中小企業(yè)融資難?難在何處,應(yīng)該采取什么措施?

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色,但是,中小企業(yè)融資難的問題一直沒有得到根本解決。據(jù)國家信息中心等機(jī)構(gòu)在2003年初進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示,我國中小企業(yè)的短期貸款缺口很大,長期貸款更無著落,企業(yè)資金總體緊張。在被調(diào)查的企業(yè)中,60.5%的企業(yè)沒有獲得1-3年的中長期貸款,而在能夠獲得中長期貸款的企業(yè)中,僅16%能滿足需要。中小企業(yè)融資難的原因多種多樣,其中,中小企業(yè)的特點(diǎn)和傳統(tǒng)金融業(yè)的特殊性是兩個主要原因。一、中小企業(yè)的特點(diǎn).中小企業(yè)自身的特點(diǎn)對融資具有不利影響首先,中小企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響,不確定性大,抗風(fēng)險能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大型企業(yè),難以吸引投資者,這對融資造成根本性的影響。其次,中小企業(yè)自有資本少,規(guī)模小,負(fù)債能力有限。可用于抵押的廠房、設(shè)備少,價值低。再次,中小企業(yè)類型多,資金需求一次量小,頻率高,加大了融資的復(fù)雜性,增加了融資的成本。二、傳統(tǒng)金融業(yè)的特殊性1.傳統(tǒng)金融業(yè)的信貸配給信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險與利潤的考察,不是完全依靠利率機(jī)制,而是往往附加各種貸款條件,通過配給的方式來實現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種情況:(1)在對借款人信用評級的基礎(chǔ)上,一部分申請人可以得到貸款而另一部分則被拒絕,即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款;(2)借款申請人的借款要求只能得到部分的滿足。2.理論解釋現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對信貸配給有兩種解釋,最典型的是新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)從信息角度對信貸配給行為的解釋,另一種解釋來源于產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)。新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,由于交易雙方中的一方掌握相關(guān)信息而另一方?jīng)]有這些信息,或者一方比另一方掌握的相關(guān)信息多,從而使信息劣勢一方的決策受到不利的影響,即信息不對稱現(xiàn)象。由于存在信息不對稱,市場交易中可能出現(xiàn)各種各樣的風(fēng)險,最突出的是逆向選擇和道德風(fēng)險。在金融市場上,潛在的不良貸款的風(fēng)險主要來自那些積極尋找貸款的人。因此,最有可能導(dǎo)致與期望結(jié)果不符的人往往是最希望從事這筆交易的人。例如,銀行為了控制風(fēng)險,往往對于風(fēng)險較高的貸款客戶提高利率。然而,冒高風(fēng)險者或者純粹的騙子是最急切想要得到貸款的,因為他們知道自己極可能不能償還貸款或者根本不打算償還,因此,他們并不在乎高利率。事實上,越是能夠承擔(dān)這種高利率的客戶,就越有潛在的風(fēng)險。因此,銀行認(rèn)識到這個問題,很有可能選擇不發(fā)放或者少發(fā)放貸款,這就是逆向選擇。由于存在逆向選擇,貸款成為不良貸款的可能性增大,即便市場上有風(fēng)險較低的貸款機(jī)會,由于銀行很難將風(fēng)險低的貸款機(jī)會和風(fēng)險高的貸款機(jī)會完全分辨出來,因此,銀行有可能決定不發(fā)放貸款。道德風(fēng)險往往發(fā)生在交易之后。貸款者發(fā)放貸款之后,借款人有可能從事那些貸款者不希望他進(jìn)行的一些活動。道德風(fēng)險的存在也會降低貸款者發(fā)放貸款的意愿。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)的信息不對稱問題更為嚴(yán)重。中小企業(yè)簽訂的合同一般不為公眾所知,其有關(guān)的生產(chǎn)、銷售、財務(wù)以及經(jīng)營者的能力等信息基本都是完全的私人信息,外部投資者很難掌握。同時,中小企業(yè)一般不能公開上市交易,也沒有權(quán)威性的信用評級機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行信用評級。許多中小企業(yè)不能全面編制財務(wù)報表,尤其是現(xiàn)金流量表,很多并未經(jīng)過審計??傊捎谛畔⒉粚ΨQ,中小企業(yè)更易受信貸配給的影響。斯蒂格里茨和溫斯指出,即使沒有政府干預(yù),由于借款人方面存在的逆向選擇和道德風(fēng)險問題,信貸配給可以作為一種長期均衡現(xiàn)象存在。銀行的期望收益取決于貸款利率和借款人還款的概率,因此,銀行既關(guān)心利率水平,更關(guān)心貸款的風(fēng)險。如果貸款風(fēng)險獨(dú)立于利率水平,在資金的需求大于供給時,通過提高利率,銀行可以增加自己的收益,不會出現(xiàn)信貸配給問題。然而事實上,銀行在不能觀察出借款人的投資風(fēng)險時,提高利率將使低風(fēng)險的借款人退出市場(逆向選擇),或者誘使借款人選擇更高風(fēng)險的項目(道德風(fēng)險),從而使銀行放款的平均風(fēng)險上升。原因在于,那些愿意支付較高利息的借款人正是那些預(yù)期還款可能性低的借款人。結(jié)果,利率的提高可能是降低而不是增加銀行的預(yù)期收益,所以銀行寧愿選擇在相對低的利率水平上滿足借款人的申請,因而信貸配給就出現(xiàn)了。由于信息不對稱,銀行往往實施信貸配給,使得中小企業(yè)與大企業(yè)相比處于非常不利的競爭地位。

如何解決中小企業(yè)融資難問題

  一是要發(fā)展地區(qū)性中小銀行。地區(qū)性中小銀行一方面沒有財力支持大企業(yè)的大項目只能支持中小企業(yè)的小項目。而且,地區(qū)性中小銀行對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)家的人品、能力等和大銀行的分支機(jī)構(gòu)比較起來有信息優(yōu)勢。所以,地區(qū)性的中小銀行在給地區(qū)性的中小企業(yè)提供貸款上有比較優(yōu)勢。從外國的實踐經(jīng)驗上來看是如此,中國的情形也是這樣。像浙江臺州的臺州市商業(yè)銀行、泰隆銀行等地區(qū)性中小銀行,在提供當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資方面發(fā)揮了非常重要的作用,而且呆壞賬的比例非常低。  第二是發(fā)展民間擔(dān)保公司,給缺乏抵押品的中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)。  第三是可以像外國一樣,成立專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu)。美國的小企業(yè)發(fā)展局主要功能是給中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。以2003年為例,美國的小企業(yè)發(fā)展局給6.7萬多個項目和企業(yè)提供擔(dān)保,擔(dān)保的資金達(dá)到110億美元,中國的政府也可以在支持中小企業(yè)的發(fā)展上發(fā)揮同樣的作用。

中小企業(yè)融資困難解決方法有哪些

中小企業(yè)多年來一直在融資難,渠道不暢通發(fā)展障礙的瓶頸中生存。始終離不開與國有企業(yè)不一樣的融資待遇。融資渠道空間有限,國家在助力國有資本做大做強(qiáng)的同時,應(yīng)該大力支持中小企業(yè)發(fā)展全面實施完善市場準(zhǔn)入制度。讓中小企業(yè)得到應(yīng)有的發(fā)展機(jī)遇和空間。健全中小企業(yè)制度、充分發(fā)揮中小企業(yè)市場化運(yùn)作。著力解決中小企業(yè)融資難,維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。建立福貓財經(jīng)金融機(jī)構(gòu),鼓勵引導(dǎo)民間資本集中起來用于企業(yè)融資在此先解釋此處所說的中小金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別:與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同,中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把放款主體確定為中小企業(yè),相比之下更偏向于為中小企業(yè)提供融資服務(wù),且并不完全以盈利為目的,而是帶有促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的開展業(yè)務(wù)。以中小企業(yè)為服務(wù)主體,拓寬了中小企業(yè)的融資渠道,使企業(yè)可以得到更多的融資,同時要出臺相對應(yīng)的政策鼓勵引導(dǎo)民間零散資金向中小金融機(jī)構(gòu)集中以形成較大資金,用于中小企業(yè)甚至是大企業(yè)的融資。

