了直銷銀行、移動微銀行，并上線了綜合金融服務“極限SDK”產(chǎn)品，將投資、融資、支付、存管等服務通過SDK開放給中小企業(yè)。另外，還上線了線上小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品。
科創(chuàng)金融方面，主要是投貸聯(lián)動業(yè)務，以貸為主，輔以認股期權(quán)。
天津金城銀行
2016年，金城銀行實現(xiàn)營業(yè)收入5.51 億元，同比增長約130%；實現(xiàn)凈利潤1.28 億元，同比增長約250%。
截至報告期末，金城銀行資產(chǎn)總額220.41 億元，增長40%，各項貸款余額69 億元，資本充足率24.94%。不良貸款率為0.01%。
金城銀行特點是公貸公存，存款和貸款客戶都是企業(yè)。貸款業(yè)務主要是供應鏈金融業(yè)務，以及為參與政府采購的中小企業(yè)提供流動資金支持。
兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行數(shù)據(jù)領(lǐng)先
從幾家銀行數(shù)據(jù)對比看，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模與營收最高，微眾銀行利潤最高。金城銀行、華瑞銀行數(shù)據(jù)比兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行都要低。
四家民營銀行年報數(shù)據(jù)對比
就規(guī)模來看，無論是資產(chǎn)規(guī)模，還是貸款余額，網(wǎng)商銀行都處于領(lǐng)先地位，微眾銀行位居次席。他們的規(guī)模在整個銀行業(yè)處于什么地位？
中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的2016年中國前100家銀行排名（按核心一級資本規(guī)模排序）顯示，進入全國銀行業(yè)前100強的銀行最低資產(chǎn)總額在900億左右，另外有多家銀行資產(chǎn)規(guī)模在1000億左右。網(wǎng)易財經(jīng)發(fā)布的中國金融500強榜單顯示，資產(chǎn)規(guī)模過千億的銀行有115家。
微眾銀行去年資產(chǎn)規(guī)模增長超4倍，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模也翻倍。這意味著如果延續(xù)這樣的增速，基于目前五六百億的基數(shù)，兩家銀行在2017年有望進入全國銀行業(yè)100名左右（以資產(chǎn)規(guī)模計）。
微眾銀行客戶主要是個人用戶，借款用途主要是個人消費，隨著大數(shù)據(jù)風控模型逐步成型，客戶增長可能更具爆發(fā)性。目前微粒貸主動授信超過7000萬人，開通用戶超過1500萬人，而微信和QQ活躍用戶都有幾億。潛力還有不小。
網(wǎng)商銀行客戶主要是電商商戶與農(nóng)戶，生產(chǎn)性貸款居多，客戶數(shù)量會少于微眾銀行，不過單個客戶貸款金融更高。2016年網(wǎng)商銀行服務小微客戶277萬。雖然阿里并未公布整體商家數(shù)量，不過目前口碑平臺上的入駐商家就超200萬，再加上阿里B2B、淘寶、天貓、速賣通、支付寶、菜鳥的商戶，數(shù)量應該還是遠超目前網(wǎng)商銀行的客戶數(shù)。未來可挖掘的客戶數(shù)量還是不少的。
這兩家銀行都是互聯(lián)網(wǎng)銀行，背后股東可以提供用戶資源與數(shù)據(jù)。隨著線上風控模型的完善，在不考慮資金供給的前提下，客戶數(shù)量有實現(xiàn)指數(shù)級的增長。
不過可能存在的問題是，二者目前開發(fā)的客戶都是相對優(yōu)質(zhì)的客戶，如信用級別較高的個人用戶，在淘寶天貓平臺上有很不錯的信用狀況的商戶，以及在騰訊、阿里的體系內(nèi)留下很多數(shù)據(jù)的客戶。這些客戶數(shù)量總是有限的，將來要進一步把客戶群體進一步做深做透，客戶的數(shù)據(jù)可能不再豐富，信用狀況也整體下降，這對兩家銀行的信用評價能力提出了更高要求，需要用更精準的經(jīng)過迭代的模型來篩選出合適的客戶。
華瑞銀行與金城銀行都是線下銀行，在發(fā)展模式上與傳統(tǒng)銀行沒有本質(zhì)區(qū)別，增長沒有互聯(lián)網(wǎng)銀行那么快。這并不是否認這兩家銀行的價值，二者在服務當?shù)亟?jīng)濟實體經(jīng)濟與中小企業(yè)上都有很多探索，只是在發(fā)展速度上會落后于互聯(lián)網(wǎng)銀行。
當然，資產(chǎn)規(guī)模的增長只是衡量銀行業(yè)的一方面而已，如果沒有風控能力的保障，資產(chǎn)規(guī)模的擴張反而是一個危險的舉動。兩家線下銀行資產(chǎn)規(guī)模不及互聯(lián)網(wǎng)銀行，不過不良資產(chǎn)率卻低于互聯(lián)網(wǎng)銀行。
另外值得注意的是，網(wǎng)商銀行目前資本充足率在四家銀行中最低，只有11%。微眾銀行在2016年進行了一輪融資，資本充足率達到了20%。而且微眾銀行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)更快。2016年微眾銀行將近2000億的放貸規(guī)模，年底貸款余額只有308億；網(wǎng)商銀行一年將近900億的放貸規(guī)模，年底貸款余額329億。網(wǎng)商銀行未來或許需要進一步補充資本，來支撐資產(chǎn)業(yè)務的增長。
銀行業(yè)并非增長越快越好
營收與凈利潤大幅增長，并不意味著民營銀行的春天已經(jīng)來臨。這是發(fā)展的開始，也是挑戰(zhàn)的開始。目前的幾家民營銀行只是經(jīng)歷了一個會計周期，一部分資產(chǎn)的還款周期還沒結(jié)束，更沒有經(jīng)歷一個完整的經(jīng)濟周期，資產(chǎn)質(zhì)量還沒有接受實質(zhì)性考驗。
對于這些尚年幼的民營銀行而言，最重要的不是快速增加放貸規(guī)模去賺取更多利潤，而是找準自己的定位后著力構(gòu)建自己在資產(chǎn)運營與風險控制方面的能力。
近日在與美利金融CEO劉雁南交流時，劉雁南談及銀行股為什么估值低的問題，談了兩點原因。個人認為有一定道理。
首先，與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)的利潤雖然很大，卻是風險更高的利潤。未來在宏觀經(jīng)濟不景氣，或者自身風控出現(xiàn)問題，可能形成的損失會將前幾年的利潤吞噬。
其次，銀行業(yè)利潤的增長受制于資金成本，放貸規(guī)模的增長必然伴隨著資金成本的增加，不像互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)那樣達到一個臨界點后邊際成本可以為0。這意味著在資金的約束下銀行業(yè)的增長更多還是線性增長。
對于民營銀行尤其是微眾、網(wǎng)商兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行而言，營收與利潤的大幅增長肯定不是常態(tài)。2015年剛開始營業(yè)，形成的營收與利潤基數(shù)都比較低，所以2016年增速驚人。隨著基數(shù)的抬高，以及獲取新客戶難度可能逐漸加大，二者的增速會回落。而且在資金荒的大背景下，二者的負債能力能否跟得上資產(chǎn)規(guī)模的擴張，也是需要考慮的問題。（虎嗅網(wǎng)）