出品|WEMONEY研究室

近日,陽光保險集團股份有限公司(以下簡稱“陽光保險”)正式向港交所遞交招股說明書,擬主板掛牌上市。

陽光保險在行業(yè)內(nèi)排名靠前,近幾年利潤連續(xù)增長。從2007年至2021年,陽光保險的原保險保費收入從41.53億元增長至1013.71億元,年均復合增長率為26%。

在增長的背后,陽光保險多次被監(jiān)管點名。陽光保險也屢因和銀行通過信用保證保險業(yè)務(wù)放貸,抬升真實借款成本,遭到用戶投訴。

信用保證保險作為金融借貸業(yè)務(wù)的一項重要配套產(chǎn)品,用戶往往不是自愿選擇,強制和借貸產(chǎn)品捆綁搭售,增加了貸款利率。

銀行“捆綁銷售”保險公司保單屢禁不止,WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn),陽光保險目前和河北銀行、重慶農(nóng)商銀行等有此業(yè)務(wù)合作。

01強制搭售保險,借貸利率超24%

一筆在“陽光保險”辦理的10萬元貸款,僅保險費就需要支付4萬余元。

多位借款人對此表示,他們在“陽光保險”辦理的貸款,在不知情的情況下搭售了保險產(chǎn)品。借款人告訴WEMONEY研究室,不僅保費較高,貸款的實際綜合利率折算下來明顯高于“陽光保險”業(yè)務(wù)人員在推銷時宣稱的利率。

“實際的貸款利率比當初宣傳的高了近一倍”,山東的陳先生于2021年通過貸款中介認識到了陽光保險的業(yè)務(wù)員,在2021年2月份從陽光保險借了9.5萬元。

陳先生稱,“業(yè)務(wù)員在宣傳利率月利息在一分左右,實際下款后實際高達2分?!标愊壬恢卑磿r還款,直到近期因突發(fā)疫情導致收入驟降還款吃力。查看賬單后他才發(fā)現(xiàn),這筆借款實際上大部分利息來自于保費。

令陳先生費解的是,在其后的每個月還款中,張先生除了要支付貸款利息之外,每期需要額外再支付940.5元的保費,陽光保險業(yè)務(wù)員未告知為何產(chǎn)生該筆保費。

陳先生的借款合同和保費合同顯示,借款本金9.5萬元,放款機構(gòu)是河北銀行,借款年化利率6.4%,保險保費月利率0.89%。每期還款3847.83元,36期共還款13.85萬元,其中保險費為3.38萬元。以IRR計算,這筆借款額實際年化利率為26.4%。

因為疫情原因,陳先生多次和陽光保險溝通降低利率或者延期還款,上述業(yè)務(wù)員表示無法為陳先生延期或者降息。

另一位借款人遼寧的趙先生也遭遇了類似的情況,2021年7月,趙先生從下線陽光保險處借款10萬元,貸款期限48期,每個月需要還款3915.81元,其中包含等額本息還款3055.81元以及860元的保費。四年下來,僅保費需要還4萬余元,以IRR計算此借款的真實年化利率達到35.31%。借款合同顯示,放款機構(gòu)是重慶農(nóng)商銀行,貸款利率僅為6.3%。

黑貓投訴多位借款人遇到類似情況,他們認為,陽光保險的利率已經(jīng)超過了24%,貸款的利息自己是可以接受的,但如此高昂的保費無法承受。

2020年最高法出臺民間借貸新規(guī),明確將民間借貸利率司法保護上限修改為4倍LPR,即以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍(本月是14.8%)為標準確定民間借貸利率的司法保護上限(本月是),取代了原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”的規(guī)定。

雖然金融機構(gòu)不在此范圍內(nèi),但多地法院已經(jīng)有金融機構(gòu)執(zhí)行新規(guī)利率的判例。陳先生和趙先生的這筆貸款,綜合利率不僅超出新規(guī)利率,也超出24%的紅線。

02保證險加重還款壓力,借款人投訴難

陳先生和趙先生口中所稱的“陽光保險”的貸款,實際上是陽光產(chǎn)險的信保個人信貸業(yè)務(wù)。

WEMONEY研究室了解到,這類業(yè)務(wù)針對的是短期周轉(zhuǎn)困難的客戶,放款期限最長36期,貸款由平臺聯(lián)系資金方,利息屬于資金方收取,陽光財險為貸款提供信用保證保險,所以客戶要購買的是信用保證保險,保費為每月支付貸款額的0.8%-1%。