如何解決中小企業(yè)融資難的問題 詳細(xì)�0�3

如何解決中小企業(yè)融資難的問題 摘要:隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化進(jìn)程的加快,企業(yè)面臨國內(nèi)外市場競爭空前激烈,企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展,每一階段都離不開資金,融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事,中小企業(yè)融資難問題是個世界性話題,文章就此通過融資規(guī)模、方式、速度、成本、難度和風(fēng)險等因素提出適合我國中小企業(yè)的融資策略。 關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;貸款;資金 我國中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展,占據(jù)了國民經(jīng)濟(jì)的半壁江山,對增加國家財政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會等方面做出了重大貢獻(xiàn)。但因其內(nèi)部與外部的因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難,成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。 一、中小企業(yè)融資難的原因分析 (一)內(nèi)部環(huán)境因素 中小企業(yè)規(guī)模小、資金少,經(jīng)營風(fēng)險大,資金籌措能力低,資金來源窄,極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。資金不足反過來又影響企業(yè)經(jīng)營活動,從而形成一個惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質(zhì)低,管理方法簡單,財務(wù)制度不健全,有的甚至沒有建立會計賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持,更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低,規(guī)避市場風(fēng)險的能力較低,經(jīng)營前途存在不確定性。一旦市場有風(fēng)吹草動,最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè),經(jīng)濟(jì)效益較差,市場競爭能力難與大中型企業(yè)抗衡,自身弱點(diǎn)導(dǎo)致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。 (二)外部環(huán)境因素 我國的金融體系對中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小,銀行要對其資信情況進(jìn)行全面、深入的了解,所要支出的貸款單位成本高,管理費(fèi)用高,承擔(dān)了較大的風(fēng)險,導(dǎo)致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。 商業(yè)銀行之間缺乏競爭,只愿意將資金貸給風(fēng)險小、成本低、金額大的借款對象,否則寧愿減少貸款額度,也不愿冒風(fēng)險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。 二、解決中小企業(yè)融資難的策略 (一)內(nèi)部融資 1、資產(chǎn)變賣融資。資產(chǎn)變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產(chǎn)清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣對象包括:與主要生產(chǎn)經(jīng)營活動關(guān)系不大的資產(chǎn);盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn);清算價值大于賬面價值的資產(chǎn);欲強(qiáng)化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)和提高專業(yè)化程度,也可變賣盈利部門,挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金,集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢,提高專業(yè)化程度,開拓新市場,提高競爭能力。 2、內(nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。企業(yè)發(fā)展了,對內(nèi)部職工是有利的;企業(yè)關(guān)門,職工會因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)?;蛸Y金周轉(zhuǎn)不便時,向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。向內(nèi)部職工集資,不用受銀行借款所附條件的限制,運(yùn)用資金比較自由。當(dāng)然老板應(yīng)承諾職工回報較高的利息,這相當(dāng)于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè),所取得的投資收益比銀行存款利息高很多,在這種情況下,他們愿意集資。職工把錢借給自己的老板后,彼此之間的關(guān)系會更加親近,職工會更加效忠企業(yè)。 (二)外部融資 1、依靠社會關(guān)系。不少小企業(yè)常以家庭為核心,以兄弟為幫手,以朋友為輻射,來籌集起家的資本。在向親朋好友借款時,除了以情動人外,要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計劃和投資機(jī)會,讓他們相信計劃是可行的。只要動之以情,曉之以理,就能通過親朋好友籌集到不菲的資金。 2、政府扶持。國家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項政策文件。企業(yè)應(yīng)注意收集這些政策性文件,認(rèn)真學(xué)習(xí),真正領(lǐng)會政府的意圖。重點(diǎn)留意與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、科技開發(fā)政策,然后對號入座,看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資,考慮所上項目是否符合國家政策,是否可享受到一定的財政融資;按國家政策引導(dǎo),把握機(jī)會,積極主動爭取,多向上級主管部門匯報申請,充分準(zhǔn)備,才能用足用好政策。相對于大金融機(jī)構(gòu)而言,中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機(jī)制靈活、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢。我國初步建立了微型金融體系基本框架,政府還要加大力度建立和發(fā)展,能更好地為中小企業(yè)服務(wù),緩解中小企業(yè)資金緊張問題。 3、銀行貸款。幾乎所有國家,銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要,建立良好的銀企關(guān)系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關(guān)系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關(guān)鍵。首先,企業(yè)要講究信譽(yù)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和信譽(yù)的好壞直接關(guān)系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財務(wù)核算是否正規(guī)、財會人員素質(zhì)的高低以及財務(wù)管理嚴(yán)格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功,真正提高經(jīng)營管理水平,用實際行動建立良好的信譽(yù)。其次,企業(yè)應(yīng)經(jīng)常主動向銀行匯報經(jīng)營情況。這是一種心理公關(guān)技巧,銀行由此感受到公司的尊重,改變對中小企業(yè)的種種偏見和不信任,逐步建立良好關(guān)系。企業(yè)不能因一時辦事受挫而埋怨銀行,在爭取貸款時要有耐心,充分理解和體諒銀行的難處,避免沖動傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時機(jī),既保證資金及時到位,又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達(dá),分季安排使用,不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款,不宜安排在年末和每季季末,應(yīng)提早將本企業(yè)的用款計劃告訴銀行,以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動。企業(yè)要嚴(yán)格按借款合同規(guī)定使用貸款,主動配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況,認(rèn)真填寫和報送企業(yè)財務(wù)報表;貸款到期履行還款手續(xù)。 4、融資租賃。對于中小企業(yè)而言,每一設(shè)備都由企業(yè)自己購買并不劃算也難以辦到,通過租賃,不必支付設(shè)備款項,只須支付很低的租金就能獲得此設(shè)備,獲得的是使用權(quán),并不將其列為負(fù)債,也不改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),增強(qiáng)了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金,增強(qiáng)了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力,可以節(jié)約出大量資金用于其他方面,補(bǔ)充了企業(yè)的運(yùn)營資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過購買設(shè)備來增加利潤,從某種意義上說,租賃融資比銀行借貸更為直接,能更快形成生產(chǎn)能力,可避免借貸籌資的條款限制,為企業(yè)經(jīng)營活動提供了更靈活的方式。 5、上市。新的《證券法》對包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場準(zhǔn)入采取核準(zhǔn)制,為中小企業(yè)打開了通道。創(chuàng)業(yè)板市場的建立使中小企業(yè)有了一個特定的市場融資渠道,中小企業(yè)板塊給高成長型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺,中小企業(yè)通過上市,融資困難可以得到很大緩解。 三、中小企業(yè)融資技巧 (一)把握好時機(jī) 何時融資,成本最低、風(fēng)險最小、收益最大,是中小企業(yè)融資前必須考慮的因素。企業(yè)只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境,這就要充分發(fā)揮主動性,積極尋求并及時把握各種有利時機(jī)。企業(yè)要有超前預(yù)見性,要能夠及時了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政治環(huán)境,掌握國內(nèi)外利率、匯率等金融市場的各種信息以及國家貨幣、財政政策,合理分析和預(yù)測影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件及各種變化趨勢,以便尋求最佳融資時機(jī),果斷決策。企業(yè)在分析融資機(jī)會時,要考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn),并結(jié)合本企業(yè)自身的實際情況,適時制定出合理的融資決策。 (二)控制好成本 每次在進(jìn)行融資之前,先不要把目光直接瞄向各式各樣的融資途徑,更不要草率地做出某種融資決策。融資意味著需要付出成本,而融資成本是決定企業(yè)融資效益的決定性因素。降低融資成本,確保預(yù)期總收益大于融資總成本,這是融資的首要原則。在籌集資金前,企業(yè)要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算。由于籌集過多,會造成資金閑置浪費(fèi),增加融資成本;也可能使企業(yè)負(fù)債過多,無法承受,償還困難,增加經(jīng)營風(fēng)險;而如果企業(yè)籌資不足,則會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。因此,進(jìn)行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,確定合理的融資規(guī)模。 (三)運(yùn)用好方式 企業(yè)在確定融資規(guī)模時要優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金,然后再考慮外部融資。屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票融資;一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。對創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè),可選擇銀行貸款;如果是高科技型的小企業(yè),可考慮風(fēng)險投資、基金融資。如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時,可發(fā)行債券融資,也可考慮通過并購重組進(jìn)行融資。如果是用于企業(yè)流動資產(chǎn)的,可選擇各種短期融資方式;如果是用于長期投資或購置固定資產(chǎn)的,可選擇各種長期融資方式。結(jié)合不同融資方式的不同特點(diǎn),中小企業(yè)應(yīng)選擇適合自身發(fā)展的融資方式來緩解資金問題。

