千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，民營(yíng)銀行終于落地。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)近日公布的試點(diǎn)方案，天津、上海、浙江、廣東等地區(qū)10家民企將試點(diǎn)首批5家民營(yíng)銀行，與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還公布了民營(yíng)銀行的四種差異化經(jīng)營(yíng)模式。那么，這四種模式有何異同、首批入圍的民企在金融領(lǐng)域有哪些布局、未來(lái)民營(yíng)銀行發(fā)展空間有多大、如何監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易等諸多問(wèn)題值得深入剖析。隨著首批試點(diǎn)名單出爐，民營(yíng)銀行的四種差異化經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)模式浮出水面。“監(jiān)管層是希望在現(xiàn)有銀行的運(yùn)營(yíng)模式之外，能夠創(chuàng)造出特色化、差異化經(jīng)營(yíng)的銀行試點(diǎn)，正好利用民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的迫切愿望，給他們規(guī)定了總體的試點(diǎn)方案，先去走走看?！苯恍惺紫?jīng)濟(jì)學(xué)家連平告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。不過(guò)，這四種業(yè)務(wù)模式并非國(guó)內(nèi)首創(chuàng)。連平表示，“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式在國(guó)外很多，其零售業(yè)務(wù)的對(duì)象主要是小企業(yè)和個(gè)人，“相對(duì)來(lái)說(shuō)，‘小存小貸’的模式下，利差要稍微大一些，因?yàn)樵绞切〉馁J款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)偏高，定價(jià)也就高一些。”四種模式已有一定覆蓋面/日前，銀監(jiān)會(huì)確定了民營(yíng)銀行的四種經(jīng)營(yíng)模式。分別是“小存小貸”模式（限定存貸款上限）、“大存小貸”模式（存款限定下限，貸款限定上限）、“公存公貸”模式（只對(duì)法人不對(duì)個(gè)人）、特定區(qū)域模式（限定業(yè)務(wù)和區(qū)域范圍）。國(guó)際金融問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“民營(yíng)銀行最初確定的就是差異化經(jīng)營(yíng)，這是民營(yíng)銀行的創(chuàng)新。剛開(kāi)始不會(huì)一下子鋪開(kāi)，雖然是試點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理都有壁壘，所以剛開(kāi)始按照‘有限’來(lái)做?！薄氨热绨⒗锇桶蜕暾?qǐng)的‘小存小貸’模式，既結(jié)合了余額寶在吸攬小額資金上的優(yōu)勢(shì)，又考慮到阿里小貸在發(fā)放小額貸款方面積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?！壁w慶明表示，“小存小貸”模式，就是限定其業(yè)務(wù)范圍，設(shè)定存款上限，只接受多少額度以下的單戶存款，對(duì)單戶貸款的規(guī)模也要進(jìn)行限制。騰訊與百業(yè)源上報(bào)的方案為“大存小貸”，即不設(shè)定存款上限，但有貸款上限。除互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之外，天津的商匯投資、華北集團(tuán)上報(bào)方案為“公存公貸”模式，即只做法人業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)。而上海的均瑤集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)，浙江溫州的正泰集團(tuán)、華峰集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起的民營(yíng)銀行為在特定區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。從試點(diǎn)方案來(lái)看，這四種特色鮮明的“有限牌照銀行”的確是監(jiān)管層精心挑選的結(jié)果?！氨O(jiān)管層是希望在現(xiàn)有銀行的運(yùn)營(yíng)模式之外，能夠創(chuàng)造出特色化、差異化經(jīng)營(yíng)的銀行試點(diǎn)，正好利用民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的迫切愿望，給他們規(guī)定了總體的試點(diǎn)方案，先去走走看。”