3月31日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告，對(duì)貸款產(chǎn)品的貸款年化利率做出相關(guān)規(guī)定。

公告稱，所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動(dòng)端應(yīng)用程序、宣傳海報(bào)等渠道進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率。從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括但不限于存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、汽車(chē)金融公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。

貸款年化利率應(yīng)以對(duì)借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，并折算為年化形式。貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算：復(fù)利計(jì)算方法即內(nèi)部收益率法；采用單利計(jì)算方法的，應(yīng)說(shuō)明是單利。

消費(fèi)金融專(zhuān)家蘇筱芮分析稱，此次公告是監(jiān)管強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理的重要舉措，此前部分金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在展業(yè)過(guò)程中不披露、少披露貸款利率或存在誘導(dǎo)，涉嫌侵害金融消費(fèi)者的正當(dāng)權(quán)益，不利于消費(fèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

遏制金融機(jī)構(gòu)不當(dāng)宣傳，增加消費(fèi)者知情權(quán)

蘇筱芮提到，文件提出“貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類(lèi)費(fèi)用”，并在示例中將服務(wù)費(fèi)計(jì)算在內(nèi)，能夠有效防范金融機(jī)構(gòu)以各種名變相收取各類(lèi)費(fèi)用，增加借款人的隱形成本。

她認(rèn)為，監(jiān)管此舉旨在從金融營(yíng)銷(xiāo)宣傳環(huán)節(jié)切入，統(tǒng)一貸款利率的披露方式，既能夠遏制金融機(jī)構(gòu)利用不當(dāng)宣傳的漏洞實(shí)施惡性競(jìng)爭(zhēng)，也能夠保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有利于促進(jìn)消費(fèi)金融市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文也指出，通過(guò)新規(guī)，能讓借款人真實(shí)知道自己借的錢(qián)，要支付多少利率，防止放貸機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的誤導(dǎo)性。

他表示，之前利率計(jì)算其實(shí)有較大分歧，而且有大量放貸機(jī)構(gòu)通過(guò)各種還款方式，包括減少實(shí)際的放貸資金變相抬高利率，計(jì)算出的真實(shí)利率超過(guò)于法律允許范圍之內(nèi)，但實(shí)際對(duì)于借款人具有一定欺騙性。

“這個(gè)文件我覺(jué)得更大的意義在于，要求把整個(gè)成本的綜合費(fèi)率做強(qiáng)提醒?！币晃簧虾５幕ソ饛臉I(yè)者表示。他認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)一些助貸機(jī)構(gòu)和放貸機(jī)構(gòu)，在一些產(chǎn)品里確實(shí)存在只寫(xiě)利率的情況，其他的征信費(fèi)、服務(wù)費(fèi)并沒(méi)有強(qiáng)提示。

一位消費(fèi)金融行業(yè)的從業(yè)人員說(shuō)，之后其網(wǎng)站、APP等宣傳都要展示年化利率，之前只是展示日利率和月利率。

此外，陳文還認(rèn)為，新規(guī)能穿透看利率是否合規(guī)，在司法執(zhí)行這塊也提高了透明性減少了分歧。

“在實(shí)際糾紛時(shí)，司法系統(tǒng)并不一定像金融一樣會(huì)考慮時(shí)間價(jià)值，所以司法執(zhí)行存在的利率計(jì)算的口徑不一。在某些情況下，同樣的貸款合同，可能得到了司法的支持，在另一個(gè)法院可能就不一定能得到司法支持。”他說(shuō)。

IRR還是APR？

貸款機(jī)構(gòu)一般有兩種利率計(jì)算方式：APR（年化利率，即名義利率）和IRR（內(nèi)部收益率，即真實(shí)利率）。

原互金行業(yè)從業(yè)人士韓義峰曾告訴澎湃新聞?dòng)浾?，相同借?年期，以兩種計(jì)算方式計(jì)算，APR將可能會(huì)比IRR低出將近10%。

一位北京的互金行業(yè)從業(yè)人士對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆涔緹o(wú)論是IRR還是APR都是符合標(biāo)準(zhǔn)的，只是調(diào)整對(duì)外展示口徑，新規(guī)影響應(yīng)該不會(huì)太大。

但他現(xiàn)在疑惑的是，其認(rèn)為“對(duì)借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，并折算為年化形式”指的是IRR計(jì)算形式，但“貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算”卻指的是APR和IRR計(jì)算都可行。

蘇筱芮也提到，文件標(biāo)注了IRR方式來(lái)計(jì)算成本，并給出了一次還本付息、分期償還兩類(lèi)方案，既能夠統(tǒng)一貸款利率的計(jì)算方式，也為機(jī)構(gòu)在后續(xù)實(shí)踐中提供有效參照，但由于文件指出“貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算”，因此，后續(xù)機(jī)構(gòu)是否會(huì)用IRR方式替代此前的APR方式進(jìn)行披露仍有待觀察。