中小企業(yè)融資難的原因及對策

中小企業(yè)融資難的原因:1、中小企業(yè)的員工素質(zhì)水平不高。我國中小企業(yè)技術(shù)水平低,人員素質(zhì)有待提高。2、中小企業(yè)抗風(fēng)險能力差。中小企業(yè)的初始資本小,可抵押的資產(chǎn)少,多數(shù)企業(yè)由于處于初創(chuàng)期,用于投資和研發(fā)新產(chǎn)品以及拓展新市場的費(fèi)用占比大,導(dǎo)致企業(yè)的盈利水平低下,同時也導(dǎo)致了企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定、資金鏈脆弱,抗風(fēng)險能力差,一旦遇到問題,資金鏈斷裂,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動將會受到沉重打擊。3、中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全。由于多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)期,在財務(wù)管理上普遍存在著問題:在存貨管理方面缺乏必要的內(nèi)部控制,隨意性較強(qiáng);缺乏健全的財務(wù)管理體系及制度;將運(yùn)營資金盲目用于固定資產(chǎn)投資;重視利潤而忽視現(xiàn)金流量的管理等。這些問題導(dǎo)致了財務(wù)管理的乏力,進(jìn)而了加大企業(yè)融資的困難程度。中小企業(yè)融資難的對策:1、積極推進(jìn)擔(dān)保公司有序發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下,銀行需重視與擔(dān)保公司合作的策略,合理分散擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險。我們需要推進(jìn)銀行和融資性擔(dān)保公司的合作發(fā)展。政府方面要繼續(xù)加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度,在繼續(xù)執(zhí)行獎勵、資金扶持、稅收優(yōu)惠等政策的同時,進(jìn)一步完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制,健全再擔(dān)保體系,為銀擔(dān)合作共同促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。2、完善多層次資本市場,激發(fā)市場活力逐步降低金融市場的準(zhǔn)入門檻,增強(qiáng)金融市場競爭力,激發(fā)正規(guī)與非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的意愿。充分發(fā)揮中小銀行或非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持優(yōu)勢,對現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)板管理機(jī)制進(jìn)行完善,加快私募資本市場的發(fā)展,提升資本市場活力,增強(qiáng)對中小企業(yè)的支持力度。3、中小企業(yè)需提高自身的財務(wù)管理水平在改善外部環(huán)境的之前,企業(yè)需要首先提高自身財務(wù)管理水平,要提高企業(yè)高層管理人員對財務(wù)管理重要性的重視,提升財務(wù)管理知識;引進(jìn)專業(yè)的財務(wù)管理人員,嚴(yán)格財務(wù)制度,合理規(guī)劃資金使用;在企業(yè)發(fā)展的過程中,除了專注于技術(shù)研發(fā)、市場拓展之外,充分利用政府的各種優(yōu)惠政策與資本市場的各種力量,提高資金使用效率,防范資金鏈斷裂風(fēng)險,從而改善其融資難融資貴的問題。我國每年約有100萬家企業(yè)倒閉,平均每分鐘倒閉2家,任何一家中小微企業(yè),只要你存活超過3年,就達(dá)到了平均水平。其實說到底,還是因為企業(yè)資金不夠多,所以很容易翻車。如果企業(yè)家自己缺少資金資源,找不到投資人的話,建議你帶著項目去不同的平臺上試試,比如明德資本生態(tài)圈、鯨準(zhǔn)、創(chuàng)業(yè)邦等等。一般情況下,基金、投資人都會與融資平臺進(jìn)行合作,他們通過平臺來篩選值得投資的項目。網(wǎng)上選平臺時一定要擦亮眼睛,很多平臺動則交幾萬塊錢的費(fèi)用,卻沒有結(jié)果。如果把握不準(zhǔn)建議來明德資本生態(tài)圈試試,明德資本本身就是做投資的,這跟很多平臺不一樣,很多平臺只做中介。另外,明德還有1800多家合作基金資源,線下活動的對接率比較高,每一期活動都有幾百人參加,近百位投資人會到現(xiàn)場,不少企業(yè)都獲得了融資。希望能給到你幫助。

解決中小企業(yè)融資難的措施

2.拓寬中小企業(yè)直接融資渠道3.優(yōu)化中小企業(yè)服務(wù)環(huán)境

如何從根本上解決中小企業(yè)融資難

  2003年的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)劃化和法制化軌道的重要標(biāo)志,但這一法律還存在指導(dǎo)性強(qiáng)、缺乏強(qiáng)制執(zhí)行性的缺陷,而且條文過于簡單,沒有與之匹配的如金融、財政、中介服務(wù)等方面內(nèi)容。(二)盡快成立專門服務(wù)于中小企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)  借鑒外國的經(jīng)驗,成立中小企業(yè)發(fā)展管理局(副部級機(jī)構(gòu)),并在全國各省、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)(正廳級機(jī)構(gòu)),承擔(dān)以下四項主要職能:一是專門負(fù)責(zé)制定中小企業(yè)扶持政策和相關(guān)的法律法規(guī),制定中小企業(yè)發(fā)展的方針政策,負(fù)責(zé)全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)行,幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款支持。二是設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金,基金的資金來源主要包括中央財政預(yù)算、基金收益和捐贈等,基金主要用于引導(dǎo)地方政府、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)及其他社會資金支持處于初創(chuàng)期的中小企業(yè),解決初創(chuàng)期中小企業(yè)發(fā)展遇到的融資難等問題。(三)建立專門的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)和加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)  一方面,建議建立中小企業(yè)政策性銀行,其資金來源主要通過政府發(fā)行債券、政府財政預(yù)算安排、社會捐贈、民間資本參股等方面,其主要職能是專門為各種中小企業(yè)提供差異化的融資產(chǎn)品和金融服務(wù),同時貫徹和落實國家有關(guān)金融支持中小企業(yè)發(fā)展的各項政策和措施,使其真正成為扶持中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)性銀行。四)商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、加大對中小企業(yè)的支持力度  隨著利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn),利差不斷收窄,商業(yè)銀行之間的競爭加劇,之前固有的盈利模式將受到強(qiáng)烈沖擊,這促使商業(yè)銀行必須進(jìn)行經(jīng)營轉(zhuǎn)型,而金融支持中小企業(yè)尤其小微型企業(yè)發(fā)展將是銀行未來經(jīng)營轉(zhuǎn)型方向的支持重點(diǎn)。(五)健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系  借鑒美國在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面的經(jīng)驗,從三個方面完善我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。按照不同的擔(dān)保對象和服務(wù)范圍,成立全國性和地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門為那些“高科技、綠色環(huán)保、擁有核心創(chuàng)新技術(shù)”的中小企業(yè)提供融資性擔(dān)保服務(wù),而地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門服務(wù)于對地方經(jīng)濟(jì)增長、地方就業(yè)和地方創(chuàng)新能力提高有益的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。(六)完善資本市場,進(jìn)一步拓寬融資渠道  當(dāng)前,我國直接市場融資功能有所增強(qiáng),在社會融資規(guī)模中的占比也逐年提高。因此,借鑒美國在直接融資市場的發(fā)展經(jīng)驗,建立多層次的資本市場。

