北京時(shí)間8月13日消息，阿里巴巴集團(tuán)今日向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了IPO F-1/A增補(bǔ)文件。文件顯示，經(jīng)阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)及雅虎、軟銀、支付寶、小微金融服務(wù)集團(tuán)一致批準(zhǔn)和同意，阿里巴巴與支付寶母公司小微金融服務(wù)集團(tuán)就利潤(rùn)分享達(dá)成了新的協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，阿里巴巴向小微金融出售了中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。
阿里向小微金融出售中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)（圖片來(lái)自Bloomberg）
阿里巴巴表示，已經(jīng)以5.18億美元（約合32.19億元人民幣）的現(xiàn)金代價(jià)和7年年費(fèi)收入將中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)出售給了小微金融服務(wù)集團(tuán)，年費(fèi)按照每日平均貸款組合規(guī)模計(jì)算。2015年至2017年，阿里巴巴每年將獲得相當(dāng)于中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)日平均貸款余額2.5%的收入。2018年至2021年，阿里巴巴收取的年費(fèi)金額相當(dāng)于2017年的年費(fèi)。
阿里巴巴稱(chēng)，“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這項(xiàng)決定對(duì)我們依然有利。雖然利潤(rùn)分成比例下降，但是我們有權(quán)分享的利潤(rùn)池將來(lái)自小微金融服務(wù)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的所有現(xiàn)有和未來(lái)業(yè)務(wù)?！?/p>
未來(lái)，如果小微金服申請(qǐng)并獲得監(jiān)管書(shū)面允許，阿里巴巴集團(tuán)還將有可能持有小微金服的股權(quán)，以獲得更多的長(zhǎng)期收益。對(duì)于阿里巴巴來(lái)說(shuō)，新協(xié)議將使其更加專(zhuān)注于核心的電子商務(wù)業(yè)務(wù)，避免資產(chǎn)負(fù)債中包含貸款組合的直接風(fēng)險(xiǎn)。交易過(guò)后，小微金融服務(wù)集團(tuán)及其子公司支付寶將共同承擔(dān)上述風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)小微金服或支付寶IPO時(shí)，阿里巴巴將在監(jiān)管允許的情況下繼續(xù)獲取年利潤(rùn)分享，也可以獲得一次性現(xiàn)金回報(bào)，數(shù)額為小微金服IPO總市值的37.5%。新協(xié)議取消了一次性60億美元的回報(bào)上限，并規(guī)定了小微金服在IPO時(shí)市值要達(dá)到250億美元。這意味著，小微金服支付給阿里巴巴的一次性現(xiàn)金回報(bào)至少為93.75億美元，而軟銀、雅虎的潛在財(cái)務(wù)收益也將相應(yīng)提高。
目前，小微金服的主要業(yè)務(wù)包括支付寶、中小企業(yè)貸款、眾安在線、天弘基金、招財(cái)寶等眾多資產(chǎn)，以及未來(lái)可能的網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)協(xié)議，如果小微金服提出申請(qǐng)并獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)書(shū)面許可，其將增發(fā)33%的股權(quán)以“交換”阿里巴巴擁有的利潤(rùn)分享和現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)臋?quán)益。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許阿里巴巴持有的資本比例低于33%，那么資產(chǎn)置換將以規(guī)定允許的最大比例執(zhí)行，利潤(rùn)分享與現(xiàn)金補(bǔ)償也按比例削減。也就是說(shuō)，阿里巴巴將有可能以戰(zhàn)略投資者的身份成為小微金服的股東。
招股書(shū)顯示，馬云個(gè)人在小微金服的直接和間接持股比例，不會(huì)高于他在阿里巴巴集團(tuán)的持股比例（8.9%）。這意味著無(wú)論阿里巴巴能否成為小微金服的股東，馬云都不會(huì)從本次協(xié)議更新中獲取任何額外利益。