1月7日，由中國人民大學(xué)金融與證券研究所、中國證券報(bào)、華融證券股份有限公司聯(lián)合主辦的“第二十一屆（2017年度）中國資本市場論壇”在上海舉行。與會(huì)專家表示，當(dāng)下金融混業(yè)趨勢非常明顯，改革中國金融監(jiān)管模式和架構(gòu)顯得極為迫切和重要。在具體監(jiān)管上，應(yīng)在如何進(jìn)行監(jiān)管、設(shè)立明確的監(jiān)管目標(biāo)，以及有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)上加大改革力度。

　　金融活動(dòng)更加廣泛

　　中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長王國剛表示，當(dāng)下問題在于，現(xiàn)在中國的金融比過去多很多，監(jiān)管部門仍在監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，而金融機(jī)構(gòu)以外有著大量金融活動(dòng)，其中包括各類金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P也出現(xiàn)野蠻式生長。在2016年不得不進(jìn)行的整治中，金融監(jiān)管部門彼此間掣肘。

　　中國到底走怎樣的金融監(jiān)管改革之路，其中牽扯方面甚多，需深思熟慮。中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長張杰表示，首先要想清楚三個(gè)問題：一是是否有利于保持有效而充分的金融支持，中國經(jīng)濟(jì)仍處于經(jīng)濟(jì)起飛階段，人均GDP還處在相對低水平，現(xiàn)在金融監(jiān)管和金融體系最重要的任務(wù)是如何保持中國經(jīng)濟(jì)中高速穩(wěn)定增長；二是是否有利于維護(hù)中國特有的戰(zhàn)略性金融安排的地位；三是是否有利于維護(hù)銀行體系的價(jià)值。

　　臺灣大學(xué)金融研究中心主任黃達(dá)業(yè)表示，金融監(jiān)管所牽扯的部分通常是處理被監(jiān)管對象和被指責(zé)對象。對于監(jiān)管對象來講，被監(jiān)管對象永遠(yuǎn)不滿意。同時(shí)，被監(jiān)管對象的功能在不斷轉(zhuǎn)化和改變，監(jiān)管者是否能適時(shí)調(diào)整角色、發(fā)揮功能，達(dá)到監(jiān)管的目標(biāo)以及提升監(jiān)管的效率，這是很大的挑戰(zhàn)。

　　金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也是一國金融地位與金融安全的重要保障。上海黃金交易所理事長焦瑾璞表示，一是金融市場基礎(chǔ)設(shè)施如果順利且效率高，能夠提升一國在國際金融市場中的定價(jià)權(quán)和話語權(quán)；二是金融市場基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場管理的重要抓手，市場流動(dòng)性管理、市場干預(yù)、市場監(jiān)控、市場監(jiān)管都要通過金融市場基礎(chǔ)設(shè)施來形成。

　　統(tǒng)一監(jiān)管需加強(qiáng)

　　“當(dāng)下存在的問題就是實(shí)施分業(yè)經(jīng)營中缺乏統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)制?！鄙虾４髮W(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐指出，分業(yè)監(jiān)管容易產(chǎn)生監(jiān)管真空和監(jiān)管套利，易導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管和增加監(jiān)管成本，很難滿足金融混合經(jīng)營和金融控股公司發(fā)展監(jiān)管的需要。同時(shí)，對金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融等很難進(jìn)行有效監(jiān)管。從2007年后的國際金融來看，更多是市場風(fēng)險(xiǎn)變成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在此應(yīng)有所借鑒。

　　“央行當(dāng)下主要負(fù)責(zé)兩個(gè)支柱?！痹谥袊嗣胥y行研究局市場處處長楊娉看來，一個(gè)支柱是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，比如經(jīng)濟(jì)增長、物價(jià)穩(wěn)定和幣值穩(wěn)定；另一個(gè)是金融穩(wěn)定，其中一個(gè)重要內(nèi)容是宏觀審慎管理。從金融監(jiān)管角度來說，監(jiān)管思路到現(xiàn)在為止發(fā)生了明顯變化。以前是由于業(yè)態(tài)比較簡單，三業(yè)很容易區(qū)分，基本上采取的是縱向分割，設(shè)立銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管。

