國內(nèi)銀行貸款利率爭奪戰(zhàn)能否打響？

近日有媒體報(bào)道，在浙江杭州，有企業(yè)能從銀行獲得年利率3.5%的貸款。這可能是央行決定把貸款利率下浮全面放開后出現(xiàn)的最低貸款利率。如果以目前1年期貸款基準(zhǔn)利率6%來計(jì)算，那么這家企業(yè)獲得的貸款利率僅為五八折，遠(yuǎn)低于一個(gè)月前央行未放開利率管制時(shí)的七折下限。而3.5%的貸款利率也僅比1年期3%的存款利率高50個(gè)基點(diǎn)。如果一年期存款利率上浮10%，那么這筆貸款對銀行來說僅有20個(gè)基點(diǎn)的收益，莫說銀行有錢可賺，就是維持銀行基本營運(yùn)管理成本也不夠了。

首先，從本文分析來看，盡管有競爭優(yōu)勢的銀行可采取低價(jià)格的方式來爭奪優(yōu)質(zhì)客戶、擴(kuò)大其市場份額，但是這種銀行貸款的價(jià)格戰(zhàn)，首先涉及的是當(dāng)事銀行的利潤水平。如果銀行為了爭取市場份額而采取低價(jià)競爭，不僅該銀行的利潤水平會(huì)全面下降，而且直接影響到該銀行員工的收益與獎(jiǎng)金。因?yàn)?，銀行利潤是其業(yè)績考核指標(biāo)中最為重要的一項(xiàng)。如果銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)沒有利潤，除非是利益輸送的交易，銀行要采取這種低價(jià)的方式來擴(kuò)大市場份額的競爭可能性不高。而采取這種方式爭取到優(yōu)質(zhì)客戶的意義也不大。

其次，對于全國統(tǒng)一的金融市場，市場流動(dòng)性基本上處于偏緊狀態(tài)。這不僅表現(xiàn)為中小企業(yè)融資十分困難，而且表現(xiàn)為不少地方民間融資市場十分發(fā)達(dá)。我最近到成都，不少朋友告訴我，當(dāng)?shù)孛耖g融資市場十分活躍，其利率水平達(dá)到15%-20%。如果杭州的銀行資金真正寬松，它完全不需要采取低價(jià)政策來爭取優(yōu)質(zhì)客戶，只要把其過多的資金流入其他市場就可以了。更何況，目前國內(nèi)銀行間市場的拆借利率也在3.5%水平之上。

第三，央行全面放開國內(nèi)銀行的貸款利率之后，存款利率放開政策也會(huì)陸續(xù)到來。如果存款利率逐漸放開，那么銀行的融資成本全面上升是必然，在國內(nèi)所有的銀行仍然是國家隱性擔(dān)保的情況下，銀行不得不上浮存款利率來爭取所謂低成本資本。如果這樣，這些銀行的存款就會(huì)出現(xiàn)全面搬家。在這種情況下，這些銀行的存款會(huì)全面萎縮，其可貸資金也就會(huì)全面減少。

也就是說，存款利率放開，一定會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)銀行融資成本全面上升。如果銀行希望以低價(jià)政策來增加市場份額，先倒下的就是這些采取低價(jià)競爭的銀行。這些銀行都要倒下了，市場份額又有多大意義？從這方面說，國內(nèi)銀行貸款市場想通過低價(jià)戰(zhàn)來擴(kuò)張市場可能性不大。

總之，在當(dāng)前的情況下，國內(nèi)銀行不會(huì)以低價(jià)“自殺”的方式來擴(kuò)張市場份額。只有到存款利率全面放開之后，銀行信貸市場的價(jià)格戰(zhàn)才會(huì)真正掀起。(楚天金報(bào))