這是一個信貸消費(fèi)大爆炸的年代。
我們偶爾用信用卡刷了次大額消費(fèi)，不久銀行的電話就過來希望我們能分期還款；各家銀行都提供多種多樣的消費(fèi)類貸款，名其名曰“零利息”只收取服務(wù)費(fèi)；互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的各種信用貸款——微粒貸、網(wǎng)商貸、京東金條、百度有錢花等，為我們短期資金周轉(zhuǎn)提供了便利；支付寶花唄和京東白條都提供分期付款服務(wù)……
可它們的真實費(fèi)率是多少呢？
1借款本金≠使用本金
想知道各種借貸的真實成本，首先得明確兩個最基礎(chǔ)的概念——借款本金和使用本金，而這是計算真實借貸成本的關(guān)鍵。
借款本金，是指你向金融機(jī)構(gòu)（銀行/小貸公司/互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等）借入的金額，如你向工商銀行借了10000元，期限可能是1年、3年甚至5年，這10000元就是借款本金。
使用本金，是指你在借款期限內(nèi)，平均使用的資金金額。
很多人就犯糊涂在這里——你借入10000元3年期，在這三年之內(nèi)，你一直都在使用10000元本金嗎？分期付款就不是，它是每月都還本金的，所以本金的使用是越來越少的。
買房時的按揭貸款，不管等額本息還是等額本金都是使用的本金越來越少，此時借款本金使用本金；但房產(chǎn)抵押貸在借貸期間，本金使用額是不變的，此時借款本金=使用本金。
所以借款本金≠使用本金，它們之間的關(guān)系是：借款本金≥使用本金。
在明白了借款本金和使用本金的基礎(chǔ)概念后，我們就很容易的區(qū)分分期費(fèi)率和貸款利息的異同。
分期費(fèi)率≠貸款利息
分期和貸款的相同點(diǎn)，都是向金融機(jī)構(gòu)借入一筆資金，都屬于融資借貸、獲取一筆資金。不同點(diǎn)是借貸成本計算的基數(shù)不同——分期費(fèi)用計算的基數(shù)是借款本金、而貸款利息計算的基數(shù)是使用本金。
是的，明眼的你或許看出來了：貸款利息更合理，它是按照你實際使用的金額來計算費(fèi)用的，而分期費(fèi)用則是以你借貸的初始本金來計算——你使用的本金越來越少，可你計算的基數(shù)卻維持不變。
在了解分期費(fèi)率和貸款利率的不同之后，我們來計算一下信用卡分期的真實成本。
2信用卡分期真實費(fèi)率
如何把分期費(fèi)率轉(zhuǎn)化成實際費(fèi)率呢？這就需要我們知道在分期期間，實際使用的本金金額、實際支付的分期手續(xù)費(fèi)，信用卡真實年利率=年分期手續(xù)費(fèi)/年使用的本金金額。
以下論證較為繁瑣，若你不想細(xì)究，可直接略過看結(jié)論。
由于是分期付款，每個月都要還本金的（每月還的本金都相等），使用的本金是越來越少的，那第一個月還的本金就相當(dāng)于使用了一個月；第二個月還的本金就相當(dāng)于使用了二個月；第三個月還的本金就相當(dāng)于使用了三個月…，以此類推，第N個月還的本金就相當(dāng)于使用了N個月。
如果我們假設(shè)，借款10000元，分12期還完，則：
第一個月還的本金使用額=10000元/12月*1個月=10000/12*1（元/月）；
第二個月還的本金使用額=10000元/12月*2個月=10000/12*2（元/月）；
第三個月還的本金使用額=10000元/12月*3個月=10000/12*3（元/月）；
……
第十二個月還的本金使用額=10000元/12月*12個月=10000/12*12（元/月）；
那12個月總的本金額=10000/12*1（元/月）+10000/12*2（元/月）+10000/12*3（元/月）+……+10000/12*12（元/月）=10000/12*(1+2+3+…+12)（元/月）=10000/12*[(1+12)*12/2]=65000元/月，如果合計到年的話就再除以12個月，即：65000元/月÷12月=5416元，也就是一年內(nèi)的平均使用金額為5416元。
如果把上面的12期換成n期，則使用本金額=（借款本金/分期期數(shù)）*（1+2+3+…+n）（元/月）=借款本金/n*（n+1）n/2（元/月）=借款本金*（n+1）/2÷12月（元/年）=借款本金*（n+1）/24（元/年）。
