“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)?！便y監(jiān)會(huì)等四部委發(fā)布的網(wǎng)貸管理暫行辦法中明確指出?！ ∨c此同時(shí)，據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年8月15日，全國(guó)2270多家正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，僅超過(guò)130家P2P平臺(tái)與銀行簽訂了資金存管協(xié)議（不含前期談判、協(xié)議簽訂中），約占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的5.7%；正式上線銀行直接存管系統(tǒng)的P2P平臺(tái)更是僅39家，僅占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的1.7%?！ ≡?1世紀(jì)亞洲金融年會(huì)21新金融“P2P合規(guī)之路”研討會(huì)上，民生銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理張昌林表示，在開(kāi)展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行很“糾結(jié)”?！ ∽鳛閲?guó)內(nèi)較早起步介入網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，民生銀行目前完成了積木盒子、首金網(wǎng)和人人貸的存管系統(tǒng)上線，“也有幾家已經(jīng)測(cè)試完了還沒(méi)上線，我們?cè)诘却O(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)的進(jìn)一步明朗?！睆埐痔龟悾^(guò)去一年中行業(yè)發(fā)生的許多事情讓商業(yè)銀行面臨諸多的約束和顧慮?！ 埐直硎?，銀行最顧慮的是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)途徑傳遞很快，金融又涉及到百姓的真金白銀，加上互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在信息不對(duì)稱(chēng)，難以判斷平臺(tái)的優(yōu)劣，這種道德風(fēng)險(xiǎn)很難得到徹底的解決。因此監(jiān)管要求平臺(tái)進(jìn)行資金存管，平臺(tái)不能碰資金，“但從存管銀行來(lái)看，很難辨別平臺(tái)虛擬標(biāo)的或其他方式變相動(dòng)投資人的錢(qián)?！币虼耍婀茔y行也就只能通過(guò)對(duì)平臺(tái)提高準(zhǔn)入門(mén)檻來(lái)緩解其可能發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，“有一些要求，從平臺(tái)的角度來(lái)看門(mén)檻過(guò)高；但站在銀行的角度來(lái)看，就是非常合乎邏輯的?！贝送?，假使平臺(tái)某一個(gè)或某幾個(gè)項(xiàng)目的融資人不能如期還款，只要有多個(gè)投資者鬧起來(lái)，對(duì)在全國(guó)各地都有網(wǎng)點(diǎn)的存管銀行就是大問(wèn)題，甚至可能引起監(jiān)管問(wèn)責(zé)?！ 埐直硎荆W(wǎng)貸投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也不對(duì)等。當(dāng)前網(wǎng)貸平臺(tái)多數(shù)向融資人收很高的利率或服務(wù)費(fèi)，而投資人一般只能拿到8%-10%左右的收益，平臺(tái)之所以能收取高額的服務(wù)費(fèi)，是因?yàn)檫^(guò)去平臺(tái)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等形式為投資者做了部分兜底。而按照網(wǎng)貸管理暫行辦法要求，不允許平臺(tái)兜底，理論上投資人要完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那按照風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)等的原則，就應(yīng)該把絕大部分收益交給投資人，平臺(tái)只能收取運(yùn)營(yíng)成本加上合理利潤(rùn)的比例。但什么樣的比例是合理的利潤(rùn)呢？這并沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。也有一些平臺(tái)將投資端和資產(chǎn)端分開(kāi)，表面看合作方?jīng)]有什么關(guān)系，但可能是同一實(shí)際控制人在控制，投資端收取的費(fèi)用較少，但在資產(chǎn)端會(huì)收取很高的費(fèi)用，同樣會(huì)帶來(lái)投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)等的問(wèn)題?！ ∫灿幸恍O端情況存管銀行不得不考慮。網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，但因?yàn)椴粧赍X(qián)關(guān)門(mén)了，此時(shí)平臺(tái)上的存量業(yè)務(wù)還未到期，可能涉及至少數(shù)百位投資人、幾十筆資產(chǎn)，后續(xù)如何處理；又或者平臺(tái)跑路，存量資產(chǎn)和負(fù)債如何處理，這些目前還未明確落地，存管銀行怎么處理存管資金也尚未明確，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中是走一步看一步。“當(dāng)這些事情真正發(fā)生的時(shí)候，其實(shí)我們也還沒(méi)有很好的解決方案。”目前銀行普遍要求平臺(tái)留一部分風(fēng)險(xiǎn)處置金，就是防止平臺(tái)不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，銀行有一定的資金來(lái)處理平臺(tái)的投資關(guān)系，或委托其他平臺(tái)處理?！ 』谝陨戏N種考慮，存管銀行一般在選擇合作對(duì)象時(shí)會(huì)有一定的準(zhǔn)入門(mén)檻，在注冊(cè)資本金、管理團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式等方面都會(huì)提出要求?！ 叭绻O(jiān)管對(duì)存管銀行有更多細(xì)化規(guī)定，銀行盡到了哪些責(zé)任后可以免責(zé)，相信會(huì)有更多的銀行介入到存管業(yè)務(wù)中?！睆埐诌€表示，監(jiān)管過(guò)嚴(yán)會(huì)制約創(chuàng)新，監(jiān)管不到位又會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)事件破壞行業(yè)聲譽(yù)。對(duì)于存管銀行來(lái)說(shuō)，即便采取很多措施也不能避免所有的風(fēng)險(xiǎn)。因此，除了外部監(jiān)管，包括司法機(jī)構(gòu)、中央和地方監(jiān)管部門(mén)、存管銀行之外，更多還是要靠網(wǎng)貸行業(yè)自律。網(wǎng)貸平臺(tái)要想清楚核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪里，如何給投資人提供服務(wù)、控制好風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲取適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)利益，將兩者結(jié)合，網(wǎng)貸行業(yè)的未來(lái)才會(huì)更美好。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）