如何有效解決中小企業(yè)融資難

  (一)中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經(jīng)營管理水平  要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制。通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu),通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁,同時引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理。面向市場。應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式,注重管理,科技管理一體化,參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作,依靠生產(chǎn)和科技,注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展,通過激烈的生產(chǎn)競爭和優(yōu)勝劣汰,使其保持活力并不斷發(fā)展。同時要樹立競爭意識。加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。另外,中小企業(yè)要取得社會各界的信任與支持,應(yīng)牢固樹立信用觀念?! ?二)建立和完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)體系  一是國有商業(yè)銀行要成立專門的中小企業(yè)信貸部,拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù),根據(jù)中小企業(yè)資金需求時間緊、時效強(qiáng)的特點(diǎn),公開信貸政策,簡化業(yè)務(wù)程序,對一些經(jīng)營基礎(chǔ)和財務(wù)制度計劃比較好的中小企業(yè)實行綜合后單項授信,在額度之內(nèi)優(yōu)先辦理;二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社的信貸投向,突出支持地方重點(diǎn)小企業(yè),使中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用:三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu),可以建立  中小企業(yè)發(fā)展銀行,作為政策性銀行,應(yīng)根據(jù)政府對中小企業(yè)的政策及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向,通過各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展?! ?三)進(jìn)一步健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系  一是設(shè)置中小企業(yè)信用擔(dān)?;穑蚍先谫Y條件但擔(dān)保資產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)提供信用保證,彌補(bǔ)其信用不足,并為銀行分擔(dān)貸款風(fēng)險。二是建立中小企業(yè)間互助性擔(dān)?;鸷兔駹I商業(yè)性擔(dān)保基金?;鸢凑栈ブ?、互信、互擔(dān)風(fēng)險的原則,向會員提供信用保證,幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ),建立省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu),開展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間約定風(fēng)險承擔(dān)比例,對風(fēng)險性較大的項目應(yīng)該實行強(qiáng)制性的再擔(dān)保。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行要建立良好的合作關(guān)系,共同做好對中小企業(yè)貸后資金運(yùn)用的監(jiān)管工作。  (四)完善政府對中小企業(yè)資金的扶持政策  政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件,以減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);而財政補(bǔ)貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助;政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道,進(jìn)一步改善社會集資方式要廣開資金來源,積極鼓勵設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和發(fā)展投資基金。專門用于中小企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展,扶持和資助中小企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、人員培訓(xùn)和開拓市場。允許和鼓勵公司制中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。  (五)鼓勵中小企業(yè)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級  伴隨著我國東部沿海地區(qū)資源、勞動力等要素成本的上升,我國中西部地區(qū)的成本優(yōu)勢開始顯現(xiàn),產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的條件日趨成熟。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和提升產(chǎn)業(yè)競爭力的有效方式。有效承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,不僅可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加財政收入,還可以提高資源利用效率,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速調(diào)整升級。當(dāng)前面對融資困難,政府要加大在職培訓(xùn)和職業(yè)教育投入,幫助減輕中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移成本;完善中介服務(wù)體系,加強(qiáng)對中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的技術(shù)指導(dǎo)和信息咨詢;注重改善中西部地區(qū)投資環(huán)境,加強(qiáng)配套設(shè)施建設(shè),降低遷入地的配套成本,吸引產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。我國中小企業(yè)要重視在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢中,苦練內(nèi)功,加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)革新,提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量,增強(qiáng)核心競爭力,提高抗高風(fēng)險的能力?! ?六)完善社會服務(wù)體系服務(wù)好中小企業(yè)的發(fā)展

