融資還貴嗎?

收付承兌匯票盛行,銀行貸款與保險(xiǎn)綁定,一些企業(yè)的利潤都不夠支付利息

提到找銀行拿貸款的事,福建某電子元器件企業(yè)負(fù)責(zé)人老胡最近很發(fā)愁。

老胡介紹,現(xiàn)在企業(yè)到銀行申請貸款,得到的多數(shù)是“組合貸款”——即使得到一定額度的貸款,也不能完全使用,而是分成貸款加承兌匯票的形式,一部分以貸款方式獲得,另一部分銀行只給開承兌匯票?!皩ζ髽I(yè)而言,貸款的便利度就降低了,為此支付的成本也高了,除了貸款利率外,開承兌匯票有一筆手續(xù)費(fèi),去銀行貼現(xiàn)還要交上一筆貼現(xiàn)費(fèi)?!焙壬f。

還有銀行在貸款前就和企業(yè)“商量”好,開了承兌匯票后還要去別家銀行貼現(xiàn),之后再把資金存到自家銀行。企業(yè)在銀行有了存款,銀行又能為企業(yè)“貸款”了,如此反復(fù),企業(yè)最終拿到手里的貸款“縮水”不少,貸款成本升高。

銀行給這家企業(yè)“設(shè)計(jì)”的貸款方式到底如何,與該企業(yè)在銀行的評級狀況有關(guān),這也決定了企業(yè)要付出多少綜合貸款成本。有企業(yè)反映,銀行在給企業(yè)放貸之前,一般都已提前算好要從這家企業(yè)拿到多少“收益回報(bào)”,通過一次次開具承兌匯票,又一次次貼現(xiàn),銀行從企業(yè)獲得的貸款綜合收益就一目了然?!岸y行不但收獲了一筆不小的手續(xù)費(fèi)和貼現(xiàn)費(fèi),貸款規(guī)模和存款規(guī)模也做大了?!庇袠I(yè)內(nèi)人士解釋。

正是由于承兌匯票規(guī)模不斷增長,逐漸形成一個隱形的流通市場。在這個市場中,企業(yè)融資成本無一例外被抬高了。老胡說,現(xiàn)在客戶幾乎全部用承兌匯票付款。如果急需資金,要到銀行去貼現(xiàn),一般兌現(xiàn)100萬元,需要貼給銀行3萬元的利息?!拔覀冞@個行業(yè)的利潤就是在10%上下,3%的貼現(xiàn)率就相當(dāng)于損失了3%的利潤!”老胡說。

承兌匯票也使企業(yè)資金鏈拖得很長。老胡告訴記者,在行業(yè)內(nèi)有“3+6”的說法。比如,1月份公司順利完成交貨,約定3個月后付款,而3個月后老胡收到的“錢”卻是承兌匯票,承兌匯票往往又是6個月到期。這樣一來,交完貨至少要等9個月后才能拿到錢,企業(yè)吃不消?!皩訉愚D(zhuǎn)移承兌匯票,企業(yè)的融資成本也層層加碼,在整個行業(yè)的資金鏈中形成了惡性循環(huán)。”老胡說。

還有企業(yè)要通過擔(dān)保和保險(xiǎn)公司才能從銀行獲得貸款,不得不付出一大筆擔(dān)保費(fèi)和保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)。

江蘇某服裝企業(yè)負(fù)責(zé)人老魏給記者算了一筆賬:一般從銀行貸款利率是7%—8%,若是找擔(dān)保公司擔(dān)保,成本至少3%;若是從銀行買保險(xiǎn),一般額外的手續(xù)費(fèi)達(dá)到4%以上,最高融資成本可能就會達(dá)到12%左右。但是在紡織行業(yè),毛利率一般是3%—7%。對有些企業(yè)來說,很有可能利潤都不夠付利息的?!爱?dāng)無法從銀行拿到貸款,我們有時也不得不選擇民間借貸或過橋資金?!崩衔赫f,現(xiàn)在的民間借貸利率在10%左右,過橋資金借100萬元一天就要付3000元的利息,企業(yè)的資金壓力特別大。

融資難度大,成本高,并不是個別企業(yè)的感受。中國中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心最近發(fā)布的《2015年全國企業(yè)負(fù)擔(dān)調(diào)查評價報(bào)告》顯示,人工成本快速攀升、融資難且貴、生產(chǎn)要素價格上漲等是企業(yè)面臨的主要困難,66%的企業(yè)反映“融資成本高”,比例較上年提高了6個百分點(diǎn);66%的企業(yè)反映“資金壓力緊張”,比例與上年基本持平。

負(fù)擔(dān)如何減?

金融機(jī)構(gòu)必須俯身精細(xì)化服務(wù),為企業(yè)送去“雪中炭”。同時降融資成本也不能一概而論,要突出結(jié)構(gòu)性

居高的融資成本怎樣降?交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,從目前看,企業(yè)的融資難、融資貴問題已有所好轉(zhuǎn),一些大企業(yè)成本下降比較快,但確實(shí)有一些合理融資需求仍沒有得到滿足,尤其是一些輕資產(chǎn)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)類企業(yè)資金仍然供應(yīng)不暢,是長久以來銀行業(yè)金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)。

“解決中小微企業(yè)融資成本高的問題,最重要的還是深層次完善銀行業(yè)結(jié)構(gòu)?!边B平認(rèn)為,一些大型銀行往往是國有背景,受政府影響比較大,更多支持大型企業(yè)、投向大型項(xiàng)目,而這些往往是中小銀行力不從心的領(lǐng)域。中小銀行更應(yīng)當(dāng)差異化發(fā)展,專注于服務(wù)有成長前景的中小企業(yè),特別是科技創(chuàng)新企業(yè),而這類企業(yè)往往需要銀行的服務(wù)更精細(xì)化、精準(zhǔn)化。

“科技型小企業(yè)往往屬于輕資產(chǎn)企業(yè),而且商業(yè)模式千差萬別,難有一勞永逸的貸款模式適合這些企業(yè),需要銀行真正俯下身來好好了解企業(yè),而之前銀行不愿意花費(fèi)更多的時間、精力去了解企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和前景?!蹦暇┿y行小企業(yè)金融部副總經(jīng)理朱華說。

朱華說,實(shí)際上,對處于成長初期的科技型小微企業(yè)來說,人力成本占不小比重,企業(yè)尋求貸款很大一部分是用于發(fā)放工資。因此,需要銀行推出個性化的金融產(chǎn)品,比如,企業(yè)申請貸款500萬元,銀行可以分批放10筆,每月給企業(yè)50萬元。這樣一來,相比傳統(tǒng)的一次性投放,企業(yè)不僅可以獲得穩(wěn)定、持續(xù)的資金支持,而且資金使用與企業(yè)經(jīng)營節(jié)奏相互匹配,減少貸款資金閑置產(chǎn)生的不必要利息費(fèi)用,使用成本更低,資金鏈更安全。