上述消費(fèi)金融行業(yè)的從業(yè)人員認(rèn)為，要求是IRR計(jì)算利率，和之前他們的計(jì)算方式一致，沒(méi)有什么影響。

上述上海的互金行業(yè)從業(yè)人士則表示，兩種計(jì)算方式均在公告中標(biāo)注了，是均可行的。

他表示，現(xiàn)在復(fù)利和單利都可以，但是就算寫(xiě)APR單利計(jì)算，符合了信息披露公司的要求后，還是會(huì)有人沖著少還款、減免的目的去追溯費(fèi)率的問(wèn)題。

民間借貸或也有影響

另外，公告還指出“鼓勵(lì)民間借貸參照本公告執(zhí)行”，或?qū)γ耖g借貸也產(chǎn)生影響。

2020年8月20日，最高人民法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，修改了民間借貸利率的司法保護(hù)上限，即以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的四倍為標(biāo)準(zhǔn)，取代原來(lái)的“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”。

韓義峰此前表示，此前司法判決主要采用APR。如果按照APR計(jì)算，那么此次調(diào)整對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)影響不大，絕大部分機(jī)構(gòu)都能滿足此利率。但如果按照IRR計(jì)算，則大部分民間借貸機(jī)構(gòu)或無(wú)法滿足該要求。

附：中國(guó)人民銀行公告〔2021〕第3號(hào)

為維護(hù)貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率，現(xiàn)就有關(guān)事宜公告如下：

一、所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動(dòng)端應(yīng)用程序、宣傳海報(bào)等渠道進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時(shí)載明,也可根據(jù)需要同時(shí)展示日利率、月利率等信息，但不應(yīng)比年化利率更明顯。

二、從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括但不限于存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、汽車(chē)金融公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。

三、貸款年化利率應(yīng)以對(duì)借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，并折算為年化形式。其中，貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類(lèi)費(fèi)用。貸款本金應(yīng)在貸款合同或其他債權(quán)憑證中載明。若采用分期償還本金方式，則應(yīng)以每期還款后剩余本金計(jì)算實(shí)際占用的貸款本金。

四、貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算。復(fù)利計(jì)算方法即內(nèi)部收益率法，具體示例見(jiàn)附件。采用單利計(jì)算方法的，應(yīng)說(shuō)明是單利。

五、鼓勵(lì)民間借貸參照本公告執(zhí)行。

附件：采用內(nèi)部收益率法計(jì)算貸款年化利率示例.pdf

中國(guó)人民銀行

2021年3月12日

附件

采用內(nèi)部收益率法計(jì)算貸款年化利率示例

計(jì)算貸款年化利率較為公允的方法是，根據(jù)借款人的借款本金、每期還款金額、貸款期數(shù)等要素，考慮復(fù)利后計(jì)算得出的年化內(nèi)部收益率（IRR）。計(jì)算公式為：

其中，n為年內(nèi)還款頻率（例如，每月還款一次為12，每3個(gè)月還款一次為4，每年還款一次為1），T為還款年數(shù)，由此計(jì)算得出的IRR即為年化利率。

一、到期一次性還本付息類(lèi)產(chǎn)品

借款人在貸款到期日一次性歸還貸款本金并支付利息。

例如，某貸款產(chǎn)品，期限為2年，本金為10萬(wàn)元，2年后借款人一次性還本付息11萬(wàn)元。上述貸款的年化利率約為4.88%，計(jì)算過(guò)程為：

二、分期償還類(lèi)產(chǎn)品

借款人在還款期內(nèi)，每期需償還一定數(shù)額的本金，并支付實(shí)際占用的本金在該期所產(chǎn)生的利息。如使用等額本息或等額本金方式分期償還的商業(yè)性個(gè)人住房貸款等。

例如，某個(gè)人住房貸款，期限為20年，按月還款，共240期，本金為100萬(wàn)元，采用等額本息方式還款。按照還款計(jì)劃，從借款后第一個(gè)月末起，借款人每月等額償還本息6599.6元。上述貸款以單利計(jì)算的年化利率約為5%。以IRR方法計(jì)算的年化利率約為5.12%，計(jì)算過(guò)程為：

三、收取費(fèi)用的產(chǎn)品

借款人需在借款當(dāng)期一次性支付手續(xù)費(fèi)等與貸款直接相關(guān)的費(fèi)用，并在還款期內(nèi)，分期償還一定數(shù)額的本金和費(fèi)用。

例如，某消費(fèi)金融公司貸款，期限為1年，按月還款，共12期，本金為10萬(wàn)元。按照還款計(jì)劃，借款人在借款當(dāng)期一次性支付1000元服務(wù)費(fèi)，并從借款后第一個(gè)月末起，每月等額償還8833.3元，其中本金100000/12=8333.3元，分期費(fèi)（按初始貸款本金的0.5%計(jì)算）100000*0.5%=500元。上述貸款以單利計(jì)算的綜合年化利率約為12.80%。