近年來，隨著重慶、廣州、江蘇等地陸續(xù)出臺了鼓勵網絡小貸的相關文件，特別是在消費金融市場飛速發(fā)展、P2P網貸借貸部分業(yè)務受限等背景下，網絡小貸牌照數量獲得了較快的發(fā)展。
在今年2月份，銀監(jiān)會提示了網絡小貸的風險，稱在網絡小貸尚未出臺全國性的意見和辦法之前，希望各地能夠慎重批設。由此可見，未來網絡小貸的成立可能會趨嚴，其牌照價值將得到進一步提升。
本報告將對國內網絡小貸公司的現狀及業(yè)務模式做一分析。目前數據看，上市公司和大型互聯網企業(yè)對于出資設立網絡小貸公司非常積極，以此搶占互聯網借貸業(yè)務這一高地。
1網絡小貸總體情況
據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年3月27日，全國共批準了82家網絡小貸牌照(含已獲地方金融辦批復未開業(yè)的公司)，主要分布在11個省市。其中廣東省最多，有29家；其次是重慶市，有18家；江蘇省和江西省分別排名第三和第四，分別有11家和6家；浙江省有5家，排名第五；其余6個省市分別有1-4家。
2010年3月25日，全國第一家網絡小貸公司浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司在浙江杭州正式成立，由此拉開網絡小貸序幕。從近年網絡小貸公司發(fā)展趨勢來看，2013年之前網絡小貸處于探索階段，發(fā)展十分緩慢，數量較少，2014年以后由于各地陸續(xù)出臺鼓勵和扶持政策，網絡小貸進入高速發(fā)展軌道，特別是2016年網絡小貸公司數量急速增加，并達到了頂峰，共有47家網絡小貸公司成立，遠超2015年網絡小貸公司總數，這主要與2016年各地網絡小貸鼓勵政策密集出臺和P2P網貸行業(yè)風險事件頻發(fā)專項整治開始有關。
不過，近期銀監(jiān)會普惠金融部主任李均峰在中國小額貸款公司協會第一屆會員代表大會第二次會議上表示，地方金融監(jiān)管部門要慎重對待跨區(qū)域經營的互聯網小貸，防止形成新的監(jiān)管套利或風險，可以預見未來網絡小貸公司數或不會出現爆發(fā)式增加。
2 上市公司涉足網絡小貸業(yè)務情況
據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年3月27日，在82家網絡小貸公司中有51家為上市公司背景，是由上市公司直接或間接入股，其中有27家網絡小貸公司是由上市公司直接出資設立，占獲網絡小貸牌照公司總數的33%，有24家網絡小貸公司是由上市公司間接入股設立，占獲網絡小貸牌照公司總數的29%。
另據網貸之家研究中心不完全統計，另外有8家上市公司曾發(fā)公告稱擬出資設立網絡小貸公司，如宏磊股份曾于2016年12月31日發(fā)公告稱公司將與全資子公司廣東合利金融科技服務有限公司擬以自籌資金共同出資40000 萬元人民幣設立廣州民盛互聯網小額貸款有限公司。
從上述數據可以看出，目前大部分獲網絡小貸牌照的公司是由上市公司直接或間接出資設立，可見網絡小貸牌照深受上市公司歡迎，成上市公司涉足互聯網金融的新寵。那么網絡小貸究竟有何魔力吸引上市公司紛紛出資設立，筆者認為有以下三大原因。
第一，有良好的政策環(huán)境。廣州和重慶等活躍地區(qū)陸續(xù)出臺了鼓勵和支持有實力的企業(yè)開展網絡小貸的相關文件，為上市公司設立互聯網小貸創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。如今年年初重慶市金融辦再次出臺鼓勵和支持批設網絡小貸的政策，印發(fā)了《2017年重慶市小額貸款公司監(jiān)管工作要點》，文件表示鼓勵創(chuàng)造條件開展網絡貸款業(yè)務，適量批設核心競爭力強、具有普惠金融功能的網絡小額貸款公司。
第二，隨著互聯網金融的大熱，部分上市公司為了進一步提升公司綜合競爭力，發(fā)掘新的增長機會和培育新的利潤增長點，想要往互聯網金融領域升級轉型，而網絡小貸也不失為其進入互聯網金融行業(yè)的一個途徑。
另外近年來消費金融越發(fā)火熱，部分上市公司開始著手布局消費金融行業(yè)，不愿錯過這一利潤增長點。但從目前已獲消費金融牌照的公司來看，80%以上是由銀行主導或參股設立，鮮有以實業(yè)類上市公司為主導獲消費金融牌照，可見目前消費金融牌照門檻相對較高，因此不少上市公司選擇繞道布局消費金融領域，網絡小貸也就成為上市公司涉足消費金融領域的途徑之一。網絡小貸打破了傳統小貸的地域限制，可通過互聯網在全國范圍開展業(yè)務，并且具有放貸性質，是目前互聯網金融牌照中性價比較高的牌照，所以不少有實力的上市公司開始紛紛申請此牌照開展消費金融業(yè)務，如唯品會。
