今天我們來(lái)聊聊近期“存款利率下調(diào)”這件事。
央媽說(shuō)：
走，都不要留在銀行里面，都支棱起來(lái)，把貨幣趕到市場(chǎng)上去，干活去！我給你們商業(yè)銀行的錢(qián)還放少了嗎？
都257個(gè)億了！相當(dāng)于GDP 的2倍多了！
商業(yè)銀行，你是怎么做到金融市場(chǎng)的樞紐的？怎么錢(qián)到你這里了，卻一直下去不了？腸梗阻嗎？
央媽發(fā)怒了，后果一定很難過(guò)！
但是商業(yè)銀行也有他們自己的說(shuō)辭：
是啊，你是給了我很多，但是，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，那個(gè)企業(yè)不都是拉著褲腰帶過(guò)日子，我怕放出去后，收不回來(lái)啊。
央媽聽(tīng)了商業(yè)銀行的辯解后，也覺(jué)得有一定道理，算了吧，反正是自己的親兒子，還能怎么樣呢？
于是央行就把借給商業(yè)銀行錢(qián)的成本大幅降低，采取了“麻辣粉”（MLF，中期借貸便利）等手段，在頂部空間操作中留足了商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。這樣，商業(yè)銀行也深深的了解了央行媽媽的良苦用心。
母子兩相擁哭泣，都不容易??！
痛定思痛，商業(yè)銀行決定把借款給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利率也降下來(lái)，就是降LPR（貸款基礎(chǔ)利率）。
利潤(rùn)=貸款利息-存款利息（當(dāng)然粗暴的可以這樣認(rèn)為）
現(xiàn)在貸款利息因?yàn)橘J款利率的下降而下降了，被減數(shù)減少，如果減數(shù)維持不變，當(dāng)然銀行利潤(rùn)會(huì)收到極大沖擊。
如果還生息，更會(huì)抑制社會(huì)的信貸使用
只有降息！
這個(gè)降息，實(shí)際上就是需要企業(yè)在市場(chǎng)上尋求更多的融資渠道
同時(shí)也要把那些懶惰的，靠吃銀行利息的貨幣趕出來(lái)。
上面說(shuō)了，頂層的操作邏輯就是兩個(gè)
1、要求實(shí)體經(jīng)濟(jì)尋找更多的融資渠道，別在銀行融資一條路上走死了
2、把懶惰的貨幣趕出銀行，真正的去到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，刺激經(jīng)濟(jì)
于是第一個(gè)邏輯，尋找更多的融資渠道，受益者就是證券和二級(jí)市場(chǎng)于是第二個(gè)邏輯，把貨幣趕到市場(chǎng)中來(lái)，受益者就是保險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)。其實(shí)第一個(gè)邏輯好理解，第二個(gè)為什么會(huì)讓保險(xiǎn)類(lèi)的資產(chǎn)受益，特別是目前買(mǎi)得很火的增額終身壽受益呢？
我們看哈，保險(xiǎn)公司收到投保人的保費(fèi)之后，一般是用同業(yè)存款的模式放在銀行，那現(xiàn)在銀行的存款利率降下來(lái)意味著保險(xiǎn)公司把錢(qián)存銀行的同業(yè)存款利率也低了。
那保險(xiǎn)公司寫(xiě)進(jìn)活動(dòng)中保額3.5%復(fù)利增長(zhǎng)的預(yù)定利率，也就會(huì)受到市場(chǎng)利率下降的挑戰(zhàn)。當(dāng)保險(xiǎn)公司的投資收益還能覆蓋存款利率下降空間的時(shí)候，保額3.5%復(fù)利增長(zhǎng)的白紙黑字活動(dòng)還能繼續(xù)履行。
那市場(chǎng)下滑，投資收益不能覆蓋存款利率下降空間的時(shí)候，還能繼續(xù)把3.5%的寫(xiě)進(jìn)合同嗎？會(huì)不會(huì)調(diào)整成2.5%，2.8%呢？
所以，很真心的建議大家要珍惜增額終身壽險(xiǎn)。