既要看銀行是怎么說(shuō)的,也要看他們是怎么做的


| 真話財(cái)經(jīng)(ID:zhenhuacaijing)原創(chuàng)


這是本周第二次分析小微企業(yè)貸款問(wèn)題了,研究越深入,問(wèn)題越嚴(yán)重,這篇主要從銀行角度分析。


事先聲明,寫這篇文章的目的并不是幫銀行“甩鍋”,只是想告訴大家,小微企業(yè)貸款難是世界性難題,而中國(guó)的特殊性讓這個(gè)問(wèn)題變得更復(fù)雜。


比如,小微企業(yè)融資本應(yīng)屬于商業(yè)行為,但國(guó)內(nèi)行政、公益色彩嚴(yán)重,給小微企業(yè)貸款成為很多商業(yè)銀行的公益項(xiàng)目,甚至有銀行為了完成監(jiān)管任務(wù),弄虛作假。


又比如,在支持小微企業(yè)融資方面,監(jiān)管層的“運(yùn)動(dòng)式”政策多于常規(guī)政策,導(dǎo)致很容易出現(xiàn)“一管就死、一放就亂”的局面。


01


從上周開(kāi)始,監(jiān)管層“拯救小微企業(yè)”的行動(dòng)又開(kāi)始了。


6月24日,央行宣布定向降準(zhǔn),釋放小微信貸資金約2000億。


6月25日下午4點(diǎn),央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》,以下是我整理的核心內(nèi)容。


1、增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元,下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)。


通俗說(shuō)就是央行通過(guò)再貸款和再貼現(xiàn)給商業(yè)銀行提供1500億流動(dòng)性,可以理解為央行對(duì)商業(yè)銀行的“定向貸款”,這些錢必須借給小微企業(yè)。


2、支持銀行發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券,盤活信貸資源1000億元以上。


這個(gè)有點(diǎn)難理解,據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)給出的定義,是指銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu),將非循環(huán)資產(chǎn)類型的微小企業(yè)貸款信托給受托機(jī)構(gòu),由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資人發(fā)行證券。


通俗講,小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券是一種證券化融資工具,銀行把小微企業(yè)貸款資產(chǎn)證券化,通過(guò)信托機(jī)構(gòu)賣給投資者獲得資金,然后再貸給小微企業(yè),可增加銀行的信貸額度。


3、將單戶授信500萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利(MLF)的合格抵押品范圍。


中期借貸便利(MLF)估計(jì)很多人聽(tīng)說(shuō)過(guò),俗稱“麻辣粉”,是指商業(yè)銀行把一部分資產(chǎn)質(zhì)押給央行,然后獲得資金。


以前,國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券可以作為合格質(zhì)押品,現(xiàn)在小微企業(yè)貸款也可以了。


總結(jié)一下,以上三條都是央行想方設(shè)法增加商業(yè)銀行的可貸款額度,和定向降準(zhǔn)相比,這三條更精準(zhǔn),商業(yè)銀行給小微企業(yè)貸款之后才能獲得資金。


除了把更多的錢投給商業(yè)銀行,財(cái)政在稅收方面也對(duì)商業(yè)銀行有一些支持。


4、從今年9月1日至2020年底,將貸款利息收入免征增值稅單戶授信額度上限由100萬(wàn)提高到500萬(wàn)。


舉個(gè)例子,某銀行2017年給A企業(yè)放貸100萬(wàn),年利率10%,一年的利息就是10萬(wàn),但由于銀行是在支持小微企業(yè),所以10萬(wàn)元免受增值稅。


按照新的規(guī)定,銀行給A企業(yè)最多可以放貸500萬(wàn),如果年利率10%,一年的利息就是50萬(wàn),這50萬(wàn)都不用繳納增值稅。


5、國(guó)家融資擔(dān)?;鹬С值娜谫Y擔(dān)保公司支持小微企業(yè)融資的擔(dān)保金額占比不低于80%,其中單戶授信500萬(wàn)元及以下貸款的擔(dān)保金額占比不低于50%。


國(guó)家融資擔(dān)?;鹗墙衲?月份由中央財(cái)政及有意愿的金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的,采取股權(quán)投資的形式支持各省區(qū)市開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。


如果用大白話說(shuō),這個(gè)基金在全國(guó)各省參股了很多擔(dān)保公司,可以把這些擔(dān)保公司理解為“國(guó)家隊(duì)”,現(xiàn)在小微企業(yè)有難,擔(dān)保公司就應(yīng)該發(fā)揮作用了。


除了央媽和財(cái)政支持,監(jiān)管也要跟上,目的就是銀行的資金必須給小微企業(yè)。


6、銀行要努力實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)及以下小微企業(yè)貸款增速高于各項(xiàng)貸款增速,貸款余額戶數(shù)高于上年同期水平。


7、清理不必要的“通道”和“過(guò)橋”環(huán)節(jié),禁止向小微企業(yè)貸款收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi),嚴(yán)格限制收取財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢費(fèi)。


關(guān)于這一點(diǎn),我在之前的文章《小微企業(yè)從銀行貸不到款,怨誰(shuí)?》已經(jīng)有提及,這里不再贅述。


除了以上7點(diǎn),還有一些非硬性要求,比如大型銀行要設(shè)立普惠金融事業(yè)部,推進(jìn)民營(yíng)銀行常態(tài)化設(shè)立(據(jù)我觀察,小微企業(yè)貸款問(wèn)題嚴(yán)重了,民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)就會(huì)被重視)。


02


說(shuō)實(shí)話,上面的支持力度不可謂不大,鼓勵(lì)措施和監(jiān)管措施也很細(xì)致,但為什么小微企業(yè)融資難一直無(wú)法解決。