　　楊娉指出，當(dāng)下金融混業(yè)趨勢非常明顯，原來模式有很多不適應(yīng)的地方，也出現(xiàn)了很多問題。對此，中國和全球的金融監(jiān)管思路都發(fā)生了很大變化。監(jiān)管是審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管兩部分，審慎監(jiān)管是要幫助整個(gè)金融體系更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止自己的順周期性。行為監(jiān)管是現(xiàn)有各種各樣對金融業(yè)的規(guī)則和規(guī)定，看金融機(jī)構(gòu)具體開展業(yè)務(wù)的時(shí)候是否違反了這些規(guī)則和規(guī)定。

　　中銀國際研究有限公司董事長曹遠(yuǎn)征強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管并不是理論問題，而是實(shí)踐問題。在行為管理上，無論是保險(xiǎn)公司還是商業(yè)銀行乃至互聯(lián)網(wǎng)公司，只要做金融就要遵守規(guī)矩。行為管理不應(yīng)該有各種各樣的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該是統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

　　以監(jiān)管促創(chuàng)新增活力

　　曹遠(yuǎn)征表示，市場處于發(fā)展過程中，要根據(jù)市場變化來配置監(jiān)管資源。按照全球未來的發(fā)展方向來看，當(dāng)下應(yīng)該分開討論宏觀監(jiān)管和行為監(jiān)管。

　　清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系教授宋逢明表示，混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管會(huì)逐漸過渡到綜合經(jīng)營和統(tǒng)一監(jiān)管。金融是風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下配置資本，要資本配置更加有效、更可以得到改進(jìn)，以后就是綜合經(jīng)營。在統(tǒng)一監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管上，監(jiān)管不能與貨幣調(diào)控分離，央行在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中發(fā)揮核心作用。

　　關(guān)于監(jiān)管改革的具體實(shí)施，中國銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局副局長王勝邦表示，其實(shí)誰是監(jiān)管者并不重要，而是如何監(jiān)管更為重要。無論誰去承擔(dān)監(jiān)管職能，能不能確保有明確的監(jiān)管目標(biāo)、有一套流程讓監(jiān)管目標(biāo)轉(zhuǎn)化為監(jiān)管行動(dòng)及市場或政府、公眾如何評價(jià)監(jiān)管者的履職，這些都需要更多安排和機(jī)制。

　　中國華融資產(chǎn)管理股份有限責(zé)任公司董事長賴小民表示，也要敦促被監(jiān)管者苦練內(nèi)功，有效的監(jiān)管一定是建立在被監(jiān)管者良性發(fā)展的健康基礎(chǔ)之上，否則監(jiān)管是失效的，治理結(jié)構(gòu)不清晰一定會(huì)出事。同時(shí)，監(jiān)管要融入穩(wěn)定、創(chuàng)新、服務(wù)、安全、發(fā)展之中，以監(jiān)管來保穩(wěn)定，增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)威，以監(jiān)管求創(chuàng)新，促進(jìn)增強(qiáng)活力，以監(jiān)管提高服務(wù)質(zhì)量，以監(jiān)管謀安全，加大安全力度。

　　焦瑾璞對進(jìn)一步發(fā)揮金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作用提出七個(gè)方面建議：一是要強(qiáng)化金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的法律基礎(chǔ)；二是明晰各金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的業(yè)務(wù)邊界和管理規(guī)則，統(tǒng)籌金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展規(guī)劃；三是明確中央銀行對金融基礎(chǔ)設(shè)施的宏觀審慎監(jiān)管職能，完善金融市場清算、結(jié)算、登記和托管情況；四是建立對金融市場設(shè)施統(tǒng)一的管理規(guī)則和指引，盡快建立對金融市場基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)一的法律法規(guī)和指引；五是積極推進(jìn)國內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施和國際通行的準(zhǔn)則；六是建立金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)入和注冊制度，建立規(guī)則變更報(bào)廢制度；七是完善信息披露要求，鼓勵(lì)引入?yún)⑴c反饋制度。（中證網(wǎng)）