中新財經3月16日電 (石睿)“加強金融對實體經濟的有效支持。努力營造良好融資生態(tài)，進一步推動解決實體經濟特別是中小微企業(yè)融資難題。”這是“解決中小微企業(yè)融資難題”第七年出現在《政府工作報告》中。
“我們過去經常說中小微企業(yè)始終面臨‘融資難、融資貴’的問題，在我看來，金融機構需要市場化的風險定價，因此，支持中小微企業(yè)生產發(fā)展，相比‘融資貴’，更值得關注的是‘融資難’，改善中小微企業(yè)的融資環(huán)境是必需的?！?/p>
中新財經聯合北京大學國家發(fā)展研究院推出“兩會經濟觀察”，北京大學國家發(fā)展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平在接受中新網“中國新觀察”欄目專訪時如是分析了解決中小微企業(yè)融資難題的關鍵。
北京大學國家發(fā)展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平。北大國發(fā)院供圖
中小企業(yè)融資難題有所改善
新冠疫情之后，我國通過信貸政策精準施策支持中小微企業(yè)。2020年、2021年，大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款分別增長超過50%、40%，連續(xù)三年實施中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策。
黃益平認為，政府支持中小企業(yè)融資，應該說是取得了實實在在的效果。2017年底，國有企業(yè)資產負債率平均是60.4%，民營企業(yè)資產負債率是51.6%；隨著改善包括中小微企業(yè)在內的融資政策的落實，2021年底，國企平均負債率57.1%，民企平均負債率57.6%，經過這四年時間，民企杠桿率已經反超國企。
“企業(yè)杠桿率高有兩面性，正向的是中小微企業(yè)想借錢能借到錢了，但是，目前中小微企業(yè)還本付息的壓力相對較高，將來企業(yè)現金流壓力可能會變大。對于中小微企業(yè)的融資支持政策還會持續(xù)多久？是否需要提前安排政策退出機制？這些值得進一步考慮?！彼@樣建議。
直接融資可以更好支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)
除了信貸支持，黃益平提出，直接投資可以更好的支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)?！皠?chuàng)新不會百分百成功，企業(yè)做好了，可以跟投資機構一起分錢；企業(yè)失敗了，與投資機構風險共擔，不會有過大的現金流壓力?！?/p>
他介紹，深圳市政府發(fā)起的深圳天使母基金是一種可以借鑒的直接投資模式——政府牽頭成立，吸引世界頭部天使基金與其合作出資進行投資，如果項目成功，合作方只需歸還政府本金，盈利部分歸合作方所有，但是要求接受投資的創(chuàng)新型企業(yè)必須在深圳注冊。
“我覺得這是一個特別好的模式，第一，政府分擔了風險，對機構投資者有一定激勵；第二，由專業(yè)天使基金進行投資，可以選擇優(yōu)質項目，幫助其成長，相當于是把政府的功能和市場的功能很好的結合在一起，這種模式值得我們關注?！?/p>
數字金融可對中小微企業(yè)融資發(fā)揮更大作用
黃益平認為，過去十幾年來，大家一直批評金融對于包括中小微企業(yè)在內的實體經濟的支持力度在減弱，根本的原因可能是我國經濟增長模式從過去的要素投入型，轉向創(chuàng)新驅動型，但是金融改革卻跟不上，過去擅長的大規(guī)模發(fā)放貸款、粗放式擴張需要轉變和創(chuàng)新。
“我國金融有很多創(chuàng)新的潛力，最簡單的就是三條：資本市場、商業(yè)銀行模式、數字技術。其中，數字金融的工具是我們現在的獨特優(yōu)勢，過去中小企業(yè)融資難，主要原因是金融機構獲客難、風控難，現在大數據金融應該說走出來一條有意思的路子?！彼f。
“國際貨幣基金組織每年都追著我們開會，就是覺得大數據線上放貸款這種模式有意思，尤其是在全球范圍的新冠疫情導致了大面積封禁或隔離，數字普惠金融可以做的很好?！?黃益平同時強調，但是現在這個領域出現了很多問題，所以也需要加強監(jiān)管。(完)