利率非市場化條件下誕生的銀行理財(cái)產(chǎn)品如今已滿11歲，然而在監(jiān)管層推廣利率市場化條件下，銀行存款成本日益加大，這對銀行的盈利產(chǎn)生了較大影響。去年，部分銀行開始自我革命，大幅減少并入表內(nèi)的保本型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，開始推行增加凈值型理財(cái)產(chǎn)品和非保本理財(cái)，以減輕資本壓力?！ ∑杖A永道最新發(fā)布的《2014年中國銀行業(yè)回顧與展望》顯示，2014年主要上市銀行理財(cái)產(chǎn)品余額的增長呈現(xiàn)差異化發(fā)展趨勢。大部分上市銀行納入合并范圍的理財(cái)產(chǎn)品(主要為表內(nèi)保本理財(cái)產(chǎn)品)呈現(xiàn)上漲趨勢。 然而，部分上市銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品余額增長放慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長。 根據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，2014年建行、招行保本理財(cái)產(chǎn)品余額增速出現(xiàn)明顯負(fù)增長?！ 般y行為管理高負(fù)債成本，主動(dòng)控制了保本理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模。因此，部分上市銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額會(huì)增長放慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長?！?普華永道中國金融服務(wù)部主管合伙人容顯文說道?！ 》治鋈耸勘硎?，2015年，隨著利率市場化、存款保險(xiǎn)的推出、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更加活躍以及股市復(fù)蘇，這都將影響負(fù)債穩(wěn)定性，資產(chǎn)負(fù)債管理面臨更大挑戰(zhàn)?！ ≡阢y行控制保本理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，更多的上市銀行紛紛推出凈值類理財(cái)產(chǎn)品和高收益類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品?！ ?014年末，主要12家上市銀行(包括工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、招行、浦發(fā)銀行(17.90, -0.17, -0.94%)、中信銀行(7.95, 0.03, 0.38%)、民生銀行(10.81, 0.19, 1.79%)、光大銀行(5.45, -0.10, -1.80%)、平安銀行(16.48, -0.22, -1.32%)、華夏銀行(16.00, -0.20, -1.23%))未納入合并范圍的理財(cái)產(chǎn)品(主要為表外非保本理財(cái)產(chǎn)品)的規(guī)模上漲50%。 以招行為例，招行2014年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，該公司理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額9080.78億元(不含結(jié)構(gòu)性存款)， 同口徑較年初增長41.64%，其中表外理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額為8314.72億元，較年初增長42.74%?！ ≌行性谀陥?bào)中表示，該行在同業(yè)金融中大力推動(dòng)大資管業(yè)務(wù)，具體來看，截至報(bào)告期末，招行凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額2426.49億元，占理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額比重為26.72%，較年初增長395.7%；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品423只，發(fā)行規(guī)模1001.31億元，報(bào)告期末全行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品余額283.89億元， 占理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額比重為3.13%，較年初增長逾12倍。凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模與占比均領(lǐng)先同業(yè)?！ ×硗猓杖A永道表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，2014年主要上市銀行的理財(cái)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)全部或部分實(shí)現(xiàn)在線銷售。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，客戶的利率敏感性增強(qiáng)，新型理財(cái)產(chǎn)品在追逐較高收益的同時(shí)具備“T+0”的靈活支付便利，加快了資金在不同銀行和金融機(jī)構(gòu)之間的流動(dòng)速度，加大了銀行流動(dòng)性管理的難度。（上海商報(bào)）