CFP 供
圖" style="vertical-align:top;border:0px none;margin-right:15px;font-family:tahoma, arial, "Hiragino Sans GB", 宋體, sans-serif;font-size:14px;line-height:24px;text-align:center;" />銀行評(píng)級(jí)連續(xù)三年遭遇下調(diào),這在銀行界并不多見(jiàn),但這樣的案例,就剛剛發(fā)生在南京銀行身上。
6月27日,標(biāo)普宣布將南京銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理,這已經(jīng)是標(biāo)普連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評(píng)級(jí)。2015年6月底,標(biāo)普將南京銀行的長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB+”,而更早的2014年6月下旬,標(biāo)普曾將南京銀行列入“負(fù)面展望”的名單。不過(guò)標(biāo)普稱,應(yīng)南京銀行要求,最終撤銷了上述評(píng)級(jí)。標(biāo)普的評(píng)級(jí)或許有失偏頗,但南京銀行也有自身的原因。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理,這三次降低評(píng)級(jí)均與南京銀行的資本充足程度有關(guān)。7月7日,某長(zhǎng)期跟蹤南京銀行的券商分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō),估計(jì)是一季度擴(kuò)張速度太快,資本下降的速度也快,才會(huì)出現(xiàn)這樣的評(píng)級(jí)結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示,今年第一季度南京銀行已完成其資產(chǎn)總額全年增長(zhǎng)目標(biāo)的80%左右,同比增長(zhǎng)20%。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理,南京銀行這些年業(yè)務(wù)擴(kuò)張得較快,資本充足率也在下降,多次通過(guò)定增、發(fā)行債券等方式“補(bǔ)血”。截至2016年3月末,南京銀行的核心一級(jí)資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%,一級(jí)資本充足率從10.35%下降至9.03%。國(guó)金證劵也曾發(fā)布研報(bào)稱,南京銀行一直以來(lái)較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀,資本消耗仍然偏快。安邦咨詢分析稱,標(biāo)普的評(píng)級(jí)也許有所欠缺,但導(dǎo)致調(diào)降評(píng)級(jí)的根本原因,恐怕還在于南京銀行的業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張以及過(guò)程中暴露了更多問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于“評(píng)級(jí)之爭(zhēng)”,7月6日,南京銀行董秘湯哲新回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者稱,“現(xiàn)在市場(chǎng)很平穩(wěn),不想說(shuō)?!睍r(shí)代周報(bào)記者近日多次致電標(biāo)普中國(guó)區(qū)某高層,但均無(wú)人接聽(tīng)。標(biāo)普三次下調(diào)評(píng)級(jí)6月27日,標(biāo)普宣布將南京銀行的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。標(biāo)普分析報(bào)告顯示,由于南京銀行用于應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的資本有所減弱,因而下調(diào)了其評(píng)級(jí)。盡管上述評(píng)級(jí)最終被撤銷,但標(biāo)普此前認(rèn)為:“預(yù)計(jì)南京銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本比率(RAC)將降至5%以下水平,而5%是支持該銀行當(dāng)前評(píng)估和整體評(píng)級(jí)的最低分界水平。”據(jù)了解,在標(biāo)普的評(píng)級(jí)體系中,多以RAC比率作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)評(píng)估信用評(píng)級(jí)與分析的參考指標(biāo)。所謂RAC比率,是金融機(jī)構(gòu)擁有的資本占經(jīng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比重,能夠反映銀行的杠桿比率,并在更大程度上考慮到資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。7月8日,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是中介機(jī)構(gòu),中間難免產(chǎn)生一些爭(zhēng)議,這個(gè)是很正常的。有些銀行可能自身業(yè)務(wù)擴(kuò)張很快,包括資產(chǎn)擴(kuò)張;而且不同銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不一樣,有些資產(chǎn)比較單一,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大,因此出現(xiàn)評(píng)級(jí)下調(diào)的情況。事實(shí)上,這并不是標(biāo)普第一次下調(diào)南京銀行評(píng)級(jí)。2015年6月30日,標(biāo)普宣布,將南京銀行的長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB+”,展望為穩(wěn)定。同時(shí)將該銀行的短期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“A-3”下調(diào)至“B”?!斑@個(gè)評(píng)級(jí)近垃圾債級(jí),說(shuō)明該行風(fēng)險(xiǎn)加大,發(fā)行利率將被提高?!蹦彻煞葜沏y行資深人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析道。“我們下調(diào)對(duì)南京銀行的評(píng)級(jí),以反映由于在2014年和2015年第一季快速增長(zhǎng),導(dǎo)致其資本削弱的情況?!睒?biāo)普分析師胡旸瑞于2015年時(shí)就公開(kāi)表示,在接下來(lái)的12-18個(gè)月內(nèi),預(yù)計(jì)南京銀行的RAC將下降至5.5%-6.5%,而非之前預(yù)計(jì)的超過(guò)7%,這一判斷已經(jīng)考慮了南京銀行近期80億元的增資。