個人保證保險業(yè)務(wù)是指,有貸款意向但憑自身信用難以直接從銀行獲得貸款的個人客戶,可投保個人貸款保證保險,而不需提供其他抵押擔保,從銀行等機構(gòu)獲得貸款,當投保人不履行還款義務(wù)而導致出借人損失時,保險公司負責賠償?shù)囊环N個人貸款類保證保險業(yè)務(wù)。

陳先生也表示,如果逾期了,陽光會先賠付給銀行,但陳先生仍需要把這筆費用還進去,否則會上征信記錄。陳先生表示,目前已經(jīng)向當?shù)氐你y保監(jiān)局進行了投訴。

對于此類業(yè)務(wù)模式,一位保險業(yè)分析人士指出,雖然目前沒有相關(guān)法律約束銀行和保險公司的類似合作,但保險公司收取的費率應(yīng)該有一個限度,不應(yīng)該使用過于寬松的自主定價權(quán),甚至使得借款成本高于法律規(guī)定上限。

在2021年2月,銀保監(jiān)會通報光大銀行與某財險公司合作開展的“聯(lián)合I貸”和小額無抵押貸款業(yè)務(wù)未區(qū)分消費者信貸風險水平和授信狀況,限定承保機構(gòu)、強制捆綁搭售保險,嚴重侵害消費者自主選擇權(quán)和公平交易權(quán)。

一位股份行從業(yè)人員表示,隨著銀行的保險任務(wù)增加,這種違規(guī)搭售的情況也比較多,增加了借款人的融資成本。

一位貸款中介表示,像趙先生這樣情況基本很難投訴成功,很多投訴人最終選擇再借貸一筆低息貸款,還清陽光保險的貸款。

03保證保險保費收入達74億,陽光信保轉(zhuǎn)型

近期,陽光保險遞交招股書,準備赴港上市。陽光保險在招股書中披露,其原保險保費收入從2007年的41.53億元增長至2021年的1013.71億元,年均復合增長率達26%,相較于同期保險行業(yè)原保險保費收入年均復合增長率(根據(jù)中國銀保監(jiān)會刊發(fā)的數(shù)據(jù)計算)高出11個百分點。陽光保險近三年凈利潤由2019年的51.51億元上漲至2021年的60.20億元。

陽光保險旗下的陽光信用保證保險股份有限公司(簡稱“陽光信?!?、陽光財產(chǎn)保險股份有限公司(簡稱“陽光財險”),主要以融資性信用保證保險等業(yè)務(wù),成為重要的消費金融市場的參與者。

招股書顯示,2019-2021年陽光保險的財產(chǎn)保險保費收入為395.01億元、372.70億元、405.31億元。財產(chǎn)險分為涵蓋機動車輛險、保證險、意外傷害和短期健康險、責任險、企業(yè)財產(chǎn)險和農(nóng)業(yè)險等。

保證險產(chǎn)品包括小額個人保證類及中小企業(yè)貸款保證類等保險產(chǎn)品。陽光財險建立了獨立的事業(yè)部架構(gòu)經(jīng)營保證保險(陽光信保)。2019年-2021年保證險保費收入分別為85.74億元、55.9億元、73.97億元,占比財產(chǎn)險收入的21.7%、15%、18.2%。保證保險業(yè)務(wù)是陽光財險的第二大險種業(yè)務(wù)。

陽光信保成立于2016年1月11日,注冊資本30億人民幣,法人代表王永文,股東為陽光財險(持股87.33%)、兩江金融(持股6.67%)、安誠財險(持股6%)。

招股書顯示,陽光信保主要為中小企業(yè)和個人客戶提供信用保險和保證保險產(chǎn)品。陽光信保在2019年、2020年及2021年的總保費收入,分別為15300萬元、2500萬元及1400萬元。2021年累計虧損1.71億元。

2020年及以前陽光信保主要的核心業(yè)務(wù)是針對個人客戶和小微企業(yè)的融資性信用保證保險業(yè)務(wù)。2021年,陽光信保啟動全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,策略性退出融資類業(yè)務(wù),探索非融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)。