金融衍生工具是指通過原生金融工具衍生出來的金融合約，我們普通人接觸最多的主要是期貨和期權(quán)，同時期貨和期權(quán)也是衍生金融工具中最主要的品種，
金融衍生工具是一把雙刃劍，顧名思義就是說金融衍生工具用好了是積極作用，用不好是負(fù)作用，下面具體拿期貨期權(quán)說事，
期貨和期權(quán)的積極作用，
第一，套期保值，對于大宗商品和股票，外匯，債券等金融產(chǎn)品，最大的風(fēng)險就是價格波動風(fēng)險，有太多的因素會影響價格走勢，讓預(yù)測價格非常困難，不過期貨和期權(quán)可以通過套期保值，鎖定價格風(fēng)險，假設(shè)投資者購買了大筆股票，為了防止股票價格下跌，就可以通過做空同等金額的股指期貨，或者買入同等金額的股指看跌期權(quán)，這樣如果股票價格下跌，在股指期貨上的盈利或者股指期權(quán)上的盈利就可以彌補(bǔ)股票價格下跌損失，
第二，價格發(fā)現(xiàn)，因為期貨期權(quán)成交量巨大，參與方眾多，有生產(chǎn)者，購買者，使用者等等，這樣客觀上會形成一個合理的市場價格，因此期貨期權(quán)，尤其是期貨就有了定價功能，比如美國只是大豆生產(chǎn)國之一，還不是產(chǎn)量最大的國家，但是大豆國際貿(mào)易價格卻由美國決定，因為美國金融市場發(fā)達(dá)，芝加哥商品交易所的大豆期貨影響力巨大，還有原油同樣如此，美國只是原油生產(chǎn)國之一，但是紐約原油期貨卻可以決定國際油價，因此中國也大力發(fā)展期貨市場，爭奪商品定價權(quán)，
但是期貨和期權(quán)因為杠桿大，容易造成投機(jī)，如果操作不好會造成很大的副作用，甚至可以釀成金融危機(jī)，比如1997年亞洲金融危機(jī)就是有做空期貨引發(fā)，索羅斯做空泰國和香港的股指期貨，讓股指暴跌，引起連鎖反應(yīng)，08年次貸危機(jī)同樣屬于最多次級債券期貨，而且是高杠桿，因為債券價格下跌，讓許多投資者巨虧，引發(fā)次貸危機(jī)，
從期貨期權(quán)的兩面性可以看出，既要大力發(fā)展，也要加強(qiáng)監(jiān)管，
這個問題太寬泛了，建議去看一本書叫做泥鴿靶，是一個投行出來的人的回憶錄，如今也被作為金融衍生品的反面教材。
但其實呢？我覺得金融衍生品也有好的地方，也有壞的地方。
我們領(lǐng)導(dǎo)有一句說得很好，我們只和懂業(yè)務(wù)的客戶說業(yè)務(wù)，這句話我覺得很好的闡明了金融衍生品的作用。
首先選擇金融衍生品前你必須知道什么是金融衍生品？其次你必須了解其中的風(fēng)險是你可以承受的嗎？最后，你明白最大的可能損失。
像咖啡接觸的一家客戶最喜歡進(jìn)行衍生品操作，匯率加杠桿加匯率，老實說一直覺得這樣的操作風(fēng)險極大。
但是人家老板就是愛玩匯率杠桿，寧愿成倍增加風(fēng)險，最后虧損了近百萬吧……（具體金額我不知道，不過要我一定心疼）。但是人家就是愛玩杠桿，喜歡衍生品交易，而且人家懂衍生品明白其中的風(fēng)險，那么我相信旁觀者只能勸導(dǎo)。
不過如今那么好的匯率情況下，估計這老板盈利了近百萬，有時候想想?yún)R率也是一個奇妙的東西。
又比如，使用美元固定匯率加上美元浮動利率組成的貸款，相對而言比單純?nèi)嗣駧刨J款便宜了近15bps，這對于一般商家而言是很大的一筆金融成本了。
所以，在我看來金融衍生品不是一把雙刃劍而是對于使用者我們的一種測驗，所以好好學(xué)習(xí)金融衍生品吧，遲早他會成為你我找工作的利器。
金融衍生工具是一把雙刃劍。人們最初是要利用金融衍生工具規(guī)避由于基礎(chǔ)金融工具的價格變化所帶來的風(fēng)險,但隨著金融衍生品的發(fā)展和演變,它在規(guī)避風(fēng)險的同時也帶來了新的風(fēng)險,而且是難以控制的高風(fēng)險。
(一)金融衍生工具風(fēng)險的特點
第一,金融衍生工具具有雙重風(fēng)險性。金融衍生工具是從傳統(tǒng)金融工具演變而來的金融產(chǎn)品,其高風(fēng)險除了包含自身運作過程中各因素所形成的風(fēng)險外,還要包含由傳統(tǒng)金融工具轉(zhuǎn)移過來的風(fēng)險。即金融衍生工具所具有的總體風(fēng)險應(yīng)為金融市場各種風(fēng)險與傳統(tǒng)金融工具轉(zhuǎn)移至金融衍生工具的風(fēng)險之和,這就是金融衍生工具風(fēng)險的雙重性。
第二,金融衍生工具的風(fēng)險具有隱蔽性和未知性。金融衍生工具的本質(zhì)是一種尚未履行的契約,是對未來可能發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)的一種約定,因此它的交易時間和金額具有不確定性,另外,金融衍生工具交易所產(chǎn)生的損益屬于“表外項目”,很難甚至根本不能通過會計報表及時準(zhǔn)確的反映金融衍生工具的交易情況和損益程度。因此,金融衍生工具交易的不透明性使得它很容易隱蔽虧損,潛藏風(fēng)險。
第三,金融衍生工具的風(fēng)險可以無限放大。隨著金融衍生工具的發(fā)展和不斷創(chuàng)新,其復(fù)雜程度越來越高,很多金融衍生品都要經(jīng)過多次分割與包裝,在市場上經(jīng)過多次轉(zhuǎn)手。這樣,就使得金融衍生工具的危機(jī)涉及面擴(kuò)大,風(fēng)險也被一次次地放大。
金融衍生工具,又稱金融衍生品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。
這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念,不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等),也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎(chǔ)變量則包括利率、匯率及各類價格指數(shù)等。