時隔三年半，利劍再出鞘。
繼2013年6月央行發(fā)布備付金存管辦法，規(guī)范第三方支付備付金的存放、歸集、使用、劃轉(zhuǎn)后，剛過去的1月13日，央行再次向支付市場祭出更嚴(yán)的監(jiān)管舉措——將直接收攏備付金統(tǒng)一管理權(quán)限，要求支付機(jī)構(gòu)將一定比例的客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶。
這是央行針對第三方支付，尤其是預(yù)付卡和互聯(lián)網(wǎng)支付兩大牌照日益沉淀坐大的備付金拋出的最嚴(yán)緊箍。而隨著4月17日交存大限逼近，第三方支付“用別人的錢躺著給自己賺錢”的吃利息時代，正式走向終結(jié)。
互聯(lián)網(wǎng)支付
和預(yù)付卡業(yè)務(wù)最受打擊
事實上，第三方支付體系內(nèi)日漸龐大的沉淀客戶備付金，早就引起了市場和監(jiān)管注意。
客戶備付金，其實就是用戶的待付款。既然是“待付款”，說明這筆資金的所有權(quán)屬于用戶自身，而不是第三方支付機(jī)構(gòu)；但因為要付出去，所以當(dāng)你下達(dá)相關(guān)交易指令的時候，它就以第三方支付的名義，存放在了該機(jī)構(gòu)在銀行開立的備付金賬戶里，變成一筆沉淀資金。當(dāng)后續(xù)客戶所有的交易達(dá)成，支付機(jī)構(gòu)才會向銀行發(fā)出資金調(diào)撥指令，這筆錢再由備付金賬戶，去往它最終應(yīng)該劃轉(zhuǎn)去的賬戶。而在此期間，銀行要給備付金賬戶計息。這意味著，對于第三方支付機(jī)構(gòu)來說，沉淀的備付金是一個穩(wěn)賺不賠的買賣。
現(xiàn)有支付牌照有六類：銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、電視支付、固定電話支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理。那么這六類中，哪些最容易產(chǎn)生資金沉淀？
其實答案在央行就備付金集中存管的答記者問中已經(jīng)有很大程度的顯現(xiàn)：首當(dāng)其沖的，就是預(yù)付卡發(fā)行與受理業(yè)務(wù)。
央行發(fā)言人列舉的幾個挪用備付金例子，如浙江易士涉案資金5420.38萬元、廣東益民“加油金”風(fēng)險敞口6億元、上海暢購資金風(fēng)險達(dá)7.8億元，其實全部禍起預(yù)付卡的發(fā)行與受理。
“這些查獲的違規(guī)案件僅是冰山一角，很多非銀支付從創(chuàng)建之初，實際上就是將眼光瞄向了預(yù)付費(fèi)卡的‘沉淀資金’，通過這種方式，企業(yè)可以獲得比銀行貸款更劃算的資金用于其它目的，比如購買理財產(chǎn)品或投資股市。失去監(jiān)管的資金，風(fēng)險根本無法得到控制?！痹?jīng)從事支付行業(yè)的我愛卡網(wǎng)主編、資深信用卡行業(yè)研究人士董崢對記者直言。
除了最容易產(chǎn)生資金池的預(yù)付卡業(yè)務(wù)，支付寶錢包、微信錢包里的零錢支付與紅包收發(fā)等功能，都成了吸收客戶沉淀資金的有力渠道。而它們代表的是互聯(lián)網(wǎng)支付，這些在互聯(lián)網(wǎng)支付基礎(chǔ)上衍生出來的新花樣，讓這些支付公司的二類賬戶體量越來越大，沉淀資金與日俱增。此前有媒體報道稱，支付寶和財付通各自沉淀的客戶備付金規(guī)模約在1600億元和1500億元，合計占全行業(yè)客戶備付金總量的70%、市場份額前十名的90%。
央行數(shù)據(jù)顯示，支付機(jī)構(gòu)的備付金余額近3年增加了近3倍。截至2016年第三季度，267家支付機(jī)構(gòu)備付金合計超過4600億元。
上述兩個支付方式是目前最主要的吸收沉淀備付金的路徑。據(jù)證券時報記者獨(dú)家統(tǒng)計，目前267家非銀支付機(jī)構(gòu)，共有108家有互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)牌照，169家有預(yù)付卡業(yè)務(wù)牌照。而此次備付金統(tǒng)一上收央行監(jiān)管，無疑令這些梯隊的玩家最受打擊。
支付機(jī)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型
“這個事情很好理解，從央行的角度看是控制了客戶的資金風(fēng)險；從第三方支付機(jī)構(gòu)的角度看，是影響了他們的收入模式，也迫使一些高度依賴?yán)⑹杖氲闹Ц稒C(jī)構(gòu)，去開發(fā)多元化的增值業(yè)務(wù)。長遠(yuǎn)來看，這或許是一個支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的動因?！币晃淮笮凸煞菪芯W(wǎng)絡(luò)銀行部負(fù)責(zé)人如此總結(jié)央行收攏備付金監(jiān)管權(quán)限的影響。
證券時報記者采訪了幾家銀行網(wǎng)絡(luò)銀行部門，受訪人士普遍認(rèn)為此前通行的“規(guī)則”將被打破。這些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前第三方支付機(jī)構(gòu)用沉淀著巨量備付金的賬戶，議價權(quán)頗高。這樣的議價權(quán)體現(xiàn)在兩處：一是用該存款來換取更低的資金通道費(fèi)率；二是爭取協(xié)定存款的利率。
“以前支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金賬戶，我們行是要支付給他們利息的。當(dāng)然如果我們給對方高息，那么他們也肯定會跟我們做一些定存或協(xié)議存款。央行的新規(guī)其實對我們影響不大，但他們喪失了議價權(quán)?！绷硪患毅y行網(wǎng)金部人士告訴記者。
有接受采訪的人士總結(jié)說，這是第三方支付機(jī)構(gòu)和各家銀行進(jìn)行快捷支付合作、資源置換的砝碼。而現(xiàn)在這些砝碼，正在被央行收走。
社科院金融所銀行研究室主任曾剛則將央行的意圖概括為：推動非銀支付回歸支付本源、不過度依賴?yán)媸杖?；確保支付信息與賬戶信息的可追溯性、保障消費(fèi)資金安全性的兩大基礎(chǔ)上，看得再更遠(yuǎn)一些。曾剛認(rèn)為統(tǒng)一監(jiān)管備付金，相當(dāng)于把第三方支付納入到整個支付清算體系當(dāng)中?！斑@是一個趨勢，而在推動這個趨勢的過程中，不排除央行也可以實現(xiàn)自身構(gòu)建網(wǎng)上支付清算體系，比如此前頗受熱議的網(wǎng)聯(lián)?！?/p>
“馬云真的很聰明，現(xiàn)在再來看余額寶，是個太明智的商業(yè)決策。他最早就將這部分央行遲早會管的資金轉(zhuǎn)變成貨幣基金，名正言順讓自己和用戶都賺錢。那個時候?qū)鸸镜淖h價權(quán)還高，現(xiàn)在我們再去談，基金公司也就給我們2~3個點，跟存款利息差不多。我估計很多支付公司最近都會找基金公司談?！币幻辉妇呙闹行椭Ц豆救耸扛嬖V記者。而這家公司，預(yù)付卡牌照和互聯(lián)網(wǎng)支付牌照都在手。（證券時報）