中小企業(yè)融資難該如何解決

  現(xiàn)狀  我國中小民營企業(yè)的資金來源主要通過三個方面:銀行貸款;政府扶持;企業(yè)自身?! 。?)銀行貸款  從銀行方面看,雖然中小企業(yè)對銀行較為依賴,但其從銀行得到貸款份額較少,很多中小民營企業(yè)即使有好的項目也難以獲得銀行貸款。上海中小民營企業(yè)的長期資金來源中銀行貸款比重僅占6%。金融機(jī)構(gòu)的信貸資金主要投向是大型國有企業(yè),較多的中小民營企業(yè)由于很難得到銀行貸款,有時不得不求助于民間高利借貸,由此引起了眾多的債務(wù)糾紛。從企業(yè)方面看,中小民營企業(yè)的融資成本較高。貸款加息等體現(xiàn)了中小民營企業(yè)在融資方面存在著體制性的障礙,另一方面也說明了中小民營企業(yè)經(jīng)營業(yè)績總體不佳與融資信用度低。另外,雖然各地都出臺了《關(guān)于中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》,并安排了中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。但是由于擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的苛刻條件,使較多的中小民營企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。據(jù)調(diào)查,目前按中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)?,F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額,與中小民營企業(yè)貸款的實際需求差距甚遠(yuǎn)。 ?。?)政府扶持  國際上,政府扶持的手段主要有財政補(bǔ)貼、政府采購、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、風(fēng)險投資、金融服務(wù)等。就我國而言,前三項運(yùn)用較多,下面將就這幾點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)論述。財政補(bǔ)貼是對符合國家產(chǎn)業(yè)政策,經(jīng)國家或地方科委、專家組評估確屬技術(shù)先進(jìn)但短期有虧損的中小企業(yè)、處于創(chuàng)業(yè)階段的科技型中小企業(yè)以及創(chuàng)新領(lǐng)域的中小企業(yè),政府可以給予相當(dāng)于投資額一定比例的津貼或補(bǔ)助,以增加投資者的信心。對于符合國有資產(chǎn)投資方向的產(chǎn)業(yè)部門,政府可以直接對屬于此類產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)進(jìn)行資本投入,或者以股東的身份參與企業(yè)。無論哪種形式的財政補(bǔ)貼,均是國家給予中小企業(yè)的直接資金支持,有直接性、權(quán)威性、實效性的特點(diǎn)。但是由于制度因素的缺失,造成了中小企業(yè)對國家財政的過分依賴,市場的調(diào)節(jié)作用降低,中小企業(yè)的功能發(fā)揮也在一定程度上受到了抑制?! ≌少徴邔嵸|(zhì)上屬于保護(hù)型的扶持政策。通過政府采購,擴(kuò)大中小企業(yè)的市場份額,從而達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)、促進(jìn)發(fā)展的目標(biāo)。通過公開發(fā)布的政府采購招標(biāo)信息,規(guī)范的招投標(biāo)程序,科學(xué)、嚴(yán)格的評審制度等等,為中小企業(yè)公平參與政府采購領(lǐng)域創(chuàng)造平等參與競爭的前提條件,給予中小企業(yè)更多的、更加公平的機(jī)會。由于這是一項傾斜性的產(chǎn)業(yè)扶持政策,在具體操作上嚴(yán)格遵循一定的原則,所以就需要一系列量化標(biāo)準(zhǔn)的出臺,以保證政策的透明性和公開性。在實際操作中,更應(yīng)避免“多頭管理”和“地方保護(hù)主義”的存在,確保政策實施到位。稅收優(yōu)惠是各國支持和保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展、增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力的通行做法。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅采用的統(tǒng)一比例稅率33%,而目前世界上很多國家都采用差別稅率,即中小企業(yè)低稅率、大企業(yè)高稅率的政策,減輕中小企業(yè)的不合理負(fù)擔(dān)。尤其對高新技術(shù)中小企業(yè),對其利潤再投資部分可實行稅收抵免政策。對與高新技術(shù)相關(guān)的中小企業(yè)適當(dāng)減征營業(yè)稅,對中小企業(yè)科技人員給予適當(dāng)?shù)膫€人所得稅減免。  資本市場體系的設(shè)立和金融改革的深入,需要依靠政府扶持建立一套完善的風(fēng)險投資機(jī)制,減少中小企業(yè)的資本缺口。建設(shè)多層次資本市場體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的內(nèi)在要求和必然選擇,而建中小企業(yè)板塊則是建立多層次資本市場體系的首要環(huán)節(jié)和切入點(diǎn),不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題,而且可以完善資本市場功能,進(jìn)而提升我國資本市場的綜合競爭力。信用擔(dān)保政策是由政府牽頭建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金,開辟穩(wěn)定的資金來源。發(fā)展為以社會、企業(yè)為主要資金來源的擔(dān)保體系。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的形式有政府出資組建擔(dān)保組織,銀行提供配套專項貸款,其運(yùn)作方式可以采用委托政府選定的商業(yè)銀行或投資公司管理和組建政策性金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行;二是由政府、企業(yè)共同出資組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu),實行會員制的運(yùn)作模式。雖然政府出面為企業(yè)擔(dān)保的有效性仍值得商榷,但無論哪種擔(dān)保政策,均會在一定程度上增加銀行的壞賬負(fù)擔(dān),需要一個制度框架對其進(jìn)行規(guī)范?! 。?)企業(yè)自身  中小企業(yè)以自身為核心的融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分,內(nèi)源融資通過內(nèi)部職工持股、盈余公積金的合理使用等實現(xiàn),外源融資主要有股票融資和債券融資,下面將主要闡述一下股票融資。國內(nèi)資本市場的不完善和私募市場的不健全,是中小企業(yè)融資困難的重要原因。目前,滬深兩市僅有上市公司1285家,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。新建立的中小企業(yè)板塊作為滿足高成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求的平臺,其獨(dú)特的引導(dǎo)、示范和催化功能,對于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)、健康成長將發(fā)揮無可比擬的作用。同時,中小企業(yè)板塊既是注重上市公司的成長性、講求上市公司質(zhì)量的市場,也是培育創(chuàng)業(yè)理念、催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場。然而,由于我國中小企業(yè)的數(shù)量龐大,即使深圳交易所短期內(nèi)“速成”,使中小企業(yè)板上市的公司數(shù)量達(dá)到100家以上,對解決中小企業(yè)融資難的問題也只是“杯水車薪”。所以說在相關(guān)法律和上市規(guī)則不作大幅修改的前提下,已上市或擬上市的中小企業(yè),都稱得上是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”,就目前情況而言,中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難通過上市得到緩解,成為中小企業(yè)融資的一大特點(diǎn)。但絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場融資獲取發(fā)展所急需的資金,“私募”等其他直接融資渠道因為法律等原因也未能緩解中小企業(yè)融資困難?! ≡颉 闹行∶駹I企業(yè)主要的三個融資渠道出發(fā)究其根源,主要有以下三個方面原因:  1.中小民營企業(yè)貸款籌資難  長期以來,中小民營企業(yè)獲得銀行貸款較難。具體而言,一是近幾年來,國有商業(yè)銀行貸款戰(zhàn)略和方式發(fā)生變化。根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向,包括貸款在內(nèi)的社會資金主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國有大中型企業(yè)三年脫困任務(wù),中小民營企業(yè)受到冷落。為加入WTO做準(zhǔn)備,四大國有商業(yè)銀行確立了面向大企業(yè)、大城市的“兩大”戰(zhàn)略,中小民營企業(yè)未被列為貸款重點(diǎn)。二是基層金融系統(tǒng)對貸款實行連帶責(zé)任制,對貸款責(zé)任人實行連帶責(zé)任制度,加上基層銀行授權(quán)、授信不足,給中小民營企業(yè)的貸款帶來一定困難。三是中小民營企業(yè)資本收益不相稱,影響到銀行貸款的積極性。銀行給中小民營企業(yè)貸款額度一般較小,且手續(xù)繁瑣,業(yè)務(wù)量大,費(fèi)時費(fèi)力,業(yè)務(wù)成本高。加上貸款利率受到政策調(diào)控限制,與貸給國有大中企業(yè)的利率差別不大,利潤小而風(fēng)險大。因而銀行往往給幾十家中小民營企業(yè)的貸款額抵不上給一家大中企業(yè)的貸款多,省時省力,風(fēng)險小。四是為防范金融風(fēng)險,金融系統(tǒng)中對中小民營企業(yè)的貸款方式作了重大調(diào)整,由過去基本上是信用貸款改為抵押貸款或擔(dān)保貸款。中小民營企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小,企業(yè)發(fā)展急需資金,通常沒有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押,無法提供銀行通常需要的足夠的擔(dān)保。五是中小民營企業(yè)信息缺失也是銀行向中小民營企業(yè)放貸和投資的障礙。另外,現(xiàn)代企業(yè)尚未完全建立起來,其財務(wù)制度建設(shè)與經(jīng)營管理不規(guī)范,對銀行的決策易產(chǎn)生誤導(dǎo)。據(jù)中國農(nóng)業(yè)銀行調(diào)查,80%的中小民營企業(yè),財務(wù)報表不真實或沒有財務(wù)報表,中小民營企業(yè)利息回收率為43%??梢娨恍┲行∶駹I企業(yè)信用觀念淡薄、經(jīng)營管理不規(guī)范已成為制約自身發(fā)展,導(dǎo)致籌資貸款難。  