年關(guān)將至，當(dāng)各大銀行正苦心吸存沖存貸比力爭(zhēng)監(jiān)管達(dá)標(biāo)時(shí)，以人人貸為代表的P2P機(jī)構(gòu)卻“吸金”迅猛?！ ?月4日，人人貸推出第3期優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，募集資金1000萬預(yù)期收益12%-14% /年。該產(chǎn)品在推出后三個(gè)多小時(shí)內(nèi)被300余位投資者“一搶而空”?！ 氨局軆?nèi)會(huì)出下一期理財(cái)計(jì)劃，今后預(yù)計(jì)每周新增1-2期?！?與7日，人人貸CEO李欣賀透露，此計(jì)劃只是將現(xiàn)有投標(biāo)項(xiàng)目打包，參與人有優(yōu)先投資權(quán)，未來不排除開發(fā)更創(chuàng)新的理財(cái)計(jì)劃?！ 扇涨埃暇€兩年多的人人貸累計(jì)成交額已突破4億。一路飆紅的業(yè)績已使人人貸形成“供不應(yīng)求”的局面，但此行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)從未消失，在普遍承諾“本金保障”誘惑下形成的“非理性繁榮”投資市場(chǎng)，其信用延展的泡沫一旦破滅，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者仍只有投資人?！ ∵@款由2012年圣誕節(jié)推出的優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，將投資門檻上升到1萬元，并試圖將投資選擇做批量化流水處理。鎖定期保證投資資金源充足的同時(shí)，也會(huì)增加一定投資風(fēng)險(xiǎn)?！ 百Y金進(jìn)來后系統(tǒng)會(huì)根據(jù)投資人設(shè)置的標(biāo)的要求進(jìn)行自動(dòng)匹配，如能接受的借款人信用等級(jí)、借款期限、利息范圍等。整個(gè)過程人人貸員工并不人為介入?！崩钚蕾R稱，目前被列入理財(cái)計(jì)劃投資范圍的僅限借款標(biāo)的中帶有“實(shí)地認(rèn)證標(biāo)”或“機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)”等標(biāo)識(shí)的標(biāo)的?！ ±碡?cái)計(jì)劃上線10日內(nèi)，人人貸已完成3期募集，共計(jì)2000萬。募集完畢后，網(wǎng)站會(huì)實(shí)時(shí)公布資金投資進(jìn)度?！爱?dāng)資金使用率達(dá)到90%左右，我們會(huì)計(jì)劃開放下一期。”李說?！ ∪舭凑彰恐芤黄?、一期為1000萬的進(jìn)度，粗略計(jì)算一年僅此類理財(cái)計(jì)劃就能吸收5億左右的資金。面臨如此高漲的投資需求，不僅增加了人人貸供給借款標(biāo)的壓力，也會(huì)帶來一定“誘惑”?！ 拔覀兊闹饕€是在尋求合格借款人上。目前審核通過率約為15%，持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。”李認(rèn)為，嚴(yán)格的借貸人資質(zhì)審查，是保證低壞賬率的關(guān)鍵一環(huán)。據(jù)其提供的季報(bào)顯示，截至2012年9月底，人人貸的壞賬（逾期30天的貸款金額）為0.52%。 “我們會(huì)實(shí)地催收壞賬，友信將是主力團(tuán)隊(duì)。同時(shí)我們也和一些全國性的貸后管理公司合作，他們此前多服務(wù)銀行等金融機(jī)構(gòu)做信用卡催收等?！崩钫J(rèn)為，對(duì)于壞賬，人人貸有“本金保障計(jì)劃”來分散投資人風(fēng)險(xiǎn)。 而本金保障作為將P2P行業(yè)“觸金”敲門磚，看似堅(jiān)不可摧的保障墻卻暗含不小風(fēng)險(xiǎn)?！ ∷^“本金保障”，是指從每筆借款中計(jì)提一定比例（一般為2%）作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。出現(xiàn)壞賬，則先用資金池的資金墊付，再由公司去催收。 若壞賬高于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，則暫停墊付，等待新提取的準(zhǔn)備金出現(xiàn)后再做墊付?！ 〉跊]有資金數(shù)據(jù)監(jiān)控的體系下，真實(shí)的壞賬率無人可知。進(jìn)而存在瞞報(bào)壞賬、借新還舊的可能性。人人貸CEO李欣賀坦言，公司并沒有拿出自有資金做本金保障?！ ∫簿褪钦f，盡管公司宣稱對(duì)借款人有嚴(yán)格審核把關(guān)，但一旦壞賬高于準(zhǔn)備金，或由于公司未能審核出虛假借款項(xiàng)目，或公司干脆攜款消失，投資人的資金將無處可追。與此同時(shí)，P2P機(jī)構(gòu)也未能以自有資金為員工的審核和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)“兜底”?！ 〉窘鸨Ｕ系目谔?hào)就像一顆“定心丸”，讓投資者產(chǎn)生“至少不會(huì)虧”的印象，金融本身的信用延展特性使投資人充分“信任”網(wǎng)站并放心投資。(財(cái)經(jīng)網(wǎng))