因此,標(biāo)普調(diào)整了南京銀行的資本狀況評(píng)估,從“充足”變?yōu)椤爸械取薄kS后,南京銀行方面表示,對(duì)此評(píng)級(jí)調(diào)整“不予理會(huì)”。南京銀行與標(biāo)普的評(píng)級(jí)之爭(zhēng)始于更早的2014年。2014年6月下旬,標(biāo)普曾將南京銀行列入“負(fù)面展望”的名單,理由是該行持續(xù)、快速的業(yè)務(wù)擴(kuò)張使得其資本消耗過(guò)于迅速。標(biāo)普的研究報(bào)告認(rèn)為,在接下來(lái)的兩年時(shí)間里,除非南京銀行大規(guī)模補(bǔ)充資本金,否則它的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本比率將會(huì)下跌至低于7%,從而使得該行面臨信用評(píng)級(jí)的下調(diào)。在2014年6月20日召開(kāi)的南京銀行股東大會(huì)上,該行董事長(zhǎng)林復(fù)坦承,近幾年南京銀行發(fā)展非???,資本消耗大。因此,如何進(jìn)行增資擴(kuò)股或是資本融資,相關(guān)方案目前還在公司管理層的討論中。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行的背景下,南京銀行并非唯一一家被國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)的國(guó)內(nèi)銀行。6月17日,標(biāo)普宣布,將浦發(fā)銀行長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)由“BBB+”下調(diào)至“BBB”,展望穩(wěn)定。此次下調(diào)評(píng)級(jí)的原因是因?yàn)闃?biāo)普預(yù)計(jì),未來(lái)12-24個(gè)月內(nèi)浦發(fā)銀行的資本實(shí)力仍將面臨壓力?!半m然如此,但是連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評(píng)級(jí),這比較少見(jiàn),可能說(shuō)明南京銀行的某些核心指標(biāo)在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)看來(lái)是不合格的,或者說(shuō)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)趨于惡化?!?月8日,另一不愿具名的股份制銀行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析稱。高速擴(kuò)張消耗資本據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理,標(biāo)普三次下調(diào)南京銀行評(píng)級(jí)的背后,均與該行的資本充足有關(guān)。此前,針對(duì)標(biāo)普2015年下調(diào)評(píng)級(jí),南京銀行曾公開(kāi)表態(tài)稱:“該次評(píng)級(jí)中,標(biāo)普與我行存在的核心分歧在于:標(biāo)普認(rèn)為我行的發(fā)展速度較快,可能已造成資本實(shí)力的減弱;我行則認(rèn)為,自身資本充足率完全符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ和監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定,并且本行非公開(kāi)發(fā)行A股、優(yōu)先股等動(dòng)作,是對(duì)資本的有效補(bǔ)充?!笔聦?shí)上,南京銀行資本充足的問(wèn)題長(zhǎng)期存在。時(shí)代周報(bào)記者查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn),南京銀行2009年的核心資本充足率達(dá)到17.5%,資本充足率達(dá)到19.2%,兩項(xiàng)指標(biāo)均為14家A股上市銀行之首,且遠(yuǎn)高于銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)對(duì)于7%的核心資本充足率、10%的資本充足率要求。但在接下來(lái)的幾年里,南京資本充足率卻逐年下降,淪落為“補(bǔ)血”。這兩年,南京銀行通過(guò)定增、發(fā)行優(yōu)先股、二級(jí)資本債券等方式補(bǔ)充資本。比如,該行去年發(fā)行了150億元二級(jí)資本債券。這背后或許與南京銀行擴(kuò)張步伐快有關(guān)。時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),過(guò)去幾年中,南京銀行大約以省內(nèi)每年3家、省外每年2家的速度進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張,已陸續(xù)在上海、上海等省外區(qū)域開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu),目前有17家分行。南京銀行此前還表示,如果條件允許,還會(huì)考慮去中西部地區(qū)開(kāi)設(shè)分行。數(shù)據(jù)顯示,2015年南京銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)40.5%,遠(yuǎn)超其預(yù)算目標(biāo),同樣的情況發(fā)生在今年一季度,該行在一季度已完成其資產(chǎn)總額全年增長(zhǎng)目標(biāo)的約80%,同比增長(zhǎng)20%??焖贁U(kuò)張的結(jié)果也是顯而易見(jiàn)的,截至2016年3月末,南京銀行的核心一級(jí)資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%,一級(jí)資本充足率從10.35%下降至9.03%。一不愿具名長(zhǎng)期跟蹤南京銀行的券商分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析說(shuō),“估計(jì)是一季度擴(kuò)張速度快,資本下降的速度也快”。國(guó)金證劵去年底發(fā)布研報(bào)稱,南京銀行在6月底剛完成80億元定增,并且在三季度資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度并不快的情況下,在一個(gè)季度內(nèi),核心一級(jí)資本充足率便下降近30bps,這反映出該行一直以來(lái)較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀,資本消耗仍然偏快。湯哲新去年曾對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋稱,銀行在發(fā)展,資金需求增加,這是一個(gè)正常的現(xiàn)象,“這些年南京銀行資產(chǎn)投放量太大,導(dǎo)致資本充足率不足,定增之后可以提高資本充足率”?!俺巧绦械母局咴谟诒苊饪焖贁U(kuò)張,減少低效、無(wú)效放貸,地方政府也應(yīng)減少對(duì)城商行的干涉,并運(yùn)用不良貸款證券化等多種手段降低其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?!卑舶钭稍冄芯繄F(tuán)隊(duì)認(rèn)為。(時(shí)代周報(bào))