第三，市場前景廣。由于上市公司產業(yè)鏈上下游企業(yè)，特別是下游中小企業(yè)爭取到銀行貸款較為困難，在一定程度上影響了其經營活力的發(fā)揮和經營規(guī)模的擴大。但網絡小貸打破了地域限制，上市公司可利用平臺、產業(yè)鏈和大數據等的優(yōu)勢來向產業(yè)鏈上下游企業(yè)開展貸款業(yè)務，有利于加強與客戶之間的合作和聯系，并有助于增加其資金的流動性和增強公司與上下游企業(yè)的粘度。
3 網絡小貸業(yè)務模式和資金來源
（1）業(yè)務模式
網絡小貸，顧名思義是通過網絡平臺經營放貸業(yè)務，其業(yè)務模式為網絡小貸公司通過網絡平臺獲取借款客戶，綜合運用網絡平臺積累的客戶經營、網絡消費、網絡交易等行為數據、即時場景信息等分析評定借款客戶信用風險，確定授信方式和額度，并在線上完成貸款申請、風險審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收等全流程，盈利模式主要為通過向客戶提供小額貸款獲得的利息收入。從目前來看，網絡小貸業(yè)務類型以信貸為主，同時由于網絡小貸母公司一般已有客戶源和客戶大數據，其服務的客戶群體主要也是其產業(yè)鏈的客戶，當然部分網絡小貸公司在風控模型較為成熟和業(yè)務逐漸穩(wěn)定的情況下也與電商平臺進行合作，如螞蟻小貸。
以螞蟻花唄的業(yè)務模式為例，螞蟻花唄是由重慶市阿里小微小額貸款有限公司(以下簡稱“螞蟻小貸”)提供信用貸款服務，其業(yè)務模式為螞蟻小貸通過阿里體系已有的規(guī)模平臺客戶流量和數據，根據用戶的網購情況、支付習慣、信用風險等方面綜合狀況運用大數據運算和結合風控模型，授予用戶一定的信用額度，用戶在授信的花唄額度內購買產品，資金由螞蟻小貸先行墊付，用戶到期還款，另外據了解螞蟻花唄已與除天貓、淘寶外大眾點評、當當網等40多家互聯網購物平臺進行合作。
（2）資金來源
網絡小貸主要利用自有資金開展貸款業(yè)務，資金來源顯得尤為重要。2008年5月4日銀監(jiān)會和央行聯合下發(fā)《關于小額貸款公司試點的指導意見》，意見指出小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金，其中從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。
國務院法制辦公室于2015年8月12日發(fā)布《非存款類放貸組織條例(征求意見稿)》，征求意見稿指出非存款類放貸組織應當主要運用自有資金從事放貸業(yè)務，也可以通過發(fā)行債券、向股東或銀行業(yè)金融機構借款、資產證券化等方式融入資金從事放貸業(yè)務，其在一定程度上放開了對非存款類放貸組織資金來源的要求。
作為小貸公司的監(jiān)管部門，各地金融辦也陸續(xù)出臺了適用于本地相關政策，明確了小貸公司的資金來源。從各地出臺關于網絡小貸的政策來看，資金來源較為多元，不僅可通過自有資金、捐贈資金和銀行融資等銀監(jiān)會規(guī)定的資金來源開展業(yè)務，還可通過資產證券化、向主要股東定向借款等方式融資進而開展業(yè)務。
4 網絡小貸公司與消費金融公司對比
網絡小貸公司與消費金融公司均具有放貸資格，也都是主要利用自有資金開展業(yè)務。但兩者也存在著不少不同點，如消費金融公司的服務對象僅為個人，而網絡小貸公司的服務對象并沒有限制，可為個人，也可為企業(yè);消費金融公司是由銀監(jiān)會監(jiān)管而網絡小貸公司是由地方金融監(jiān)管部門監(jiān)管。兩者的具體不同點可見表2。
5 總結
網絡小貸憑借其打破傳統小貸的地域限制，可通過互聯網在全國范圍內開展業(yè)務的優(yōu)勢吸引了各大企業(yè)競相申請，成為各大企業(yè)進軍互聯網金融的途徑之一。但是網絡小貸業(yè)務的開展對客戶源、互聯網技術和大數據風控水平均有較高的要求，目前屬于“有錢人”的游戲。近期銀監(jiān)會也表示地方金融監(jiān)管部門要慎重對待跨區(qū)域經營的互聯網小貸，防止形成新的監(jiān)管套利或風險，可見未來網絡小貸平臺在相關監(jiān)管政策出臺前不會出現爆發(fā)式增加，其牌照價值將明顯上升。