連平告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。“后面可能還會(huì)有批量的民營(yíng)銀行出來(lái)，就可以從現(xiàn)有的模式中去申報(bào)，讓他們自己去選擇?！边B平說(shuō)，當(dāng)然不排除有新的模式會(huì)再出來(lái)，但這四種模式已在一定程度上有覆蓋面了，要做太多的創(chuàng)新也不是很容易，未來(lái)的民營(yíng)銀行有可能會(huì)大多在這四種模式中展開(kāi)?！按蟠嫘≠J”存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)/連平向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱(chēng)，“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式在國(guó)外很多，其零售業(yè)務(wù)的對(duì)象主要是小企業(yè)和個(gè)人，“相對(duì)來(lái)說(shuō)小存小貸的模式下，利差要稍微大一些，因?yàn)樵绞切〉馁J款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)偏高，定價(jià)也就高一些。”而“大存小貸”的業(yè)務(wù)模式在國(guó)外也存在，但相對(duì)前者并不多?！靶〈嫘≠J”模式在存貸款上比較匹配，主要是做零售業(yè)務(wù)，而“大存小貸”則是吸收大額存款，發(fā)放小額貸款。在連平看來(lái)，“大存小貸”要比“小存小貸”的模式難做，首先吸收大額存款成本較高，而且存在期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇婵铑~度比較大、筆數(shù)少，萬(wàn)一走掉幾筆，風(fēng)險(xiǎn)就比較高。至于“公存公貸”和“特定區(qū)域”的業(yè)務(wù)模式就比較常見(jiàn)了，不僅在國(guó)外，國(guó)內(nèi)就已經(jīng)有此類(lèi)銀行。如城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行就是典型的特定區(qū)域類(lèi)型?！艾F(xiàn)在部分銀行愿意采用‘公存公貸’的模式，因?yàn)樽隽闶坌枰佋O(shè)網(wǎng)點(diǎn)，而對(duì)公就不太需要，外資銀行在中國(guó)大部分是采用公存公貸的模式?！边B平稱(chēng)。未來(lái)發(fā)展空間取決于多重因素/除了上述四種模式，美國(guó)還有很多迷你銀行。趙慶明告訴記者，這些迷你銀行的規(guī)模只有10億美元甚至更少，它們有自己的業(yè)務(wù)特色，也不愿意去擴(kuò)大規(guī)模。因?yàn)橐兇笠?guī)模就要滿足流動(dòng)性、資本充足率等方面的要求，所以國(guó)外有些銀行股東就不愿意再出錢(qián)，不愿意再吸納新的股東，因此規(guī)模、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)范圍也就限制住了，“比如硅谷的一些銀行，就只做高科技、生物醫(yī)藥等，別的都不做?！薄皣?guó)外很多銀行都有自身的定位，有自身的業(yè)務(wù)特色，我了解過(guò)一家紐約的民營(yíng)銀行，從開(kāi)始到現(xiàn)在一直就保持著二三十億美元的業(yè)務(wù)規(guī)模，保持比較穩(wěn)定的盈利能力?！壁w慶明表示，當(dāng)然它是沒(méi)有牌照限制，而現(xiàn)在我們的民營(yíng)銀行是監(jiān)管層先進(jìn)行了設(shè)定。上述專(zhuān)家均認(rèn)為，現(xiàn)在我國(guó)的銀行也需要這樣特色化的定位，監(jiān)管層對(duì)業(yè)務(wù)模式劃定的初衷也在于此?？v觀美國(guó)銀行的發(fā)展歷程，同樣經(jīng)歷了從嚴(yán)格管制到不斷放松的過(guò)程。20世紀(jì)80年代之前，美國(guó)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍和利率方面實(shí)行嚴(yán)格的管制。這些管制措施為社區(qū)銀行的發(fā)展提供了空間，社區(qū)銀行的數(shù)量一度占商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)的97.51%。不過(guò)，隨著管制的逐步放開(kāi)和金融脫媒的發(fā)展，社區(qū)銀行在數(shù)量上開(kāi)始大幅減少，市場(chǎng)空間受到了一定擠壓。反觀我國(guó)，被劃定業(yè)務(wù)模式的首批試點(diǎn)民營(yíng)銀行，是否有足夠的生存發(fā)展空間呢？連平認(rèn)為，這要取決于多方面的因素，首先是模式本身的問(wèn)題，第二個(gè)是市場(chǎng)接受程度的問(wèn)題，還有經(jīng)營(yíng)管理水平的問(wèn)題?！安缓谜f(shuō)市場(chǎng)空間大小，但都是可以進(jìn)行嘗試的市場(chǎng)模式?！?/p>