我在之前的文章中也說(shuō)過(guò),10年前,我做財(cái)經(jīng)記者時(shí),小微企業(yè)融資難、融資貴就是個(gè)大問(wèn)題,現(xiàn)在已經(jīng)喊成順口溜了,但問(wèn)題依然嚴(yán)重。


這兩天,我又花了一些時(shí)間,仔細(xì)尋找原因,終于在銀行財(cái)報(bào)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2014年發(fā)布的《第三次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報(bào)》(下稱《公報(bào)》)中找到了答案。


《公報(bào)》披露,截止2013年末,全國(guó)共有小微企業(yè)法人單位785萬(wàn)個(gè),占全部企業(yè)法人單位95.6%。


分行業(yè)看,工業(yè)234.2萬(wàn)個(gè),占全部企業(yè)法人單位28.5%;批發(fā)業(yè)169.8萬(wàn)個(gè),占20.7%;零售業(yè)103.1萬(wàn)個(gè),占12.6%。


按行業(yè)分組的小微企業(yè)法人單位結(jié)構(gòu)(來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)


簡(jiǎn)單加總一下三個(gè)行業(yè)的小微企業(yè)占比:28.5%+20.7%+12.6%=61.8%,可以看出絕大多數(shù)小微企業(yè)集中在這三個(gè)行業(yè)。


巧合的是,銀行不良貸款率較高的行業(yè)就集中在制造、批發(fā)和零售行業(yè)。以下是工商銀行2017年財(cái)報(bào)中披露的數(shù)據(jù)。


從上圖可以看出,2017年工商銀行制造業(yè)貸款不良率為4.80%,批發(fā)和零售貸款不良率為9.75%,高居所有行業(yè)前兩位。


反觀這幾年被熱炒的房地產(chǎn)行業(yè),2017年貸款不良率為2.72%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于制造業(yè)和批零業(yè),不良率最低的水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)只有0.15%。


貸款不良率在1%以下的行業(yè)還包括交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政(0.56%)、電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)(0.16%)、科教文衛(wèi)(0.67%)以及租賃和商務(wù)服務(wù)(0.69%)。


以上這些行業(yè)有兩個(gè)特點(diǎn):


1、很多是政府壟斷性行業(yè),比如電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)、郵政等。


2、這些行業(yè)里大企業(yè)居多,小微企業(yè)很難進(jìn)入。上圖(按行業(yè)分組的小微企業(yè)法人單位結(jié)構(gòu))就可以證明,比如倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)小微企業(yè)占比加起來(lái)才0.5%。


所以,通過(guò)對(duì)比國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的“小微企業(yè)法人單位結(jié)構(gòu)”和工商銀行不良貸款率行業(yè)結(jié)構(gòu),可以發(fā)現(xiàn):


1、小微企業(yè)集中的行業(yè),銀行貸款不良率普遍較高。


2、小微企業(yè)無(wú)法進(jìn)入的行業(yè),銀行貸款不良率普遍較低。


以下是近4年工商銀行制造業(yè)和批零業(yè)貸款壞賬率,每年都在上漲。


這就形成一個(gè)悖論,對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),按照風(fēng)險(xiǎn)和盈利原則,貸款應(yīng)該更多的流入不良率較低的行業(yè),但現(xiàn)在監(jiān)管則鼓勵(lì)(要求)銀行把貸款放給不良率高的小微企業(yè)。


不過(guò),銀行在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中還是會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)和盈利為主。下圖是工商銀行近4年制造業(yè)和批零業(yè)貸款余額。


從上圖可以看出,工商銀行2014年制造業(yè)和批零業(yè)貸款余額分別是15329.47億和7725.36億,到2017年,這兩個(gè)指標(biāo)分別降到了14092.06億和5680.11億。


簡(jiǎn)單算一下,三年時(shí)間,工商銀行制造業(yè)和批零業(yè)貸款余額分別減少了8.07%和26.47%,這在貨幣政策寬松、國(guó)家鼓勵(lì)給小微企業(yè)貸款的背景下是很難想象的。


下圖是工商銀行近4年制造業(yè)和批零業(yè)貸款占比,每年都是在下降的,無(wú)一例外。


如果你認(rèn)為只用一個(gè)工商銀行來(lái)代表整個(gè)銀行業(yè)不客觀,我們?cè)賮?lái)看看號(hào)稱小微企業(yè)貸款做的比較好的民生銀行。


民生銀行在2017年財(cái)報(bào)中說(shuō):“截至 2017 年末,為 60.34 萬(wàn)戶小微企業(yè)發(fā)放貸款余額為3591.47億元,并為 592.42 萬(wàn)戶小微企業(yè)提供了多種形式的金融服務(wù)?!?/p>

這個(gè)數(shù)字對(duì)民生銀行來(lái)說(shuō)確實(shí)足夠亮眼,但掩蓋不了小微企業(yè)貸款占比年年下降的現(xiàn)實(shí)。


下圖是近3年民生銀行貸款結(jié)構(gòu)分布,小微企業(yè)貸款占比2015年是51.95%,2016年下降至37.19%,2017年只有33.75%了。


反觀住房貸款占比,2015年是15.70%,2016年是32.84%,2017年略有下降,為31.74%(和房地產(chǎn)調(diào)控有關(guān))。


再來(lái)看看民生銀行近2年不良貸款行業(yè)集中度,和工商銀行一樣,最高的兩個(gè)行業(yè)依然是制造業(yè)和批零業(yè),2017年兩個(gè)行業(yè)加起來(lái)占比高達(dá)40.57%。


所以,并不是銀行不愿意給小微企業(yè)貸款,而是這個(gè)行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)太高,為什么風(fēng)險(xiǎn)高,原因就太多了。


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