2.政府對中小民營企業(yè)的政策支持本身存在操作性的不足  近年來中國人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中,為加強(qiáng)和改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù),出臺了一系列政策措施。1998年6月,中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》,要求四大國有商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部,以加強(qiáng)對中小企業(yè)的支持;要求民生銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用合作社在支持中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導(dǎo)作用。1999年底,中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》,在金融服務(wù)體系、貸款評估、貸款條件等方面作出了新的規(guī)劃和指導(dǎo)。但是中國人民銀行尚缺乏有效手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)的金融服務(wù),所提出的政策措施大都是原則性的指導(dǎo)意見,對處于商業(yè)化、市場化轉(zhuǎn)變過程中的各金融機(jī)構(gòu)的約束力明顯不足。因此,落實這些政策尚需要一些時間?! ∏皣医?jīng)貿(mào)委作為中小企業(yè)的主管部門,近年來在中小企業(yè)方面的工作重點(diǎn)之一,就是進(jìn)行建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)。1999年6月,國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。截至2000年10月底,全國一共有30個省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn),從各地的實踐看,信用擔(dān)保體系建設(shè)在提高中小企業(yè)信用,保障銀行的債權(quán)安全,改善中小企業(yè)貸款難的狀況,扶持中小企業(yè)發(fā)展等方面確實會發(fā)揮積極和重要的作用。但是,從具體操作來看,仍有如下主要問題:一是過度控制風(fēng)險造成擔(dān)保效率低下;二是缺乏再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及地方政府擔(dān)保能力弱;三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)不獨(dú)立與行政干預(yù);四是共擔(dān)風(fēng)險與調(diào)動銀行積極性不夠;五是行業(yè)自律與市場準(zhǔn)入規(guī)則不完善;六是信用與互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保的分工不合理;最后也是最根本的問題,是如何建立和完善社會信用體系,創(chuàng)造守信的市場環(huán)境。引導(dǎo)社會資本投資中小企業(yè)的稅收政策尚不明確。一些創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū),都制定了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策,如英國將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)視為“投資管道”,免征所得稅,對投資者實行稅收抵扣。但我國至今還沒有形成統(tǒng)一的引導(dǎo)社會資本投資中小企業(yè)的稅收激勵政策?! ?.企業(yè)自身的融資渠道沒有打開  中小企業(yè)不熟悉國際融資渠道和國際化融資的規(guī)范時限、文件資料要求;不清楚自身資本需求、選擇和潛在的融資費(fèi)用;不了解海外證券交易市場的運(yùn)行規(guī)則等等均制約著其融資渠道的拓展。在內(nèi)部融資方面,中小企業(yè)還缺乏一套完善的融資管理機(jī)制,對各種新的內(nèi)部融資方法缺乏必要的認(rèn)識,運(yùn)用較少,再加上企業(yè)規(guī)模、融資渠道的限制,使得內(nèi)部融資的發(fā)展十分緩慢。從股票市場來看,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低,融資成本較高,加大了企業(yè)籌資成本。而大部分受融資難困擾的中小企業(yè),還不符合國內(nèi)市場上的盈利標(biāo)準(zhǔn)。另外,抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段,中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)多樣化趨勢,但蘊(yùn)含較大風(fēng)險。從債券市場來看,中小民營企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債務(wù)融資渠道基本封閉。目前國家每年都發(fā)行一部分企業(yè)債務(wù),但是現(xiàn)行公司法、證券法及有關(guān)部門法律條文嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的發(fā)行主體及發(fā)行條件,面對門檻過高的債市,中小民營企業(yè)只能望而卻步。有時,中小民營企業(yè)會求助于一些民間“金融組織”,以高出正常利率10%-40%的利率籌資。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本,另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對金融市場的監(jiān)督管理。  途徑  為盡快消除我國中小民營企業(yè)融資渠道和種種障礙,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展,以上述三個方面為核心展開,有如下的途徑:  1.建立中小企業(yè)金融體系 ?。?)設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行,處理中小企業(yè)的存貸款事宜,提高中小企業(yè)資金運(yùn)用的效率和專業(yè)性。條件成熟時,還可組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行,專門落實對中小企業(yè)的政策性扶持。商業(yè)性中小企業(yè)銀行,可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社改制而來,充分發(fā)揮地方性的非國有銀行金融機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢。同時,加快金融網(wǎng)點(diǎn)的鋪設(shè),提高中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的便利性。從目前已有的一些中小金融機(jī)構(gòu)來看,因普遍缺乏政策性融資權(quán),在其政策環(huán)境、體制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、自身發(fā)展等方面都存在一些問題,整體經(jīng)營狀況不佳,沒有很好地起到為中小民營企業(yè)服務(wù)的作用,影響了對中小民營企業(yè)的支持力度。 ?。?)充分利用創(chuàng)業(yè)板市場。雖然目前內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板市場已具雛形,但發(fā)展尚不完善,而香港的創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展成熟,為新興的中小企業(yè),特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了重要條件。符合該市場上市要求的中小企業(yè),尤其是高科技企業(yè),可考慮到香港的創(chuàng)業(yè)板市場上市?! ?.政府要建立和完善支持中小民營企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融政策體系,發(fā)揮中小民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用政府在緩解中小企業(yè)融資困難過程中應(yīng)做到:降低中小企業(yè)貸款風(fēng)險和交易成本。如重新考慮不適合服務(wù)中小客戶的規(guī)章制度,關(guān)注相關(guān)的抵押法規(guī)以降低風(fēng)險、制定對創(chuàng)新發(fā)展必需的政策、法律和規(guī)章制度框架;增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的能力。如促進(jìn)專業(yè)貸款技術(shù)的革新,使金融機(jī)構(gòu)能夠低成本的評估中小企業(yè)信用,對服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供培訓(xùn)和技術(shù)支持;提高金融市場的競爭壓力。如降低金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款要求等。具體來看:  (1)各級政府要建立專門服務(wù)管理中小民營企業(yè)發(fā)展的機(jī)構(gòu),專門研究并負(fù)責(zé)對中小民營企業(yè)的管理和扶持,包括利用政府資金向中小民營企業(yè),特別是符合國家產(chǎn)業(yè)政策和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)布局的中小民營企業(yè)、高科技企業(yè)提供貸款擔(dān)保,向高科技的中小民營企業(yè)提供投資基金?! 。?)建立中小民營企業(yè)貸款擔(dān)?;鸷托庞帽kU基金,完善中小民營企業(yè)貸款風(fēng)險緩沖機(jī)制。一方面充分挖掘動產(chǎn)擔(dān)保資源潛力,債務(wù)人一旦不能還貸,債權(quán)人無須通過訴訟便可直接拍賣質(zhì)物;另一方面實行憑訂單貸款,山東、江蘇搞脫水蔬菜加工的企業(yè),只要有訂單,銀行考察屬實后,就可以辦理貸款手續(xù),這確是一種既便捷、風(fēng)險又較小的貸款方式?! 。?)鼓勵商業(yè)銀行綜合運(yùn)用各種金融工具,向中小民營企業(yè)提供承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、財務(wù)管理、信息服務(wù)等新型金融服務(wù),使其享受與大中型企業(yè)同等待遇。企業(yè)間資金拆借、“三來一補(bǔ)”、賣方信貸、賒購等均是理想選擇。 ?。?)制定有效引導(dǎo)社會資本投資中小企業(yè)的稅收政策。盡快出臺具體辦法,運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策,鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。同時鼓勵企業(yè)和個人向中小企業(yè)發(fā)展基金進(jìn)行捐贈,準(zhǔn)予捐贈支出按稅法規(guī)定在稅前扣除。  3.企業(yè)自身建立現(xiàn)代企業(yè)制度,適度發(fā)展股份融資

