文｜AI財經社 亓寧
編輯｜孫月
8月25日盤后，中銀銀行披露了2021年半年報。公告顯示，該行今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1055.92億元，同比增長3.51%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤290.31億元，同比增長了13.66%，旗下百信銀行扭虧為盈實現(xiàn)凈利潤1.04億元。不過，受疫情等環(huán)境因素影響，該行的凈利差和凈息差還在持續(xù)滑坡，非利息收入中的信用卡業(yè)務收入出現(xiàn)下降。
資產質量方面，中信銀行的不良率與撥備覆蓋率均有所改善，但反映負債能力的流動性覆蓋率持續(xù)下降，經營性現(xiàn)金流也因為貸款業(yè)務與同業(yè)業(yè)務等出現(xiàn)較大幅度減少，波動率高達3.82倍。
分行業(yè)來看，中信銀行的不良貸款主要集中在制造業(yè)和房地產業(yè)，今年上半年兩行業(yè)的貸款余額均有小幅度下滑。
在資本市場上，今年以來銀行、地產等傳統(tǒng)行業(yè)的表現(xiàn)都不樂觀，中信銀行的A股股價從今年3月的5.30元/股高點一度跌到了8月2日的4.49元/股低點，港股4月以來跌幅也在10%以上。截至8月25日收盤，中信銀行A股總市值為2246.11億元，只有招商銀行的1/5左右。
“疫情后遺癥”持續(xù)影響利差，信用卡收入下降
具體看中信銀行的收入情況，該行非利息收入的增長更為明顯，利息收入增長陷入瓶頸。
今年上半年，中信銀行實現(xiàn)利息凈收入740.82億元，同比增長0.21%；實現(xiàn)非利息凈收入315.10億元，同比增長 12.18%，在總收入中占比29.84%，同比提升了2.31個百分點。這也意味著，在各銀行努力發(fā)展零售業(yè)務的背景下，中信銀行也加大了在非傳統(tǒng)業(yè)務上的投入精力。
利息凈收入方面，盡管中信銀行的貸款及墊款總額（不含應計利息）同比增長了5.26%達到4.71萬億元，客戶存款總額（不含應計利息）也比上年增長了3.03%達到4.67萬億元，但利差空間卻出現(xiàn)了進一步收窄，其中凈息差同比下降了0.18個百分點，凈利差同比下降了0.16個百分點，分別降至2.09%、2.03%。
對此中信銀行解釋為讓利實體經濟等因素對利率的持續(xù)影響。AI財經社注意到，事實上，今年上半年該行的存款成本率同比下降了0.18個百分點為1.99%，而此背景下出現(xiàn)平均收益率出現(xiàn)0.41%的情況，貸款方面以量補價的壓力仍然不小。
其中，今年上半年該行貸款收益更高的個人貸款平均收益率為5.98%，去年同期為6.43%，公司貸款平均收益率也從去年同期的5.08%下降到了4.62%。
非利息凈收入中，占比最大的手續(xù)費及傭金凈收入同比增長了18.22%，達到193.49億元，占營業(yè)凈收入的18.32%。但相比之下，增長更為明顯的是托管及其他受托業(yè)務傭金的收入，同比增長了53.24%?？梢钥闯?，在資本充足壓力下，中信銀行也加大了輕資本的轉型。
不過值得注意的是，雖然中信銀行的零售業(yè)務凈收入貢獻已經接近4成，其中對信用卡業(yè)務的依賴逐漸增加，在零售銀行383.16億元營業(yè)凈收入中，非利息凈收入為111.75 億元，其中信用卡貢獻超過50%達到58.49億元。
但這一業(yè)務今年上半年出現(xiàn)了收入下滑。雖然該行銀行卡和信用卡的手續(xù)費都有所增加，信用卡累計發(fā)卡也比去年年末增長了4.55%達到9683.18萬張，信用卡貸款余額增長了4.68%達到5079.31億元，信用卡交易量13277.56億元，同比增長了14.13%，但最終信用卡業(yè)務收入卻下降了6.19%至284.63億元。
截至報告期末，中信銀行信用卡業(yè)務逾期60天以上的不良貸款余額為123.77億元，不良率為2.44%，比去年年末提升了0.06個百分點，不過整體比1月末的高點下降了0.59個百分點。
地產拖累不良，人均薪酬又漲2萬
資產質量方面，中信銀行的不良率與撥備率均有所改善，但房地產和制造業(yè)是主要的不良率拖累板塊。
截至今年6月末，中信銀行不良貸款余額為706.82億元，比去年年末減少了27.70億元，下降了3.77%，比一季度末也有所減少，整體不良貸款率1.50%相比去年末下降了0.14個百分點；撥備覆蓋率189.37%，比上年末上升17.69 個百分點，貸款撥備率2.84%，比上年末上升了0.02個百分點。
不過，今年上半年該行的關注類貸款余額相比上年末增加了116.61億元，占比2.16%，上升了0.15個百分點。
分行業(yè)來看，中信銀行的不良貸款主要集中在制造業(yè)和房地產業(yè)，兩個行業(yè)的不良貸款余額占比合計達到41.16%。其中，房地產業(yè)貸款余額為 2967.26 億元，占比12.74%，制造業(yè)貸款余額為3441.26億元，占比14.78%，相比去年年末都有小幅下降。
圖源：公司半年報
中信銀行的前十大貸款客戶雖然貸款額度占比不高，但在房地產領域的集中度較為明顯，其中有5家客戶屬于房地產行業(yè)。截至報告期末，該行最大十家公司類貸款客戶的貸款余額合計為881.39億元，占貸款總額的1.87%，占資本凈額的11.53%。
圖源：公司半年報
中信銀行還提到，今年上半年又與新一批客戶建立了戰(zhàn)略合作關系，其中就包括中糧集團有限公司、隆基綠能科技股份有限公司等。個人住房貸款方面，中信銀行上半年的商業(yè)性個人住房貸款余額為 9258.84 億元，比上年末增加了277.51億元，增幅為3.09%。
此外，因為個別地方政府融資平臺、國企客戶出現(xiàn)風險降級不良，中信銀行今年上半年的租賃和商業(yè)服務業(yè)，以及電力、燃氣及水的生產和供應業(yè)不良貸款余額都有不同程度上升。
AI財經社還注意到，在報告期內中信銀行的流動性出現(xiàn)了較大波動，經營活動產生的現(xiàn)金凈流出為1882.88億元，而上年同期為凈流入668.53億元。中信銀行解釋稱，此波動主要是因為貸款及墊款增加和同業(yè)業(yè)務減少導致的現(xiàn)金流出抵消客戶存款增加和向中央銀行借款增加導致。
在銀行業(yè)，流動性也是體現(xiàn)銀行負債能力的重要指標。繼去年年末該行流動性覆蓋率從上一年的149.27%降至135.14%之后，這一指標在今年上半年又降到了117.31%。而盡管該行的資本充足率和一級資本充足率都有所提升，但核心一級資本充足率比上年末下降了0.11個百分點。
不過這并不影響該行的員工待遇改善。報告期內，中信銀行的員工成本同比增加了13.80億元，增幅達到10.43%，按照報告期內在職員工58229人計算，人均薪酬約為25.08萬元，相比去年同期的23.25萬元漲了1.83萬元左右。
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