傳統(tǒng)的貸款人資質(zhì)審核、擔(dān)保函，事實(shí)上都沒(méi)有想象中那么安全。投資人在甄別眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)時(shí)，應(yīng)合理認(rèn)識(shí)、理性選擇最靠譜的安全保障措施，才能規(guī)避本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)高企一直是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的瓶頸。日前第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心發(fā)布的《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)2013》顯示，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)逾期總額過(guò)千萬(wàn)元，事實(shí)證明，P2P網(wǎng)貸投資者除需警惕“高收益”所暗藏的風(fēng)險(xiǎn)外，有效辨別安全保障的風(fēng)控手段刻不容緩?！ o(wú)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)大 由于沒(méi)有第三方信用體系，且銀行(行情 專區(qū))征信系統(tǒng)也未完全開(kāi)放，目前對(duì)借款人的審核責(zé)任都由P2P平臺(tái)來(lái)承擔(dān)，這首先就存在潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)：即平臺(tái)為了激勵(lì)盡可能多地達(dá)成交易，而影響到信用分?jǐn)?shù)及評(píng)級(jí)的公允性。即使通過(guò)第三方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，例如FICO，也會(huì)存在中美P2P土壤的差異，那些僅需要借款人上傳個(gè)人信息資料的做法，顯然不足以作為信用審核的依據(jù)。事實(shí)上，許多借款人都是中小企業(yè)主，且平臺(tái)大都只展示部分企業(yè)主信息、借款用途，除非親自到現(xiàn)場(chǎng)了解情況，否則很難說(shuō)這些信息是全面、真實(shí)且無(wú)偏差?！ 〕诵庞迷u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，仟邦資都的專家分析指出，對(duì)借款人的債務(wù)追償風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。遇到借款人逾期不還的情況時(shí)，投資人只有兩種追償方式：等待平臺(tái)催收，或者自行追討。但無(wú)論催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)有多強(qiáng)大，電話催收也好，向銀行曝光黑名單也罷，投資本金仍然存在不可追回的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)2013》數(shù)據(jù)顯示，部分P2P平臺(tái)2012年逾期總金額均超過(guò)1000萬(wàn)元，逾期率最高可達(dá)14.38%，平均壞賬率為1%，這還不考慮普遍存在的虛報(bào)瞞報(bào)情況?！ ?dān)保公司未必安全 那么，一些有著擔(dān)保公司或風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金墊付的P2P網(wǎng)貸又如何呢？ 事實(shí)上，擔(dān)保公司有融資性擔(dān)保公司與非融資性擔(dān)保公司之分。只有前者的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括替借款人擔(dān)保，而后者主要做一些類似訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)。前者可以兼營(yíng)后者的業(yè)務(wù)，而后者不能經(jīng)營(yíng)前者的業(yè)務(wù)。當(dāng)投資人看到“擔(dān)保公司全額本息”字樣時(shí)，就需對(duì)“擔(dān)保”二字進(jìn)行分辨?！ 《陉P(guān)聯(lián)模式下，擔(dān)保公司還存有“左手倒右手”的風(fēng)險(xiǎn)，即P2P平臺(tái)和擔(dān)保公司是一家人。投資人通過(guò)P2P平臺(tái)將本金借給借款人，并由擔(dān)保公司對(duì)本金進(jìn)行全額擔(dān)保?？此频谌姜?dú)立的擔(dān)保公司，投資人一般很難分辨是否真的“獨(dú)立”。如此一來(lái)，擔(dān)保就像左手保右手。一旦平臺(tái)倒閉，或卷款跑路，“擔(dān)保函”就是一紙空文?！ ∵€有一類耳熟能詳?shù)谋Ｕ蠙C(jī)制非“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金墊付”莫屬，大多數(shù)信用類P2P平臺(tái)會(huì)采用此類保障方式。一旦借款人違約，平臺(tái)會(huì)先行墊付投資人本金，而這會(huì)間接增加平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。投哪網(wǎng)曾試算過(guò)，以壞賬率1%計(jì)算，一個(gè)普通平臺(tái)必須在每個(gè)月實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)元以上的借貸總額才有可能盈利。對(duì)于僅靠注冊(cè)資金和借款人的保證金(行情 股吧 買(mǎi)賣(mài)點(diǎn))所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金而言，它真的可以為投資人覆蓋所有的壞賬風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 住宅類抵押貸款最安全 相比來(lái)看，以房產(chǎn)作為抵押擔(dān)保的P2P投資在保障投資人本息安全方面更具優(yōu)勢(shì)。在要求借款人必須提供上海房產(chǎn)作為抵押保障的同時(shí)，簽署全權(quán)委托公證和強(qiáng)制執(zhí)行公證。一旦借款人違約，無(wú)需繁瑣的訴訟流程，投資人可以直接獲得該抵押房產(chǎn)折價(jià)或拍賣(mài)價(jià)款的優(yōu)先受償權(quán)。這在一定程度上提高了借款人的違約成本，同時(shí)也是保障投資人本息安全最有效的方式。而仟邦資都恰是此類風(fēng)控模式的典型代表。仟邦資都專家進(jìn)一步剖析表示：同是房產(chǎn)抵押，可學(xué)問(wèn)大有不同。住宅、廠房、辦公樓，雖系屬房產(chǎn)，但廠房、辦公樓因價(jià)值過(guò)大，用途專業(yè)化，不容易找到買(mǎi)家，直接導(dǎo)致變現(xiàn)能力弱。一旦借款人違約，便不能快速賠付投資人本息。相反，住宅類房產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，而仟邦資都只接受上海房產(chǎn)，在快速變現(xiàn)房產(chǎn)的同時(shí)進(jìn)一步保障房產(chǎn)價(jià)值的穩(wěn)定，從而有效規(guī)避價(jià)值縮水的風(fēng)險(xiǎn)。（理財(cái)周刊）