我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析

  改革開放以來,我國的中小企業(yè)發(fā)展很快,在整個國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用,為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了極大的貢獻(xiàn)?,F(xiàn)在,我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%,工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%,每年出口創(chuàng)匯占60%,提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈,使許多企業(yè)面臨較大的困難,影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素很多,其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題,我們必須解決這些問題,多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件,促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用?! ≡谑澜缫恍┌l(fā)達(dá)國家和地區(qū),中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟(jì)中的比重都相當(dāng)高,如美國、英國、日本的國民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的比重都超過90%。它們在發(fā)展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其政府為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙,使中小企業(yè)融資問題得到解決。我們也完全有理由相信,通過具體的研究、分析,在政策上進(jìn)行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善,同樣會使中小企業(yè)的融資問題得到很好解決的,從而推動國民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展?! ∫?、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題  1.中小企業(yè)直接融資狀況。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會。盡管我國有關(guān)部門即將出臺企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業(yè)來說,在一定時期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持,所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式,大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。  2.信用歧視。中央為了搞活企業(yè),提出了“抓大放小”的方針政策,要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè),確保大企業(yè)的信貸,對中小企業(yè)就不重視,在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮,造成了對中小企業(yè)的信用歧視,導(dǎo)致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。據(jù)統(tǒng)計,1998年工、農(nóng)、中、建四家銀行新增貸款20.85億元,其中非國有經(jīng)濟(jì)貸款僅新增1億多元,中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實施,部分機(jī)構(gòu)存在“重大輕小”的傾向,個別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定,恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道?! ?.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講,一方面,固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制;另一方面,一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生,損害了自身的信用度。同時,企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多,如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中,評估包括申請、實地勘測、限價估算等,登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他向權(quán)利登記等,極為繁瑣?! ?.對非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來,在政府和銀行方面,都存在這樣的觀念,認(rèn)為大型企業(yè)都是國有的,貸款給他們是國家對國家的企業(yè),不會造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè),效益不穩(wěn)定,貸款回收不好,信譽(yù)差,容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失,所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重,條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善,但仍然存在這種現(xiàn)象?! ?.一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范,對中小企業(yè)的支持力度不夠。我國經(jīng)濟(jì)中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu),本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中,這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢,不能真正面向中小企業(yè),存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持?! ?.缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)?,F(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的,可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了,其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的,可由于資金、服務(wù)水平、項目有限,迫使它也逐步走向嚴(yán)格,限制了中小企業(yè)的融資?! ?.中小企業(yè)貸款困難,銀行也感到放款難。對于中小企業(yè)來說,取得銀行貸款難。主要表現(xiàn)是:一是抵押難。中小企業(yè)可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手續(xù)繁瑣,收費(fèi)昂貴,中小企業(yè)普遍難以承受;二是中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保,效益一般的企業(yè),銀行又不允許其作擔(dān)保人,而中小企業(yè)相互之間的擔(dān)保常常變得有名無實;三是一些基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯過商機(jī)。而一旦借到款后,一些企業(yè)寧肯接受罰息,也不愿意辦續(xù)借手續(xù),免得再經(jīng)歷一番評估、登記、公證等全套貸款手續(xù)。這使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑。  8.在中間業(yè)務(wù)方面,滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少。國有商業(yè)銀行很少對中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢,資金進(jìn)帳時間過長,甚至發(fā)生梗阻,因而,使一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算,加大了交易成本,削弱了中小企業(yè)競爭的實力?! ?.在我國缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障,目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī),缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法,造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外,法律的執(zhí)行環(huán)境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù),法律對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低,加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理?! ?0.我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上,對于新股的發(fā)行一直實行嚴(yán)格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以后,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數(shù)額,而是分配新上市公司的數(shù)量。為籌得更多的資金,各地、各部委都競相推薦大公司上市,中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看,我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率;中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。  二、解決問題的對策  根據(jù)以上對中小企業(yè)融資難問題的分析,中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小,資產(chǎn)少,負(fù)債率高,擔(dān)保能力弱;管理者素質(zhì)低,財務(wù)制度不健全,信用等級低;又有銀行貸款風(fēng)險大,成本高的問題;還有政府支持力度不夠的問題。因此,解決這些問題的指導(dǎo)思想是通過搞活地方金融市場,多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實行政策扶持,政府主導(dǎo),立足地方,市場運(yùn)作,化解風(fēng)險。加大對中小企業(yè)的融資力度,支持中小企業(yè)的發(fā)展,必須建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經(jīng)驗,相應(yīng)采取措施,尤其是在政策上應(yīng)加大傾斜力度。其具體辦法是:  1.構(gòu)建完善的法律保障體系。現(xiàn)有針對中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》,這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式分類立法的,缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗,為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進(jìn)行考慮:  保護(hù)中小企業(yè)的法律,如美國的《小企業(yè)法》,日本的《中小企業(yè)法》;專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律,如美國的《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》,日本的《中小企業(yè)金融公庫法》。.反對壟斷的法律,如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當(dāng)競爭法》。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先,要劃分中小企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn),明確中小企業(yè)的界定方法。其次,要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能,制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次,要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法?! ?.大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)。只要符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),無論其所有制性質(zhì)如何,只要經(jīng)過央行機(jī)關(guān)批準(zhǔn),工商部門注冊,就可以開設(shè)地方性金融機(jī)構(gòu)。并強(qiáng)化監(jiān)督、鼓勵競爭,形成規(guī)范的地方金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)入和退出機(jī)制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業(yè)的發(fā)展?! ?.逐步放開民間借貸市場,拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。對于民間主體的融資活動不能簡單禁止,而是要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范,明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任,將其納入正規(guī)的金融體系?! ?. 建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證,建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。  修訂國有商業(yè)銀行信用等級的評定標(biāo)準(zhǔn)。目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級不利于中小企業(yè),含有對中小企業(yè)的心理歧視。實踐證明,盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的綜合型企業(yè)集團(tuán)并不比專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)更能適應(yīng)市場的變化和產(chǎn)生更穩(wěn)定的效益,信用更強(qiáng)。因而,國有商業(yè)銀行在企業(yè)信用等級的評定上也應(yīng)及時調(diào)整策略,變重視企業(yè)經(jīng)營規(guī)模為重視企業(yè)經(jīng)營效益,取消某些歧視性的評價項目?! ∧壳爸行∑髽I(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少,資金缺乏。中小企業(yè),特別是處于成長期的中小企業(yè)是銀行非常廣大的信貸市場;同時,資金的緊缺又限制著中小企業(yè)的發(fā)展,但能拿出有效保證和抵押的中小企業(yè)卻不多;另外,中小企業(yè),特別是非公有制企業(yè)的會計制度還不盡健全,經(jīng)營管理制度還存在不規(guī)范之處,貸款風(fēng)險較大。根據(jù)我國的實際情況,結(jié)合其它國家的經(jīng)驗,我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個以政府擔(dān)保為主,其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系??沙闪⒍喾N形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu),開辟多種渠道籌集擔(dān)?;穑河烧?、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?;穑?切實改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù),簡化手續(xù),降低標(biāo)準(zhǔn);金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)擴(kuò)大有效財產(chǎn)的抵押范圍。另外,在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中應(yīng)堅持預(yù)見性、能動性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性七項核心原則。  目前不少省市已出臺了建立擔(dān)保體系的辦法,為支持成長中小企業(yè)的發(fā)展,開拓信貸市場,銀行要積極協(xié)助和促進(jìn)政府有關(guān)部門建立中小企業(yè)擔(dān)保體系。要簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件,允許以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為抵押;建立政府貸款擔(dān)保基金,為經(jīng)過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保;建立中小企業(yè)共同擔(dān)?;?由政府加以引導(dǎo),從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。