一年的使用本金=本金使用額/年數(shù)=[借款本金*（n+1）/24（元/年）]/（n/12月）=借款本金*（n+1）/2n。
分期實際年費(fèi)率=一年的費(fèi)用/一年的本金使用額=（借款本金*月分期費(fèi)率*12月）/[借款本金*（n+1）/2n]=（月分期費(fèi)率*12月*）2n/（n+1），其中n是分期的期數(shù)。
注：后面的1+2+3+…+12是個等差數(shù)列，等差數(shù)列的求和公式=
得出結(jié)論如下：
1.分期年使用本金=借款本金*（n+1）/2n
2.分期真實年費(fèi)率=(月分期費(fèi)率*12月)*2n/（n+1）=年分期費(fèi)率*2n/（n+1）
其中n為分期的期數(shù)
常用的分期對應(yīng)的真實費(fèi)率如下：
n=3，2n/（n+1）=2*3/（3+1）=1.5，即如果分3期，年化真實費(fèi)率就是年分期費(fèi)率的1.5倍；
n=6，2n/（n+1）=2*6/（6+1）=1.7，即如果分6期，年化真實費(fèi)率就是年分期費(fèi)率的1.7倍；
n=9，2n/（n+1）=1.80；
n=12，2n/（n+1）=1.85；
n=24，2n/（n+1）=1.92；
n=36，2n/（n+1）=1.95。
也就是說，分期時間越長，其真實年費(fèi)率越接近年分期費(fèi)率的2倍；分期時間越短其真實年費(fèi)率越接近年分期費(fèi)率，如只分一期，則分期費(fèi)率和真實費(fèi)率相等。
那我們來舉個例子：
這是一份某銀行的分期賬單：借貸本金是8257.41元；分期費(fèi)率是0.47%/月，期限是12月。一般人認(rèn)為它的年費(fèi)率應(yīng)為5.64%/年（0.47%/月*12月），看起來費(fèi)率確實不高，但它的真實年費(fèi)率卻是10.4%/年（0.47%/月*12月*1.85）。
年使用本金=借款本金*（n+1）/2n=8257.41元*（12期+1）/24=4472.76元；
真實費(fèi)率=(月分期費(fèi)率*12月)*2n/（n+1）=（0.47%/月*12月）*2*12/（12+1）=5.64%/年*1.85=10.4%。
我們也可以驗證一下：
真實費(fèi)率=年總費(fèi)用/年使用本金*100%=465.72元/4472.76元*100%=10.4%/年。
3花唄和京東白條的分期費(fèi)率
通過信用卡分期，我們就能很容易的算出支付寶花唄和京東白條的真實年化費(fèi)率：
上圖是支付寶花唄的分期費(fèi)用，我們來算一下它的真實費(fèi)率：
上圖是京東白條的分期費(fèi)用，它的分期月費(fèi)率全都是0.7%/月，共有3期、6期、12期、24期可選，那它的真實年化費(fèi)率多少呢？
看到了嗎？當(dāng)你在淘寶/天貓上使用花唄和在京東上使用白條買買買并分期的時候，真的知道它的成本是多少嗎？結(jié)果或許嚇你一跳，真實費(fèi)用都在12%以上！
等等！支付寶和京東賺錢就此結(jié)束了嗎？NO!
這兩家公司可以把這些分期資產(chǎn)打包出售給銀行，在回籠資金的同時，還能賺取些利差。而銀行會再以理財產(chǎn)品的形式賣給客戶，很可能你買的某些銀行理財?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)就這些哦，可銀行理財產(chǎn)品收益是多少呢？目前高的也就5.5%/年左右，可比起分期真實費(fèi)率12.6%來，一半多的利息都被支付寶/京東/小貸公司/銀行及其他中介環(huán)節(jié)賺取了。
當(dāng)然，支付寶和京東也都有各自的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺——螞蟻財富（之前叫螞蟻聚寶）和京東金融，等時機(jī)成熟，它們還可以把這些分期資產(chǎn)打包，以理財產(chǎn)品的形式在自己/第三方的平臺上出售。
4房貸的費(fèi)率是多少？
因為分期付款每期的支付金額相等，這些公司也自稱是等額本息的付款方式，所以很多人會很自然想到按揭房貸的等額本息，并認(rèn)為房貸的真實利率也要乘以2，事實如何呢？
你若不想細(xì)究，可直接忽略以下驗算過程，直接看結(jié)論。
以上是按揭100萬，期限5年（60月）、利率4.75%/年的等額本息付款方式：