建議設(shè)立地方中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),除設(shè)立地(市)級擔(dān)保機(jī)構(gòu)外,區(qū)、(市)、縣還要設(shè)立專為中小企業(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯(lián)保,從而形成縱橫交錯的中小企業(yè)擔(dān)保體系。擔(dān)保資金實行政府財政啟動,各方出資,風(fēng)險共擔(dān),利益共享?! ?.鼓勵中小企業(yè)投靠優(yōu)勢企業(yè)。政府采取措施鼓勵市場占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)成為它的零配件生產(chǎn)單位,按照圖紙進(jìn)行加工,生產(chǎn)其零件、配件。這既為引導(dǎo)中小企業(yè)向?qū)?、精、尖、特方向發(fā)展,解決了產(chǎn)品的銷路,而且為中小企業(yè)找到了融資擔(dān)保單位。更重要的是促進(jìn)了整個社會生產(chǎn)的專業(yè)化和社會化。  6.大力推進(jìn)現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的體制改革,實行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機(jī)構(gòu),提高銀行職工的整體素質(zhì),使其成為市場經(jīng)營貨幣的法人實體和競爭主體,當(dāng)前要乘鄉(xiāng)鎮(zhèn)清理債務(wù)之機(jī),追償舊債,或仿照國有商業(yè)銀行的辦法,剝離不良資產(chǎn)。使其輕裝上陣,更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。在地方金融機(jī)構(gòu)中逐步推行利率市場化,利率是貨幣的價格,靠價格進(jìn)行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當(dāng)干預(yù)下的利率市場化,就能搞活地方金融機(jī)構(gòu),提高其競爭能力?! ⊥卣篂橹行∑髽I(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)動的特點(diǎn),推出靈活的、多樣化的結(jié)算工具,暢通匯路,為中小企業(yè)提供方便快捷的結(jié)算工具。應(yīng)盡快加大對中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另外,還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢,為中小企業(yè)提供市場商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道,擴(kuò)大其資金來源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,并逐步實現(xiàn)其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國民待遇”?! ?.政府對金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長型的中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。以調(diào)動金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。針對中小型企業(yè)量大面廣,布局分散的特點(diǎn),政府實行分類指導(dǎo),鼓勵優(yōu)勝劣汰,采取適者生存的競爭性措施。對產(chǎn)品有銷路,市場前景廣闊,技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),效益好的中小企業(yè),進(jìn)行重點(diǎn)優(yōu)先扶持。實行扶優(yōu)扶強(qiáng)?! ?.各地要加速中小企業(yè)社會化服務(wù)體系的建設(shè)進(jìn)程,以全面解決中小企業(yè)發(fā)展的一系列重大問題,讓中小企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)。中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量,是地方經(jīng)濟(jì)的一個重要支撐點(diǎn),特別是在解決我國目前所面臨的就業(yè)難問題具有十分重要的作用。當(dāng)前應(yīng)著重研究中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題,重點(diǎn)通過搞活地方金融機(jī)構(gòu),多渠道解決中小企業(yè)融資難的問題,以推動中小企業(yè)的發(fā)展,使之成為我國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。  9.建立對非國有中小企業(yè)的貸款制度。黨的十五大就已經(jīng)明確指出,非公有經(jīng)濟(jì)是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對個體、私營等非公有制經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)鼓勵引導(dǎo),使之健康發(fā)展。因此,國有商業(yè)銀行應(yīng)對非公有企業(yè)一視同仁,按照商業(yè)銀行的經(jīng)營原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經(jīng)濟(jì)的投入力度。而且,隨著國有小型企業(yè)的改制的完成,中小企業(yè),特別是小型企業(yè)的信貸市場基本上就是非國有企業(yè)的市場。例如在浙江、福建等地區(qū)則主要是非公有企業(yè),即私營個體、外商投資企業(yè)的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業(yè)的的投入,便會失去一個大市場,失去一個最有活力、不斷發(fā)展壯大而貸款風(fēng)險又相對較小的效益增長點(diǎn)。  10.積極尋找風(fēng)險投資資金。我國約有95%以上的科技型中小企業(yè)其資產(chǎn)在1000萬元以下,企業(yè)規(guī)模小造成R&D費(fèi)用投入不足,一些成果因企業(yè)財力不足不能進(jìn)入中試而被束之高閣。因此,對于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的高新技術(shù)中小企業(yè),應(yīng)積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系,尋找風(fēng)險投資資金。同時,中小企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理制度,規(guī)范其生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作,塑造其良好形象,并應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其信息交流和商務(wù)溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流,尋找其支持和幫助?! ?1.加強(qiáng)內(nèi)部融資力度,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式,它一方面可以調(diào)動全體員工的生產(chǎn)經(jīng)營積極性,另一方面則可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來源,將全體職工的閑散資金積聚起來,發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。對于組建股份合作制發(fā)展好的企業(yè),則可以轉(zhuǎn)化為股份制公司,直至最后爭取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端,使中小企業(yè)走上開放式經(jīng)營與管理,向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)?,F(xiàn)在,已有許多中小企業(yè)通過改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據(jù)統(tǒng)計,截止1999年底,在我國深滬證券交易所上市的民營企業(yè)已有14家。這些企業(yè)都是由中小企業(yè)通過改組發(fā)展壯大而來的。這可以說是我國中小企業(yè)的發(fā)展方向之一?! ?2.建立中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會或聯(lián)盟。這種協(xié)會或聯(lián)盟應(yīng)是互助型的,它不僅可以為協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)提供經(jīng)營所需的信息,而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場所和條件。協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作,資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo),還可以相互間提供貸款擔(dān)保。這樣,某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)得到解決。而且,這種協(xié)會或聯(lián)盟為其以后發(fā)展為集團(tuán)公司或聯(lián)營公司奠定了基礎(chǔ)?! ?3.加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。在市場競爭日益加劇的今天,單個企業(yè)的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼并的浪潮襲卷世界各地。中小企業(yè)應(yīng)借這一趨勢,積極進(jìn)行兼并或聯(lián)營、合資。通過兼并某些資金雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難,通過與其他實力雄厚的企業(yè)聯(lián)營也可以達(dá)到這一目的。中小企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資,通過改組成為中外合資企業(yè),這樣一方面可以增加自身的資金實力,另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗和技術(shù)?! ?4.創(chuàng)建新的企業(yè)經(jīng)營形式。通過特許經(jīng)營、代理制等新形式的引進(jìn),可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進(jìn)經(jīng)營形式的引進(jìn),甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變,引起其經(jīng)營與管理的變革,在增強(qiáng)企業(yè)資金實力的同時實現(xiàn)其發(fā)展的飛躍?! 【C上所述,我國中小企業(yè)融資難問題,是亟待解決的重要問題,對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題,我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛,而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗,根據(jù)具體的實際情況,拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣,這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決,中小企業(yè)必將達(dá)到一個發(fā)展的新境界,在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用?! ≡蛉缦拢骸 ?、 缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保;  目前銀行認(rèn)可的擔(dān)保物主要是房產(chǎn)、土地等有形資產(chǎn),而小企業(yè)在處在企  業(yè)的發(fā)展初期,這部分資產(chǎn)恰恰較為緊缺;這是造成小企業(yè)融資困難最重要的原因?! ?、 部分企業(yè)信用意識薄弱;  因歷史原因,部分企業(yè)信用意識仍然薄弱;有些企業(yè)覺得還款晚幾天是非常正常的事,更有甚者即使有錢也不想歸還銀行貸款,企業(yè)的還款意識落后于銀行信用體系及風(fēng)險管理的需求;這也是小企業(yè)融資基本無法憑借信用擔(dān)保的原因?! ?、 企業(yè)管理建設(shè)滯后,銀行缺乏足夠的判斷企業(yè)盈利能力信息;  在小企業(yè)中,會計報表不完整、未經(jīng)審計等情況普遍存在,另一方面,小企業(yè)的公布的信息相對較少;銀行即使憑借企業(yè)所能提供的所有資料,有時也無法評估該企業(yè)的盈利能力,出于風(fēng)險考慮,銀行寧愿選擇將該筆貸款退回;這也是小企業(yè)貸款銀行相對更看重?fù)?dān)保情況的原因?! ≈行∑髽I(yè)資金緊缺的原因  我國不少中小企業(yè)由于資金緊缺陷入困境,企業(yè)停產(chǎn)甚至破產(chǎn),流動資金不足,已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的問題,中小企業(yè)資金緊缺的成因很多,既有宏觀經(jīng)濟(jì)方面的因素,也有企業(yè)管理體制方面的因素?! ∫弧⒇攧?wù)狀況差。企業(yè)融資難。中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高,財務(wù)狀況較差,向金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)銀行申請貸款較難,即使以資產(chǎn)抵押向銀行貸款,額度也十分有限。  二、流動資金不足。中小企業(yè)在興建時,由于投入資金較少,在滿足設(shè)備、廠房等基礎(chǔ)投資后,用于生產(chǎn)后需流動資金不足,企業(yè)也沒有能力擴(kuò)充生產(chǎn)必須的流動資金,致使企業(yè)流動資金不足?! ∪a(chǎn)品銷售價格偏低,職工工資提高幅度與價格相背離。在激烈的市場競爭中,既要靠技術(shù)實力的競爭,也要靠銷售價格的競爭,其結(jié)果產(chǎn)品銷售價格越來越低,但人民生活水平的提高,職工工資需要相對提高,導(dǎo)致職工工資增長與銷售收入增長幅度相背離,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)?! ∷摹⑵髽I(yè)經(jīng)營管理不善造成虧損,決策失誤,造成資金流失。中小企業(yè)經(jīng)營模式不能適應(yīng)市場的要求,管理手段、方式 落后,致使企業(yè)發(fā)生經(jīng)營虧損;缺乏投資決策研究,投資決策隨意性大,急功近利,經(jīng)營高風(fēng)險業(yè)務(wù),造成經(jīng)濟(jì)損失,擠占了生產(chǎn)資金?! ∥?、存貨積壓,占用大量流動資金。一些中小企業(yè)不能適應(yīng)市場變化,調(diào)整產(chǎn)品,盲目生產(chǎn),致使產(chǎn)品不適銷對路,造成大量庫存積壓,占用大量流動資金。企業(yè)間相互拖欠,形成“三角債”局面。  六、社會保障體系的完善,賒銷的實行,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。社會保障體系的逐步建立與完善,企業(yè)為職工辦理社會保險,解決了職工后顧之憂,加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。同時,銷售貨款并不能及時回籠,只要實現(xiàn)銷售,企業(yè)就要墊付稅金開支,企業(yè)賒銷量越大,代墊的稅金支出越多,資金緊缺的局面越嚴(yán)重?! 〗鉀Q中小企業(yè)資金緊缺的措施  一、樹立現(xiàn)代企業(yè)的資金意識,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),增加融資渠道。要增強(qiáng)資金的時間價值觀念和資金成本觀念,優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),改善企業(yè)財務(wù)善,搞好銀企合作,從多種渠道取得資金使用權(quán),把分散資金集中起來使用,加強(qiáng)資金統(tǒng)一管理,降低資金成本。  二、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,加速企業(yè)資金回收。資金回收是企業(yè)最重要的一個環(huán)節(jié),中小企業(yè)更應(yīng)重視。資金若不能及時收回,以前諸多努力將付之東流。因此,要及時結(jié)算資金,減少應(yīng)收賬款,對銷售人員不僅制定銷售指標(biāo),還要制定款項回收指標(biāo),規(guī)定銷售人員資金回收率達(dá)到90%以上,才能確認(rèn)銷售完成。建立賒銷——回款責(zé)任制賒銷——回款與個人利益掛鉤,加強(qiáng)應(yīng)收賬款的賬齡分析,防止形成新的“三角債”?! ∪?、強(qiáng)化資金內(nèi)部控制,建立資金管理制度。中小企業(yè)要發(fā)揮資金大效率,就必須加強(qiáng)內(nèi)部資金的管理,遵循量入為出原則,嚴(yán)格“一支筆”審批制度,嚴(yán)格計劃控制,嚴(yán)格作用范圍,嚴(yán)格檢查分析,減少損失、浪費(fèi),使資金管理逐步由“人治”到“法制”轉(zhuǎn)變,達(dá)到制度理財?shù)哪康?。  四、加?qiáng)存貨管理,降低采購成本,盤活流動資金。中小企業(yè)流動資金很大部分占用在存貨上,優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu),推廣耗材料零庫存,降低原材料采購成本,縮短周期限,建立公開競價進(jìn)貨制度,嚴(yán)把采購費(fèi)用關(guān),把存貨降到合理存量,減少存貨占用,加速流動資金周轉(zhuǎn)?! ∥濉⒓訌?qiáng)投資管理,提高資金使用效益。隨著市場競爭的加劇和企業(yè)追求利潤的驅(qū)使,中小企業(yè)投資活動更頻繁。市場經(jīng)濟(jì)是競爭經(jīng)濟(jì),競爭的法則是優(yōu)勝劣汰。投資的風(fēng)險性要求中小企業(yè)理財時,注意研究風(fēng)險,設(shè)法控制、規(guī)避風(fēng)險。這就要求企業(yè)要有新的理念,加強(qiáng)投資決策研究,確保資金快速、高效地周轉(zhuǎn)。